1.3. Платежеспособность как отражение финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние — уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами для осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения расчетов [20].

Финансовое состояние организации является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его устойчивость. Устойчивое финансовое положение организации не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это – результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности организации. Следовательно, на устойчивость влияют различные причины — и внутренние, и внешние:

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- прочное положение организации на товарном рынке;

- высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий;

- налаженность экономических связей с партнерами;

- ритмичность кругооборота средств, эффективность хозяйственных и финансовых операций;

- малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д.

Такое разнообразие причин обусловливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к организации может быть общей, финансовой, ценовой и т.д., а в зависимости от факторов, влияющих на нее - внутренней и внешней.

Внутренняя устойчивость организации — это такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования организации. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов [20].

Выделяют еще так называемую унаследованную устойчивость, которая определяется наличием известного запаса прочности, защищающего организацию от неблагоприятных дестабилизирующих факторов.

Общая устойчивость организации в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития организации необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость организации предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося в организации превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Поэтому, определение границ финансовой устойчивости организаций относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития организации. Исходя из этого, можно сказать, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости организации.

Для оценки финансовой устойчивости организации необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Этот «набор» предопределяет и логику анализа - последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием.

Для характеристики финансового состояния организации нужно сначала оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств — их наличие в организации, направления и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность организации, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости, так как платежеспособность определяет возможность организации расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособно, при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно.

Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, органиязии могут сохранять платежеспособность, если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же организаций такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы организации по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Для определения платежеспособности организации с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса, которая представляет собой степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [12].

Высшей формой устойчивости организации является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной. Кредитоспособной является организация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.

Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью организации. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается организация по ранее полученным кредитам, обладает ли она способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д. Но главное, чем определяется кредитоспособность — это текущее финансовое положение организации, а также возможные перспективы его изменения. Если у организации падает рентабельность, она становится менее кредитоспособной. Изменение финансового положения организации в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств — снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость — комплексное понятие, выражающее такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Следовательно, финансовое состояние зависит от всех сторон и результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и финансовой деятельности организации, то есть от их хозяйственной активности в целом:

- от выполнения производственных планов;

- снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;

- от состояния и размещения средств, их источников;

- роста эффективности производства (эффективности использования производственных и финансовых ресурсов);

- улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Поэтому, с точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство организации, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.

Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещение средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками, недостаточной устойчивостью реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние фирмы может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности

30.Использование отчетности в анализе финансовой устойчивости организации.авным (а иногда и единственным) информационным ресурсом финансовой деятельности организации является ее бухгалтерская отчетность. Отчетность любой организации основывается на обобщении данных финансового учета и служит информационным звеном, которое связывает организацию с внешней деловой средой.

Ю.Я.Еленева отмечает, что учредители анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности организации и обеспечения ее стабильного развития на рынке. Инвесторы и банки анализируют финансовые отчеты с целью минимизации своих рисков по займам и вкладам, решения о выдаче займа или инвестировании принимаются только исходя от качественного аналитического обоснования требуемого займа или инвестиций [28, с.41].

Отчетность является заключительным элементом бухгалтерского учета, составляющаяся на основе бухгалтерского, оперативного, статистического и оперативно-технического учета. В отчетности могут содержаться количественные и качественные характеристики, а также натуральные и стоимостные показатели.

Отчетность имеет двойственную природу. Элементы бухгалтерского отчета взаимосвязаны между собой и составляют единую и целостную систему экономических показателей, которые характеризуют условия и итоги работы организации за отчетный период. Сведения в бухгалтерской отчетности имеют комплексный характер, поскольку они, как правило, отражают различные аспекты хозяйственных операций, отмечает Н.Н.Илышева [12, с.16].

В России была проведена реформа бухгалтерского учета и отчетности, которая направлена на адаптацию отечественных хозяйствующих субъектов в международное сообщество. Данная реформа обуславливает актуальность вопросов исследования бухгалтерской отчетности и ее соответствия международным нормам.

Правительство Российской Федерации планирует с 2018 г. полностью перевести на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) весь российский бизнес. Согласно Федеральному закону от 27.07.10 г. № 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" указанные в нем организации уже начиная с 2013 г. обязаны наряду с отчетностью по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) представлять на русском языке отчетность по МСФО.

