Лекция 4: Механизм привлечения иностранных инвестиций

4.1Соглашения о разделе продукции

4.2Франчайзинг

4.3Международный лизинг

4.4ОЭЗ

4.5Офшорные зоны как разновидность ОЭЗ

Соглашения о разделе продукции являются одной из разновидностей иностранных инвестиций, которая, возможно, в перспективе будет иметь достаточно широкое применение. Сферой действия таких соглашений является освоение и разработка крупных месторождений полезных ископаемых, прежде всего нефти и газа. Соглашения о разделе продукции (СРП) предусматривают прямые иностранные инвестиции, при которых иностранный инвестор или единолично, или совместно с российскими предприятиями осуществляет разведку, освоение месторождений, добычу и реализацию полезных ископаемых.

Организация разведки, освоения и эксплуатации месторождений осуществляются обязательно с участием государства, которое выступает в качестве одной из сторон в соглашении. Сами соглашения после их подготовки утверждаются соответствующим, федеральным законом и только тогда вступают в законную силу. Перечни участков недр, освоение и разработка которых осуществляется на началах раздела продукции, устанавливаются федеральными законами. При этом разрешается предоставление на этих началах не более чем 30% разведанных и учтенных государственным балансом запасов полезных ископаемых. В сам же этот перечень участки недр включаются при отсутствии возможности геологического изучения, разведки и добычи полезных ископаемых на иных условиях пользования недрами, отличных от условий раздела продукции.

Основными элементами СРП являются:

-представителем принимающей страны является государство в лице государственной нефтяной компании;

-непосредственное участие в СРП принимает совместное предприятие, учредителями которой являются государственная компании и иностранная фирма;

-во многих странах мира условия участия государства в СРП остаются открытыми до коммерческих обнаружений запасов нефти;

-весь риск поисково-разведочных работ (ПРР) возлагается на компанию-посредника, которой затраты на эти работы не возмещаются, если

воговоренные сроки коммерческие запасы нефти не будут обнаружены;

-инвестор полностью финансирует ПРР, обустройство и эксплуатацию открытых месторождений;

17

-в случае если коммерческие запасы нефти будут обнаружены, то все осуществленные иностранным инвестором затраты (на ПРР) будут возмещены за счет так называемой «компенсационной» нефти;

-принадлежащая иностранной компании доля «распределяемой нефти» является объектом налогообложения.

Схема распределения прибыли по СРП представлена на рисунке 3

Рисунок – Российская модель СРП.

ФЗ № 225 «О соглашениях о разделе продукции», был принят еще 30 декабря 1995 г. тех пор Государственная Дума РФ 5 раз вносила изменения в первоначальный текст Закона.

Принципиально важными являются требования Закона о предоставлении «российским юридическим лицам преимущественного права на участие в работах по соглашению в качестве подрядчиков, поставщиков, перевозчиков или в ином качестве на основании договоров (контрактов) с инвесторами»;

-о комплектовании персонала работников, выполняющих работы по соглашению, не менее чем на 80% российскими гражданами;

-об, использовании в качестве технологического оборудования для

разведки, освоения месторождений, добычи и транспортировки полезных ископаемых не менее чем на 70% по стоимости оборудования

18

российского происхождения.

-столь же важное значение имеет введенное в Закон требование о соблюдении инвесторами мер по защите исконной среды обитания и традиционного образа жизни коренных малочисленных народов, проживающих в местах разработки месторождений, и о выплате в связи с этим соответствующих компенсаций.

В настоящее время в России действует всего три СПР:

-«Сахалин 1» - в Сахалинской области (Охотское море), партнеры «Роснефть», «СахалинМорНефтегаз» и Индийский партнер;

-«Сахалин 2» - в Сахалинской области (Японское море), партнеры «Shell», «Mitsubishi»;

-Харьягинское месторождение в Архангельской области, партнеры «Лукойл», «Ненецойл» и французские партнеры.

Российские компании также подписывают соглашения о СРП, так в 2005 г. подписано соглашение о совместной разработке месторождения в Каспийском море между дочерней компаний «Роснефть» и Министерством энергетики и минеральных ресурсов Казахстана. Проект рассчитан на 55 лет, из них 10 лет разработка, 45 лет – добыча.

