2.5 Оценка и анализ структуры баланса.

Наименование раздела	На 31.12.2013г.	На 31.12.2012г.	На 31.12.2011г.	На 2013 г. %, от валюты баланса	На 2012 г. %, от валюты баланса	На 2011 г. %, от валюты баланса
1.Внеоборотные активы	1536923	1456184	1473949	46,14	41,66	45,45
2. Оборотные активы	1793686	2043923	1775301	54,05	58,14	54,64
3. Капитал и резервы	1052115	1036305	1070598	31,64	29,67	33
4. Долгосрочные обязат.	1043172	618403	1506795	31,34	17,69	46,51
5.Краткосрочные обязат.	1235322	1845399	671857	37,17	52,91	20,7
Баланс	3330609	3500107	3249250	100	100	100

Оценка и анализ прибыли организации.

Правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах прописаны в ПБУ 9/99 «Доходы организации», утвержденном Приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 32н.

Для анализа бухгалтерской и чистой прибыли за период с 2011 г. по 2013 г. используем форму № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (согласно ч.1 ст.14 Федерального закона от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» с 01.01.2013 г. Отчет о прибылях и убытках именуется Отчетом о финансовых результатах) (Приложение № 1-3).

На основе отчетов о финансовых результатах за период 2011-2013 гг. составим таблицу 11.

Таблица 11

Анализ бухгалтерской прибыли ОАО «ЭЗТМ»

№ п/п	Слагаемые (факторы изменения) бухгалтерской прибыли	2012 г.	2013 г.	Изменения
		сумма, тыс.руб.	сумма, тыс.руб.	2013/2012г
1	2	3	4	5
1	Прибыль от продаж	195317	112113	-83204
2	Проценты к получению	77	53	-24
3	Проценты к уплате	131221	163003	31782
4	Доходы от участия в других организациях	3	3	-
5	Прочие доходы	474043	521744	47701
6	Прочие расходы	516503	469228	-47275
7	Внереализационные доходы	-	-	-
8	Внереализационные расходы	-	-	-
9	Бухгалтерская прибыль	21716	1682	-20034

В 2013 году бухгалтерская прибыль уменьшилась по сравнению с 2012 годом на 20034. В 2013 году уменьшилось количество заявок на изготовление продукции, и, следовательно, сократились и продажи. Это и есть основной фактор, повлиявший на прибыль.

Опираясь на таблицу 11, проанализируем формирование чистой прибыли и составим таблицу 12.

Таблица 12

Анализ формирования чистой прибыли ОАО «ЭЗТМ»

№ п/п	Факторы изменения чистой прибыли	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.
				2013/ 2012г
1	2	3	4	5
1	Прибыль до налогооблажения	21716	1682	-20034
2	Текущий налог на прибыль	0	15653	-11347
3	Изменение суммы отложенных налоговых активов	23359	42005	18646
4	Изменение суммы отложенных налоговых обязательств	8134	7783	-351
5	Чистая прибыль	1029	15809	14780

В 2013 году сумма чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 147780 руб.

Проведем анализ уровня и динамики рентабельности ОАО «ЭЗТМ» и на основе расчетов составим таблицу (см. табл. № 13).

Таблица 13

Анализ уровня и динамики рентабельности ОАО «ЭЗТМ»

№ п/п	Показатели	2011 г.	2012 г.			2013 г.	Изменение (+-)							Темпы роста, %
							2012/ 2011 г.		2013/ 2012 г.		2013/ 2011 г.		2012/ 2011 г.		2013/ 2012 г.		2013/ 2011 г.
1	2	3	4			5	6		7		8		9		10		11
1	Прибыль до налогообл., тыс. руб.	4756	21716			1682	16960		20034		-3074		21,92		92,59		-35,46
2	Чистая прибыль, тыс. руб.	72	1029			15809	957		14780		15737		1333		1449		25000
3	Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	2154080	2157829			2235236	3749		77407		81156		0,17		3,58		7,67
4	Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	1463561	1387420			1659561	-76141		272141		196000		-5,2		16,72		11,82
5 Рентабельность затрат по обычным видам деятельности
5.1	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.4×100)	18,69		21,13	13,85			2,44		-7,28		-4,84		-		-		-
5.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.4×100)	15,27		17,16	21,23			1,89		4,07		5,96		-		-		-
6 Рентабельность продаж коммерческой организации
6.1	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.3×100)	11,99		12,37	7,78			1,03		-4,59		-4,21		-		-		-
6.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.3×100)	9,8		10,05	11,92			0,25		1,87		2,12		-		-		-
7	Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб. стр. 1600	3249250		3500107	3330609			250857		-169498		81359		7,72		-4,84		2,44
8 Рентабельность активов ( имущества ) коммерческой организации
8.1	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.7×100)	13,04		11,05	4,57			-1,99		-6,48		-8,47		-		-		-
8.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.7×100)	10,65		8,98	7			-1,67		-1,98		-3,65		-		-		-
9	Уставный капитал	161		161	161			-		-		-		-		-		-
10 Рентабельность уставного капитала
10.1	По бухгалтер-ской прибыли, % (п.1 : п.9×100)	186778,88		211488,82	94550,31			24709,94		-116938,51		-92228,57		13,23		-55,29		-49,38