Большинство отечественных организаций сегодня самостоятельно ведут финансовую отчетность не только в соответствии требованиям законодательства России, но и согласно международным стандартам, указывает А.А.Богдановская [14, с.41].

Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" с 2011 года были внедрены значимые изменения в финансовых отчетах, которые представляются внешним пользователям кроме государственных и кредитных учреждений. Данные изменения коснулись всех форм, большинство из которых могут оказывать существенное влияние на структуру и состав статей отдельных отчетов, тем самым, воздействуя на образование финансовых показателей компаний. Значимым является факт, что вносимые в российскую отчетность изменения по многим параметрам приближают отечественную отчетность к МСФО.

Скрупулезный анализ бухгалтерских отчетов раскрывает причины успехов, достигнутых организацией, а также недостатков в ее работе, помогает найти пути совершенствования ее хозяйственной деятельности.

В ходе анализа необходимо рассматривать показатели всех форм отчетности в их взаимосвязи. К примеру, изменения в активах организации необходимо связывать с объёмом ее деятельности. Но необходимо помнить, что каждая форма отчетности по-своему отражает информацию об организации. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) отражает итоги деятельности организации нарастающим итогом, а бухгалтерский баланс – имущественное состояние организации на отчетную дату. Так что согласно анализируемому балансу возможны одни тенденции, к примеру, снижения, а согласно отчету о прибылях и убытках – тенденция увеличения, и наоборот.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа финансового состояния организации.

Отчет о прибылях и убытках служит информационной базой для проведения анализа финансовых показателей за отчетный год и их динамику по сравнению с предшествующим периодом. В данном отчете содержится вся информация о формировании финансовых показателей.

Форма №2 является также основным источником информации для проведения анализа рентабельности организации, рентабельности продаж и производства продукции, а также для определения чистой прибыли организации, которая остается в ее распоряжении.

Г.В.Савицкая утверждает, что отчет о прибылях и убытках позволяет получить полноценную информацию о финансовых показателях компании, довольно подробно отражает использование прибыли и дает полный анализ платежей в бюджет, осуществляемых компанией с учетом всех льгот [46, с.17].

Анализ формы №2 дает оценку объёмов продаж, затрат, а также балансовой и чистой прибыли организации.

Отчет о движении капитала дает возможность внешним пользователям оценить динамику капитала предприятия.

Отчет о движении денежных средств представляет собой отчет об изменениях финансового состояния компании, который составлен на основе метода денежных потоков. Данный отчет позволяет оценить денежные поступления в будущем, провести анализ кредитоспособности компании (т.е. погасить все свои краткосрочные займы) и способности выплатить дивиденды, а также оценить значимость привлеченных финансовых ресурсов, указывает В.С.Демченко [26, с.45].

Исходя из данных отчета о движении денежных средств оценивается динамика притока и оттока денежных средств текущей, финансовой и инвестиционной деятельности компании.

Наиболее полное представление о финансовом состоянии предприятия отражают пояснения к балансу. Согласно законодательству Российской Федерации, пояснения к балансу являются одним из документов годовой бухгалтерской отчетности.

В пояснениях к балансу должны содержаться следующие разделы:

- основные сведения о предприятии;

- основные сведения о финансовом положении предприятия;

- информация о сопоставимости данных за отчетный и предшествующий ему годы;

- сведения о методологии оценки статей отчетности;

- информация о существенных статьях бухгалтерской отчетности;

- информация, предусмотренная законодательством РФ об энергосбережении, а также о повышении эффективности энергетики;

- сведения о фактах невозможности применения правил бухгалтерской отчетности, если они не в достаточной мере позволяют верно отразить имущественное состояние организации и финансовые результаты ее деятельности. Стоит заметить, что в противном случае неприменение правил бухгалтерского учета будет рассматриваться на законодательном уровне как уклонение от их выполнения и будет признано нарушением законодательства РФ о бухучете;

- изменения, которые коснутся учетной политики предприятия на следующий год.

Подводя итоги, в нынешних условиях грамотное определение реального финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности имеет особо важное значение и для самих собственников хозяйствования, и для акционеров, в частности будущих потенциальных инвесторов.