Франчайзинг – это особая организация бизнеса, при которой крупная компания (компания – франчайзер) передает более мелкой компании или индивидуальному предпринимателю (франчайзи) право на ведение бизнеса под торговой маркой франчайзера. При этом франчайзи обязуется соблюдать все стандарты и правила франчайзера. В обмен на осуществление всех этих правил франчайзи получает разрешение использовать имя компании, ее репутацию, продукт и услуги, маркетинговые технологии и пр. технологии.

Всю систему бизнеса принято называть франчайзинговым пакетом или франшизой. Механизм франчайзинга сродни механизму аренды, т.к. франчайзи некогда не становится собственником товарного знака. Он имеет право только на его использование и то, только в период выплаты роялти.

Чтобы получить права использования товарной марки, франчайзи выплачивает франчайзеру:

-первоначальный взнос;

-ежемесячные взносы - роялти.

Суммы этих взносов оговариваются во франчайзинговом договоре (контракте) и являются предметом переговоров. Средний уровень первоначального взноса составляет 5-10 % общей стоимости пакета услуг, т.е. общего объема инвестиций, необходимых для старта предприятияфранчайзи.

Величина роялти в среднем составляет 6 – 7 % валового объема продаж франчайзи. Возможно и установление фиксированного размера или минимального предела роялти. В ряде случаев франчайзер получает доход в виде наценки на свои товары при их продаже франчайзи.

В большинстве форм франчайзинга предусмотрены расходы на рекламу и маркетинг, компенсацию которых обычно франчайзер взимает с

19

франчайзи. Величина указанной компенсации составляет в среднем 1,2 - 1,4 % общего объема продаж.

Виды франчайзинга:

-товарный франчайзинг – франчайзи покупает право на продажу товаров с торговой маркой франчайзера. Франчайзером при данном виде франчайзинга выступает производитель (например, фирмы «Ле Монти»).

-производственный франчайзинг - продажа права на производство и

сбыт товара с использованием сырья и материалов, приобретенных у материнской компании. Фирма, обладающая запатентованной технологией изготовления готового продукта, осуществляет обеспечение конечного производителя сырьем и передает права на использование этой технологии. Пример - «Соса-Со1а»;

-сервисный франчайзинг – сфера его применения - услуги. Франчайзи предоставляется право заниматься определенным видом деятельности под торговой маркой франчайзера. Франчайзер имеет ряд запатентованных прав, которые на основании договора передаются франчайзи. На российском рынке сервисный франчайзинг активно развивается в туристическом бизнесе,

вобласти недвижимости, трудоустройства и образовательной деятельности (MBA, «Кодак»).

По способу передачи франчайзингового пакета международный франчайзинг может быть:

-прямым, когда франчайзи напрямую продает франшизу местному предпринимателю;

-субфранчайзинг, когда исключительное право на развитие всей

системы передается одному франчайзи, который в свою очередь выступает субфранчайзером для местных франчайзи.

Разница только в том, что франчайзи работают напрямую с субфранчайзером на долгосрочной основе, не вступая в контакты с материнской компанией.

Именно субфранчайзеру они платят роялти и рекламные взносы, часть которых перечисляется материнской компании, а остаток идет в его доход и на содержание системы субфранчайзинга. Такой посредник называется владельцем мастерской лицензии или обладателем мастер – франшизы.

Т а б л и ц а – Преимущества и недостатки франчайзинга

20

При международном лизинге лизингодатель и лизингополучатель являются субъектами разных государств. Наиболее распространен международный лизинг оборудования, позволяющий без единовременных внешних заимствований получить необходимое оборудование. Преимуществом данной формы привлечения иностранного капитала является то, что при предоставлении кредитов и займов банки и кредитные организации выставляют условием наличие не менее чем двух – или трехлетнего стажа предпринимательской деятельности, тогда как лизинговые компании довольствуются кредитной историей лизингополучателя за более короткий период (от 6 месяцев). Как свидетельствует мировой опыт, лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании. Лизинговые операции выгодны не только для развитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными средствами.