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4		5		6		7		8		9		10		11
10.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.9×100)	152624,84		171793,17		144932,3		19168,33		-26860,87		-7692,54		12,56		-15,64		-5,04
11	Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. стр. 1300	1382049		917996,5		1090115,5		-464052,5		172119		-291933,5		-33,58		18,75		-21,12
12 Рентабельность собственного капитала
12.1	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.11×100)	21,76		37,09		13,96		15,33		-23,13		-7,8		-		-		-
12.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.11×100)	17,78		30,13		21,41		12,35		-8,72		-3,63		-		-		-
13	Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.	497573,5		652280,5		881274,5		154707		228994		383701		31,09		35,11		77,11
14 Рентабельность основных фондов
14.1	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.13×100)	60,44		52,2		17,24		-8,24		-34,93		-43,17		-		-		-
14.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.13×100)	49,38		42,4		26,48		-6,98		-15,92		-22,9		-		-		-
15	Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.	919058,5		1078101		1051811,5		159042,5		-26289,5		132753		17,3		-2,44		14,44
16 Рентабельность материальных оборотных активов
16.1	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.15×100)	32,72		31,58		14,47		-1,14		-17,11		-18,25		-		-		-
16.2	По чистой прибыли, % (п.2 : п.15×100)	26,74		25,66		22,18		-1,08		-3,48		-4,56		-		-		-
17	Средняя стоимость основных фондов и материальных оборотных активов (производственных фондов ), тыс.руб.	1416632		1730381,5		1933086		313749,5		202704,5		516454		22,15		11,71		36,46
18 Рентабельность основных фондов и материальных оборотных активов ( производственных фондов )
	По бухгалтерской прибыли, % (п.1 : п.17×100)	21,23		19,68		7,87		-1,55		-11,81		-13,36		-		-		-
	По чистой прибыли, % (п.2 : п.17×100)	17,35		15,98		12,07		-1,37		-3,91		-5,28		-		-		-

Чистая прибыль за анализируемый период постоянно увеличивалась и составила 15809 тыс. руб., соответственно это произошло из-за увеличения выручки в целом за 2011 – 2013 годы. В отчетном периоде она составила 2235236 тыс. руб. Полная себестоимость, так же существенно увеличилась и составила 1659561 тыс. руб. В целом по всем показателям рентабельности можно сделать вывод о стабильности предприятия и активном увеличение доли прибыли.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы пре­вышают краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса опреде­ляется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А1>П1.

Таблица 14

Группировка активов и пассивов предприятия

Актив (группировка по степени ликвидности)	Пассив (группировка по степени срочности)
А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (КЗ))
А2 Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)	П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленно реализуемые активы (запасы, НДС и прочие оборотные активы)	П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов (ДБЛ), резервы предстоящих расходов (РПР))
А4 Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	П4 Постоянные пассивы

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса.

Таблица 15

Ликвидность баланса ОАО «ЭЗТМ»

Активы	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассивы	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	7063	185696	30418	П1	977054	1153255	641340
А2	593598	700373	695974	П2	575083	392531	73816
А3	1110168	1171390	1026350	П3	289775	936850	1291064
А4	944971	1447282	1411604	П4	813888	1022105	1158126
Баланс	2655800	3504741	3164346	Баланс	2655800	3504741	3164346

Денежные средства и быстрореализу­емые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Другими словами, сопоставление наиболее ликвидных средств и с наиболее срочными обязательствами указывает на низкую текущую ликвидность (см. табл. № 17).

Таблица 16

Сравнительный анализ за период 2011-2013 гг.

2011 год	2012 год	2013 год
А1<П1;	А1<П1;	А1<П1;
А2>П2;	А2>П2;	А2>П2;
А3>П3;	А3>П3;	А3>П3;
А1>П1	А1>П1	А1>П1

Однако предприятие имеет излишек быстро реализуемых и медленно реализуемых активов. В целом ликвидность баланса отлича­ется от абсолютной вследствие невыполнения первого и второго неравенств.

Наряду с финансовой независимостью важнейшими характеристиками устойчивости финансового состояния организаций являются платежеспособность и ликвидность.

Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность – это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими заимодавцами.

Как уже отмечалось, признаками платежеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности и не погашенных в срок долго- и краткосрочных кредитов и займов.

В связи с тем что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения.

