9. Рентабельность – показатель, определяющий доходность, прибыльность и эффективность производства

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Для сравнительного анализа измеряют доходность предприятия с различных позиций и объединяют данные в соответствии с интересами участников экономического процесса в несколько групп:

первая группа – показатели рентабельности продукции;

вторая группа – показатели рентабельности капитала (активов);

третья группа – показатели, рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровня рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия. Возможные варианты расчета показателей (выраженные в процентах):

P_1.1= Прибыль от реализации/ Объем реализации;

P_1.2= Общая прибыль / Объем реализации;

Р_1.3= Налогооблагаемая прибыль / Объем реализации;

P_1.4= Чистая прибыль / Объем реализации;

P_1.5= Прибыль от реализации / Себестоимость реализованной продукции.

На основе данных показателей рассчитывается прибыльность (доходность) базисного и отчетного периода.

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия, инвестиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные (обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Возможные варианты расчета показателей:

Р_2.1 = Чистая прибыль / Все активы;

Р_2.2 = Чистая прибыль / Инвестиционный капитал;

Р_2.3 = Чистая прибыль / Акционерный (собственный) капитал

Данные показатели практичны, они отвечают интересам участников бизнеса. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего) капитала; потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей – доходность акций и т. д.

Третья группа показателей рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности, аналогично показателям первой и второй групп, с тем только различием, что вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Показатели 3-й группы дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала.

Расчет рентабельности на основе потока денежной наличности широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Он считается более приоритетным, так как операции с денежными потоками являются одним из основных принципов интенсивного типа производства, принципом «здоровья» экономики и финансового состояния предприятия.

10. Управление прибылью организации, расчет критического объема производства для безубыточной работы организации

В общем объеме прибыли важное место занимает прибыль от реализации продукции. На её изменение влияют две группы факторов: внешние и внутренние.

Внешние: природные условия, транспортные условия, социально-экономические условия, уровень развития внешнеэкономических связей, цены на производственные ресурсы и др.

Внутренние факторы делят на основные (объем продаж, себестоимость, структура продукции, цена продукции) и не основные, связанные с нарушение хозяйственной дисциплины (условия труда, требования к качеству и др.).

Т.к. прибыль от реализации продукции представляет собой разницу между выручкой от реализации в сопоставимых ценах и полной себестоимостью, то её рост зависит, прежде всего, от снижения себестоимости и от увеличения объема реализации.

Все затраты предприятия могут быть разделены на 2 части: переменные, которые изменяются пропорционально объему производства (материальные затраты, зарплата, энергия и др.); и условно постоянные, которые, как правило, стабильны при изменении объема производства (административные, управленческие, исследование рынка и др.).

Первым из основных практических результатов использования классификации расходов в зависимости от объема производства выступает прогнозирования прибыли с учетом предполагаемого состояния расходов, а также определения для каждой конкретной ситуации объема реализации, обеспечивающего безубыточную деятельность.

Точка безубыточности – это такой объем реализации (критический объем), при котором организация не получает ни прибыли, ни убытка, т.е. покрывает свои расходы без получения прибыли.

Для достижения точки безубыточности организация должна обеспечить объем реализации товаров, при котором сумма доходов от реализации сравняется с суммой издержек как постоянных, так и переменных.

Объем полученных доходов (Д) можно рассчитать по формуле:

Д = Ц * V,

где Ц – цена единицы продукции;

V – объем реализации.

Точку безубыточности можно определить по формуле:

V_тб = И_пост / (Ц – И_пер)

где V_тб – объем реализации, обеспечивающий достижение точки безубыточности;

И_пост – сумма постоянных издержек;

Ц – цена единицы продукции;

И_пер – переменные издержки на единицу продукции.