10.2. Показатели, характеризующие финансовое

состояние организаций и методы их расчета

Все показатели ( коэффициенты ) для оценки финансового состояния необходимо применять комплексно. По одному из них нельзя судить о финансовом положении организации . Объективность любого показателя зависит от точности финансовой отчетности. Их нужно рассматривать как один из инструментов при проведении финансового анализа.

Наиболее распространенные финансовые показатели ( коэффициенты ) , используемые для анализа сводятся в четыре группы.

Первая группа - это показатели ( коэффициенты ), которые характеризуют структуру источников капитала и его финансовую устойчивость ( соотношение собственных и заемных средств ) .

Вторая группа - которые характеризуют размещение капитала и эффективность его использования .

Третья группа - показатели ( коэффициенты ) ликвидности .

Четвертая группа - показатели ( коэффициенты ) прибыльности (рентабельности ).

К первой группе относятся коэффициенты : автономности ; финансовой напряженности ( зависимости ) ; финансовой неустойчивости; покрытия задолженности ; маневренности ; обеспеченности запасов собственными оборотными средствами .

Коэффициент автономности ( независимости ) определяется на начало и конец отчетного периода :

Н c = К с / К , где

Н с - коэффициент автономности ; К с - собственный капитал предприятия, руб.;К - итог баланса , руб.

Коэффициент автономности показывает независимость организации от заемных источников средств. Нормальным в мировой практике считается Н а = 0,5. Снижение этого коэффициента говорит об угрозе утраты капитала его собственниками.

Коэффициент финансовой напряженности

( зависимости ).

Он определяется на начало и конец отчетного периода по формуле :

Н з = К з / К , где

Н з - коэффициент финансовой напряженности ; К з - сумма заемных средств, руб. ;К - итог баланса, руб.

(Н з) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его также можно рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. Если значение данного коэффициента не превышает 0,5 , то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Коэффициент финансовой неустойчивости . Он также рассчитывается на начало и конец отчетного периода.

Н ф н = К з / К с , где

Н ф н - коэффициент финансовой неустойчивости ;К з - величина заемного капитала , руб. ;К с - собственный капитал предприятия , руб.

Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 руб . собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше долговых обязательств организации , тем рискованнее сложившаяся ситуация. Его иначе называют коэффициентом финансового риска или коэффициентом финансового рычага.

Чем выше этот коэффициент, тем организация неустойчивее.. Считается, что он должен быть в пределах 1, т.е. долги не должны превышать размер собственного капитала.

Коэффициент покрытия задолженности ( финансирования, финансовой устойчивости ) . Он определяется как отношение величины собственного капитала к заемному по формуле :

Н фу = К с / К з , где

Н фу - коэффициент финансовой устойчивости ; К с - собственный капитал предприятия , руб.; К з - заемный капитал предприятия , руб .

(Н фу ) показывает , насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Считается , что если он равен и больше 2, то это устойчивое положение.

Если (Нфу) меньше 1, то это свидетельствует о неплатежеспособности организации .

Коэффициент маневренности . Он определяется как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу :

Н м = ОС с / К с , где

Н м - коэффициент маневренности ;ОС с - собственные оборотные средства ( капитал ) , руб.;К с - собственный капитал, руб .

(Н м) показывает , какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме , позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Чем больше коэффициент , тем лучше финансовое положение организации .

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется по формуле :

Н о = ОС с / З , где

Н о - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ;ОС с - собственные оборотные средства, руб.;З - запасы , руб.

Ко второй группе относятся показатели ( коэффициенты ) : накопления амортизации ( износа ) ; фондоотдача ; оборачиваемости оборотных средств ; равновесия активов и пассивов баланса .

Коэффициент накопления амортизации ( износа ) рассчитывается по формуле :

К а = И о ф + И н а / П о ф + П н а , где

К а - коэффициент накопления амортизации ( износа ) ;И оф , И на - износ основных средств и нематериальных активов, руб. ;

П оф, П на - первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов, руб.

(К а ) показывает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала.

Фондоотдача определяется по формуле :

Ф = В / ОПФ , где

Ф - фондоотдача ;В - сумма выручки от реализации , руб.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Показателями ( коэффициентами ) оборачиваемости оборотных средств являются : коэффициент оборачиваемости ( К о ) ; длительность одного оборота в днях ( Д о ) ; коэффициент загрузки оборотных средств ( рассмотрены в главе 7 ).

Коэффициент равновесия активов и пассивов рассчитывается по формуле :

К рап = О К с / О К т , где

К рап - коэффициент активов и пассивов ;О К с - собственный оборотный капитал, руб ;О К т - общая сумма оборотного капитала

( текущих активов ), руб.

Этот показатель должен быть : не ниже 30 % - в промышленных и сельскохозяйственных организациях ; в строительных организациях и связи - не менее 15 %, в торговле - не менее 10 %.

Третью группу составляют коэффициенты : текущей ( общей ) ликвидности ; быстрой (промежуточной, оперативной ,

критической ) ликвидности ; абсолютной ликвидности .

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации его активами , срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент текущей ( общей ) ликвидности определяется на начало и на конец отчетного периода по формуле :

К тек. ликв = ОК т / ТП , где

К тек. ликв. - коэффициент текущей ( общей ) ликвидности ;

ОК т - размер оборотного капитала ( текущих активов ), руб.; П - текущие пассивы ( краткосрочные обязательства ), руб .

Нормальным считается значение К тек. ликв. равным 2 и выше.

Коэффициент быстрой ( промежуточной , оперативной , критической ) ликвидности также рассчитывается на начало и конец от четного периода по формуле :

К б. ликв. = ( ДС + ДЗ )/ ТП . где

К б. ликв. - коэффициент быстрой ( промежуточной , оперативной , критической ) ликвидности; ДС - денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги, руб.; ДЗ - быстро реализуемы активы ( дебиторская задолженность и прочие активы ), руб. ;

Т П - текущие пассивы ( краткосрочные обязательства ), руб. Нижней нормальной границей с читается К б. ликв. = 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности .Он определяется на начало и на конец отчетного периода по формуле :

К абс. ликв. = ДС / ТП , где

К абс. ликв. - коэффициент абсолютной ликвидности ;ДС - денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги , руб.;

ТП - текущие пассивы ( краткосрочные обязательства ), руб.

Он показывает , какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время . Нормальное значение (К абс. ликв ) должно быть больше или равно 0.2 :- 0.5.

Четвертую группу - составляют показатели рентабельности. они определяются как отношение балансовой прибыли, или чистой прибыли, или прибыли , остающейся в распоряжении предприятия к себестоимости продукции, или к собственному капиталу, или ко всем активам, или к выручке от реализации .