Принято рассчитывать следующие краткосрочные коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, или платежеспособности,

К4 = I группа активов/КО

При расчете уточненного значения К4 (К4ут) осуществляется уточнение I группы активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов полученных (форма № 5 бухгалтерской отчетности или данные бухгалтерского учета) в связи с тем, что они должны погашаться не денежными средствами, а продажей продукции.

Коэффициент К4 показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшее время по отношению к дате составления баланса. Если К4 ≥ 1, организация имеет безукоризненную, полную денежную ликвидность (платежеспособность), но она представляется избыточной и в хозяйственной практике встречается редко. Обычно значение этого коэффициента варьирует от 0,01 до 0,15.

• Коэффициент срочной ликвидности (К5):

К5 = (I группа активов + II группа активов)/КО

При расчете уточненного значения К5 (К5ут) производится уточнение I и II групп активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов, полученных по указанному выше основанию.

• Коэффициент К5 отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение для К5, установленное Минэкономики России, составляет ≥ 1 [21, п. 51 гл. 4]

. При К5 > 1 организация теоретически имеет надежный уровень платежеспособности.

• Коэффициент текущей ликвидности (К6):

К6 = (I группа активов + II группа активов + III группа активов)/КО

При расчете уточненного значения К6 (K6ут) осуществляется уточ­нение как состава активов, так и КО на сумму ДБП.

Коэффициент К6 используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показывает достаточность у нее оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует принципиальные платежные возможности организации, т.е. платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизации средств, вложенных в запасы. В экономически развитых странах нормальным считается, когда значение К6 определено от 1 до 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности общества в 2012 году увеличился с 0,0046 до 0,1201 а в 2013 году уменьшился до 0,0425 и является недостаточным для признания удовлетворительной денежной платежеспособности ОАО «ЭЗТМ» на дату составления Баланса, т. к. 0,0425 меньше нижней границы в 0,1 (см. табл. № 18).

Коэффициент срочной ликвидности в 2012 году увеличился до 0,5732 по сравнению с 2011 годом, когда он составлял 0,3870, а в 2013 году снова увеличился до 1,0157. Этот показатель больше 1, а значит организация имеет достаточный уровень платежеспособности, так как постепенно этот коэффициент увеличивается.

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году вырос на 0,2288 по сравнению с 2011 годом, а в 2013 году увеличился на 1,1199 по сравнению с 2012 годом и составил значение равное 2,4509 что больше 1, является хорошим показателем, и показывает, что у ОАО «ЭЗТМ» достаточно оборотных активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Нужно отметить, что этот коэффициент вырос за последние 2 года.

Таблица 17

Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «ЭЗТМ», тыс.руб

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчёта	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение (+,-)
						2012г./ 2011г	2013г./ 2012г	2013г./ 2011г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Денежные средства	1250	6319	20107	4634	13788	-15473	-1685
2 2.1	Краткосрочные финансовые вложения В том числе неликвидные	1240 -	0	0	0	0	0	0
3	Итого быстрореализуемые активы ( активы Iгруппы)	стр.1 + стр.2	6319	20107	4634	13788	-15473	-1685
4	Итого уточненные активы Iгруппы	стр.1 + стр.2 – стр.2.1	6319	20107	4634	13788	-15473	-1685
5 5.1 5.2	Активы по средним срокам ликвидности: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты (активы IIгруппы) В том числе: просроченная авансы выданные	1230 - -	637630	779298	737557	141668	-41741	99927
6	Уточненные активы IIгруппы	стр.5 – стр.5.1 –стр5.2	637630	779298	737557	141668	-41741	99927
7	Итого активы Iгруппы +IIгруппы	стр.3 + стр.5	643949	799405	742191	155456	-57214	-644249

Продолжение таблицы 17

1	2	3	4	5	6	7	8	9
8	Итого уточненные активы Iгруппы +IIгруппы	стр.4 + стр.6	643949	799405	742191	155456	-57214	-644249
9	Запасы	1210	1062506	1185584	991323	-1901016	-194261	-71183
10	НДС по приобретенным ценностям	1220	14841	10171	20899	-4670	10728	6058
11	Прочие оборотные активы	1260	54005	48763	39273	-5242	-9490	-15732
12	Итого медленно реализуемые активы ( активы IIIгруппы )	стр.9 + стр.10 + стр.11	1131352	1244518	9973395	113166	8728877	8842043
13	Итого уточненные активы IIIгруппы	стр.9 + стр.10	1077347	1195755	1012222	118408	-183533	-65125
14	Всего ликвидные активы Iгруппы +IIгруппы +IIIгруппы	стр.7 + стр.12	2787523	2043923	10715586	-743600	8671663	7928063
15	Всего уточненные ликвидные активы Iгруппы +IIгруппы +IIIгруппы	стр.8 + стр.13	1721296	1995160	1754413	273864	-240737	-207620
16 16.1 16.2	Краткосрочные обязательства В том числе: авансы полученные доходы будущих периодов Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К4ут и К5ут	1500 1530 1540 стр.16 – стр.16.1 – стр.16.2	671857 0 0 671857	1845399 0 37026 1808373	1235322 0 25582 1209740	1173542 0 37026 1136516	-610077 0 -11444 537883	563465 0 25582 537883

