Классификация видов инвестиций

В зависимости от статуса инвестора: они могут быть отечественными и иностранными.

В зависимости от собственника: они могут быть частными, государственными, муниципальными.

По срокам инвестирования: долго, средне, краткосрочные вложения. Такая классификация важна с экономической точки зрения, при подготовке финансового и иного обоснования инвестиционного проекта и определения срока его окупаемости.

По региональному признаку: инвестиции, вкладываемые внутри страны и за рубежом.

В зависимости от характера объекта гражданских прав, выступающего в роли инвестиций, их можно разделить на: реальные активы (здания, машины, оборудования); финансовые активы: денежные средства, ценные бумаг; нематериальные активы: исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности и проч.

В зависимости от объектов инвестиционной деятельности выделяют: портфельные инвестиции – вложение инвестором средств в ценные бумаги, долевые активы; прямые инвестиции, когда происходит непосредственное вложение ценностей в производство товаров. Прямая инвестиция дает возможность управления, контроля за деятельностью.

В зависимости от выполняемой предпринимателем функции в инвестиционном процессе: инвестиции могут быть внешними (вложения в деятельность другого лица) и внутренними.

В зависимости от цели инвестирования: коммерческие (с целью получения прибыли) и некоммерческие.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность может носить различный характер. Она может осуществляться на профессиональной основе институциональными инвесторами (предпринимательская деятельность инвестиционных фондов), может носить и разовый, не предпринимательский характер (приобретение физическим лицом акций – вложение средств в ценные бумаги, портфельные инвестиции). Инвестиционная деятельность может рассматриваться как источник привлечения дополнительных сумм в существующее или организующееся производство.

Этапы инвестиционной деятельности

1. Подготовительный (организационный) этап. На данном этапе субъект принимает решение о вложении средств в качестве инвестиций. С этой целью проводятся маркетинговые исследования, изучаются инвестиционные возможности, необходимая проектно-сметная документация. Неотъемлемой частью инвестиционного проекта служит бизнес-план, включающий в себя описание практических действий по осуществлению инвестиций. Первый этап заканчивается, как правило, подписанием инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении размера вкладываемых средств, сроков и порядка вложения, их взаимодействие при реализации инвестиционного проекта, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект, распределение доходов от эксплуатации объекта. Подписанием инвестиционного договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.

2. Инвестиционный этап характеризуется тем, что в этот период осуществляется совокупность практических действий по реализации бизнес-плана, т.е по исполнению инвестиционного проекта. Это могут быть строительство объекта и ввод его в эксплуатацию, пусконаладочные работы, приобретение машин и оборудования, осуществление работ, связанных с их установкой и др. Отличающиеся большим разнообразием действия по реализации инвестиционного проекта облекаются в правовую форму путем заключения различных договоров. Это могут быть договоры, направленные на передачу имущества, выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и иные гражданско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

3. Эксплуатационный (предпринимательский) этап. В течение этого этапа осуществляется организация производства товаров, выполнения работ, оказания услуг, создается система сбыта нового товара. В это время компенсируются инвестиции и затраты на осуществление инвестиционного проекта, формируется доход от его реализации. Именно с этим периодом связана окупаемость проекта.

Вопрос №51. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Инвестиционные фонды.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных (прибыль, амортизационные отчисления) и (или) привлеченных средств (инвестиционные ассигнования).

Инвесторы имеют равные права на:

осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;

самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений;

владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;

осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов;

Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Исполнители – лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта. Исходя из специфики осуществления инвестиций в форме капитальных вложений, исполнители в этой инвестиционной деятельности именуются подрядчиками.

Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному или муниципальному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:

осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления;

исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Российской Федерации;

использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.

Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта.