4. Анализ распределения и использования прибыли

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Основные направления и порядок ее распределения и использования определяется в соответствии с Уставом организации. Из чистой прибыли осуществляются отчисления в резервный фонд, могут формироваться другие фонды специального назначения, выплачиваются дивиденды акционерам, выплаты на вложенный пай вкладчикам, осуществляются выплаты работникам, не включаемые расходы для целей налогообложения (материальная помощь, иные выплаты, не указанные в трудовых договорах и т.п.), пополняются оборотные средства, формируется основной капитал. Чистая прибыль расходуется также на выплату штрафов и пеней в бюджет, если на предприятие были наложены санкции.

Таблица 7 – Анализ распределения и использования прибыли (тыс. руб.)

Показатели	2010 год	2011 год	Изменение
1. Отчисления в резервный фонд
2. Дивиденды (выплаты вкладчикам)
3. Штрафы, пени по налогам и сборам
4. Материальная помощь работникам
5. Премии и подарки к юбилейным датам работникам
6. Финансирование капитальных вложений производственного назначения
7..
Итого: использование прибыли

При формулировке выводов об использовании прибыли необходимо раскрыть основные направления ее распределения, оценить их характер (социальное назначение, развитие производства, выплата дивидендов и т.п.), суммы и динамику.

5. Расчет и анализ показателей рентабельности

Рентабельность – относительный показатель финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности является завершающим этапом анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Различают следующие основные группы показателей рентабельности.

1. Рентабельность продукции – рассчитывается по продукции в целом и по ее отдельным видам. Определяется как соотношение прибыли от продаж (прибыли от реализации продукции) и себестоимости (затрат на производство и реализацию продукции). Для расчета показателей рентабельности данной группы используются формулы:

где r_i – рентабельность продукции, Р_ПРi – прибыль от реализации единицы продукции, S _ПРi – себестоимость единицы продукции.

где r_РП – рентабельность всей реализованной продукции, П_ПР – прибыль от продаж, S _ПР – себестоимость реализованной продукции.

2. Доходность продукции – рассчитывается как соотношение прибыли от продаж (валовой или чистой прибыли) и выручки от продаж. Таким образом, может быть рассчитан не один, а несколько показателей доходности. Для расчета показателей может быть использована формула:

где d – доходность продукции, Р_ПР – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), Рв – валовая прибыль, Р _Д.Н. - прибыль до налогообложения, Р_Ч – чистая (нераспределенная) прибыль.

3. Рентабельность активов и капитала - рассчитывается как соотношение чистой прибыли и стоимости активов предприятия (всех активов, оборотных или внеоборотных активов) или источников средств (собственного капитала, суммы собственного и долгосрочного капитала). Для расчета показателей рентабельности активов может быть использована формула:

,

где А – общая стоимость активов (имущества предприятия), А_т – стоимость текущих активов (оборотных средств), А_в – стоимость внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала может быть рассчитана по формуле:

где С^С – собственные средства предприятия.

Показатели рентабельности рассчитываются за два года – отчетный и предыдущий. Для расчета показателей рекомендуется составить таблицу. Величина показателей рентабельности сравнивается с учетной ставкой банка России, среднеотраслевыми показателями. Кроме того, оценивается динамика показателей за анализируемый период.

Таблица 8 – Анализ рентабельности

Показатели	2010 год	2011 год	Изменение
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
4. Полная себестоимость продаж, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.
5. Выручка от продаж, тыс. руб.
6. Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.
7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.
8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
9. Среднегодовая стоимость собственных средств, тыс. руб.
10. Рентабельность продукции, %
11. Доходность продаж, %
- по прибыли от продаж
- по прибыли до налогообложения
- по чистой прибыли
12. Рентабельность активов, %
13. Рентабельность собственного капитала, %
14. Учетная ставка Банка России

Факторный анализ рентабельности может проводиться по показателям рентабельности активов или собственного капитала. В моделях факторного анализа выявляется зависимость рентабельности от двух основных факторов – доходности продукции и оборачиваемости активов (капитала).

Модель факторного анализа рентабельности активов имеет вид:

,

где d_ч – доходность продаж (по чистой прибыли); k_об – коэффициент оборачиваемости активов.

Оценка влияния факторов по данной модели может быть проведены по методу абсолютных разностей. Общее изменение рентабельности активов:

Изменение рентабельности активов в результате изменения доходности продаж:

Изменение рентабельности активов под воздействием изменения оборачиваемости:

Баланс отклонений:

По результатам расчетов выясняются преимущественные причины изменения рентабельности активов и выявляются возможные направления её дальнейшего роста – за счет повышения доходности продукции и за счет ускорения оборачиваемости активов предприятия.