Продолжение таблицы 17

1	2	3	4	5	6	7	8	9
16.4	Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К6ут	стр.16 – стр.16.2	671857	1808373	1209740	1740516	-598633	537883
17 17.1 17.2 17.3	Коэффициенты ликвидности: абсолютной (К4) срочной (К5) текущей (К6)	стр.3:стр.16 стр.7:стр.16 стр.14:стр.16	0,0094 0,95 4,14	0.01 0,43 1,1	0,003 0,6 8,6	0,0006 -0,52 -3,04	-0,007 0,17 7,5	-0,0064 -0,35 4,46
18 18.1 18.2 18.3	Уточненные коэффициенты ликвидности: абсолютной (К4ут) срочной (К5ут) текущей (К6ут)	стр.4:стр.16.3 стр.8:стр.16.3 стр.15:стр.16.4

Рис. 2 Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент ликвидности баланса (критической ликвидности – промежуточной ликвидности) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами:

К_лб = (Ликвидные средства)/(Краткосрочные обязательства)

К_лб2011г=600661/1552137 = 0,3870< 1

К_лб2012г= 886069/1545786=0,5732<1

К_лб2013г=726392/715156=1,0157>1

Из этого можно сделать вывод, что платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами очень низкие и дебиторская задолженность предприятия составляет 695 974 тыс. руб. Организация не имеет достаточного уровня платежеспособности, хотя, постепенно этот коэффициент увеличивается.

Степень платежеспособности общая определяется отношени­ем заемного капитала к среднемесячной валовой выручке.

К_{пл.общ.2011г} = 1841912 /(2507312/12) = 1841912/208942,67=8,82

К_{пл.общ.2012г} = 2482636/(2752846/12) = 2482636/229403,83=10,82

К_{пл.общ.2013г} = 2006220 /(1957367/12) = 2006220/163113,92=12,30

Показатель характеризует общую платежеспособность организации, видно, что выручка не намного превышает объем ее за­емных средств. Из расчетов видно что через 11-12 месяцев предприятие сможет расплатиться по краткосрочным обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий диагностики платежеспособности. Этот коэффициент рассчитывается как частное от деления текущих заем­ных средств к среднемесячной выручке: КСО: РП_ср

К_пл.2011г = 1841912/208942,67 = 8,8

К_пл.2012г = 2482636/229403,83=10,82

К_пл.2013г = 2006220/163113,92=12,30

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам определяется отношением суммы долгосрочных пассивов и кратко­срочных кредитов банков и займов к среднемесячной выручке.

К_{кр. З .2011г}= 854826/208942,67=4,09

К_{кр. З .2012г}= 1322533/229403,83=5,77

К_{кр. З 2013.}= 1331666/163113,92=8,16

Коэффициент задолженности другим организациям вычисля­ется как частное от деления суммы обязательств по статьям «Постав­щики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед до­черними и зависимыми обществами», «Авансы полученные», «Прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку.

К_{пост. Под.2011г.}= 697256/208942,67=3,34

К_{пост. Под.2012г.}= 870491/22903,83=3,79

К_{пост. Под.2013г.}= 526788/163113,92=3,23

Коэффициент задолженности фискальной системе определя­ется отношением суммы обязательств по строкам баланса «Задолжен­ности перед государственными внебюджетными фондами» и «Задол­женность по налогам и сборам» и среднемесячной выручки.

К_{ф.с.2011г.}= 249946/229403,83=1,09

К_{ф.с 2012г.}= 225806/208942,67=1,11

К_{ф.с.2013г.}= 78798/163113,92=0,48

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед пер­соналом организации», задолженность перед участниками (учреди­телями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв вы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

К_вн.2011г.= 64024/208942,67=0,31

К_вн.2012г.= 39666/229403,83=0,17

К_вн.2013г.= 68968/163113,92=0,42

Вышеперечисленные относительные коэффициенты дают ориентировочную оценку финансовой ситуации в организации.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что коэффициенты задолженности фискальной системе и внутреннего долга невелики и организация сможет быстро расплатиться по ним, а вот коэффициенты задолженности другим организациям и по кредитам банков и займам достаточно велики и в течении месяца предприятие не сможет расплатиться по этим долгам, необходимо ускорить оплату по дебиторской задолженности.