Основой международного финансового лизинга является конвенция UNIDRUA (ЮНИДРУА) о международном лизинге (1998 г.). Базовым положением Конвенции является положение о том, что лизингополучатель определяет нужное ему оборудование, выбирает продавца, который уведомляется, что оборудование у него приобретается для целей лизинга. Лизинговые платежи начисляются с учетом амортизации всей или существенной части оборудования. Места основной предпринимательской деятельности лизингодателя и лизингополучателя должны находиться непременно в разных государствах. Место же основной предпринимательской деятельности продавца может находиться либо в государстве лизингодателя, либо в государстве лизингополучателя, либо в третьем государстве.

Россия присоединилась к конвенции ЮНИДРУА в том же 1998 году, оговорив при этом, что она будет применять к международному финансовому лизингу нормы своего гражданского права.

Экономическая роль международного лизинга в современных условиях заключается в том, что он создает максимально выгодные условия для приобретателей и пользователей современными дорогостоящими сложными основными фондами, ускоряет их обновление и тем самым способствует научно-техническому прогрессу, усиливает инновационный характер экономики.

По данным некоторых исследователей, общий ежегодный объем лизинговых операций к началу XXI в. составил на западных рынках более 500 млрд.дол., а доля лизинга в инвестициях в основные фонды достигла 17 – 18 % их общего объема

Следует отметить, что международный лизинг в российской, практике еще не получил должного развития. Связанные с ним финансовые операции квалифицируются как прямые инвестиции. Госкомстат России отмечает, что в 2009 г. объем лизинговых сделок, осуществленных нерезидентами с российскими структурами, составил только 82 млн. долл., что ничтожно мало

21

и по российским, и тем более по международным критериям. Международный лизинг можно рассматривать в следующих аспектах:

-экспортный – при котором зарубежной стороной является лизингополучатель и объект лизинга вывозится (экспортируется) из страны;

-импортный – при котором зарубежной стороной является

лизингодатель, а объект лизинга ввозится (импортируется) в стану;

-транзитный – предполагает, что все частники (продавец, лизингодатель, лизингополучатель и кредитор) находятся в разных странах.

Вэтом случае лизингодатель одной страны получает кредит или приобретает оборудование в другой стране и поставляет его лизингополучателю третьей страны.

Лизинговые операции по содержанию классифицируются на 4 группы:

-оперативный лизинг – передача в пользование оборудования на

срок более короткий, чем срок его службы, для оперативного лизинга характерно непродолжительность контракта и неполная амортизация оборудования;

-контрактный лизинг – смешанный вид аренды, сочетающий в себе элементы долгосрочного и оперативного лизинга, и предполагающий, что арендованное имущество в конце согласованного срока найма возвращается лизингодателю;

-лизинг с последующим выкупом предполагает выкуп актива в

конце срока лизинга по остаточной стоимости, при этом подобный договор может быть как долгосрочным, так и краткосрочным;

-финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта

иамортизацией всей или большей части стоимости имущества. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.

В современных условиях одним из важнейших способов привлечения иностранного капитала является создание свободных или особых экономических зон в различных формах. Хотя называться они могут поразному (особые, специальные и т.д.), наиболее общим и распространенным их названием является особая экономическая зона (ОЭЗ).

ОЭЗ – это часть территории страны, на которой устанавливается льготный, по сравнению с общим, режим хозяйствования деятельности иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями.

Каждому типу ОЭЗ соответствует определенный набор льгот и стимулов, включающий:

-внешнеторговые льготы и преференции, предусматривающие введение особого таможенного и тарифного режима (снижение или отмену экспортно-импортных пошлин) и упрощенного порядка осуществления внешнеторговых операций;

-фискальные льготы, содержащие нормы, связанные с налоговым

стимулированием конкретных видов деятельности, эти льготы могут затрагивать налоговую базу (прибыль, доход, стоимость имущества),

22

отдельные ее компоненты (амортизационные отчисления, издержки на заработную плату и транспорт), уровень налоговых ставок, вопросы постоянного или временного освобождения от налогов;

-финансовые льготы, включающие различные формы субсидий, предоставляемых в виде установления низких цен на коммунальные услуги, снижения арендной платы за пользование земельными участками и производственными помещениями, а также за счет бюджетных средств и преференциальных государственных кредитов;

-административные льготы, предоставляющиеся администрациями

зон с целью упрощения процедур регистрации предприятий и режима въездавыезда иностранных граждан, а также оказания различных видов услуг.

В России на сегодняшний момент к ОЭЗ применяются следующие

виды льгот:

-упрощенный порядок регистрации предприятии с ин.инвестициями;

-льготный налоговый режим (при этом налоговая ставка не может составлять менее 50 % от действующей);

-снижение ставки платы за использование землей и иными природными ресурсами, предоставление прав на долгосрочную аренду сроком до 70 лет, с правом субаренды, снижение арендных платежей (для тех.-внедренческих зон);

-особый таможенный режим, включающий снижение таможенных пошлин на ввоз и вывоз товаров, упрощенный порядок пересечения границы;

-упрощенный выезд иностранных граждан, в т.ч. безвизовый.

Классификация ОЭЗ:

1) торговые свободные экономические зоны или зоны свободной

торговли (зона – «франко»), основная цель создания этих зон – стимулирование торговли. ЗСТ – это территория, выведенная за пределы национальной таможенной территории, внутри проводятся операции по складированию товаров и их предпродажной подготовке (упаковка, маркировка, контроль качества и т. п.). Примером микрозон такого типа являются магазины Duty Free.

2) промышленно-производственные зоны (ППЗ) - часть национальной таможенной территории, внутри которой налажено производство конкретной промышленной продукции, при этом инвесторам предоставляются различные льготы. К таким льготам чаще всего в России относят налоговые «каникулы» - частичное или полное освобождение инвесторов от уплаты налогов на доходы и имущество.

3)технико-внедренческие зоны (ТВЗ) – это территория, выведенная за пределы национальной таможенной территории, внутри которой размещаются научно-исследовательские, проектные, конструкторские бюро

иорганизации. Наиболее известными примерами таких ОЭЗ являются технопарк Силиконовая долина в США и технополис Цукуба («город мозгов») в Японии.

4)туристско-рекреационные зоны (ТРЗ) - это территория, на

которой ведется туристско-рекреационная деятельность - создание,

23

реконструкция, развитие объектов инфраструктуры туризма и отдыха, развитие и оказание услуг в сфере туризма.

5)сервисные зоны - территория с льготным режимом для фирм, занятых оказанием финансовых и нефинансовых услуг (банковские, Страховые услуги, экспортно-импортными операциями, операциями с недвижимостью, перевозками

6)комплексные зоны, представляют собой зоны с льготным

режимом хозяйственной деятельности на территории отдельного административного района.

России существуют особые экономические зоны четырёх типов:

1)Промышленно-производственные зоны или промышленные ОЭЗ;

2)Tехнико-внедренческие зоны или инновационные ОЭЗ;

3)Портовые зоны;

4)Туристско-рекреационные зоны или туристические ОЭЗ.

Оффшорные зоны (центры) – это небольшие территории или государства с льготными налоговым, валютным, таможенным или административным режимами и отсутствием производственной деятельности страны-нерезидента. ОЦ предоставляют иностранным инвесторам следующие преимущества:

-налоговые льготы;

-отсутствие валютного контроля;

-возможность проведение операций с нерезидентами в любой иностранной валюте, списание затрат на месте;

-анонимность и полная секретность финансовых операций. Большинство ФЦ являются также «налоговыми гаванями»,

предоставляющие следующие налоговые льготы:

-налог на прибыль здесь не превышает 1-2 % или отсутствует вовсе, его часто заменяют ежегодным сбором в размере от 150 до 1000 дол. Налоги на вывоз доходов в форме дивидендов, процентов, как правило, не взимаются;

-процедура регистрации крайне упрощена: минимальный размер УК не устанавливается, личности владельцев не подлежат разглашению (только

вслучае совершения уголовного преследования);

-ограничения на вывоз капитала отсутствуют: фирмы могут свободно осуществлять платежи и открывать счета в любой валюте, в любых банках без ограничений;

-процедура управления оффшорной компанией предельно упрошена, чаще всего она управляется «секретарской фирмой». Их владельцы неизвестны, а директорами компаний являются местные юристы, назначаемые адвокатами собственника.

Офшорные зоны можно условно подразделить на универсальные и специализированные.

Наиболее широко представлены в оффшорных центрах банки, которые имеют возможность в этих центрах:

24