1. В зависимости от субъекта, реализующего право эмиссии долговых

Обязательств:

* государственные займы РФ,

* государственные займы субъекта Федерации (региональные)

* муниципальные (местные).

2. По признаку держателей государственных и муниципальных ценных бумаг:

* универсальные (распространяются как среди физических, так и юридических

лиц)

* специальные (реализуются либо только среди населения, либо только среди

организаций.

(!) - выпуск специальных займов обеспечивает защиту интересов

соответствующей группы предполагаемых держателей облигаций займа.

Например, если заем эмитируется специально для распространения среди

физических лиц, то соответствующие меры препятствуют поглощению его

организациями. Выпуск же универсальных займов способствует более

успешному проведению заемных операций, поскольку возможные промахи в

конструировании займов нивелируются за счет широкого круга потенциальных

покупателей ценных бумаг.

3. В зависимости от валюты займа:

* Внутренние

* Внешние

(!) – в этом и есть несовершенство легальной классификации БК займов на

внутренние и внешние в зависимости от валюты займа, а не субъектного

состава

4. По отношению к вторичному рынку:

* Рыночные (свободно продаются и покупаются на вторичном рынке, таких

займов — большинство. Они играют решающую роль в обеспечении

государства дополнительными финансовыми средствами).

* Нерыночные (после первичного размещения не обращаются на вторичном

рынке. Они выпускаются для привлечения в бюджет ресурсов определенных

инвесторов — негосударственных пенсионных фондов, страховых обществ и т.

д.)

13. Государственные (муниципальные) гарантии.

Государственная или муниципальная гарантия (государственная гарантия Российской Федерации, государственная гарантия субъекта РФ, муниципальная гарантия) определяется в ст. 6 БК РФ как вид долгового обязательства, в силу которого соответственно РФ, субъект РФ, муниципальное образование (гарант) обязаны при наступлении предусмотренного в гарантии события (гарантийного случая) уплатить лицу, в пользу которого предоставлена гарантия (бенефициару), по его письменному требованию определенную в обязательстве денежную сумму за счет средств соответствующего бюджета в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства отвечать за исполнение третьим лицом (принципалом) его обязательств перед бенефициаром.

Особо в БК РФ государственная (муниципальная) гарантия выделена при закреплении структуры соответственно государственного долга РФ (ст. 98 БК РФ), государственного долга субъекта РФ (ст. 99 БК РФ), структуры муниципального долга (ст. 100 БК РФ).

Государственная или муниципальная гарантия (ст. 115 БК РФ) может обеспечивать:

а) надлежащее исполнение принципалом (т. е. основным должником — эмитентом государственных ценных бумаг) его обязательства перед бенефициаром (т. е. кредитором принципала, коим по обязательствам, возникающим в результате эмиссии публичных ценных бумаг выступает их владелец) основного обязательства;

б) возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера. Указанная гарантия может предоставляться для обеспечения как уже возникших обязательств, так и обязательств, которые возникнут в будущем. Условия государственной или муниципальной гарантии не могут быть изменены гарантом без согласия бенефициара. Закон устанавливает обязательность письменной формы указанной гарантии, несоблюдение которой влечет ее недействительность (ничтожность).

При этом государственные или муниципальные гарантии могут предусматривать субсидиарную или солидарную ответственность гаранта по обеспеченному им обязательству принципала. Состав и содержание государственной (муниципальной) гарантии закреплены в п. 5 ст. 115 БК РФ. Срок действия государственной или муниципальной гарантии определяется ее условиями. Предусмотренное государственной или муниципальной гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром ограничивается уплатой суммы не исполненных на момент предъявления требования бенефициара обязательств принципала, обеспеченных гарантией, но не более суммы, на которую выдана гарантия.

С 1 января 2008 г. порядок и условия предоставления государственных и муниципальных гарантий регламентированы новой ст. 115.2 БК РФ.

Предоставление названных гарантий осуществляется в соответствии с полномочиями органов государственной власти РФ, органов власти субъектов РФ, органов местного самоуправления на основании соответственно федерального закона, закона субъекта РФ, решения представительного органа муниципального образования о бюджете на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период), решений Правительства РФ, высшего исполнительного органа государственной власти субъекта РФ и местной администрации муниципального образования, а также договора о предоставлении государственной или муниципальной гарантии при условии:

1) проведения анализа финансового состояния принципала;

2) предоставления принципалом (за исключением случаев, когда принципалом является Российская Федерация, субъект РФ) соответствующего требованиям ст. 93.2 БК РФ и гражданского законодательства РФ обеспечения исполнения обязательств принципала по удовлетворению регрессного требования к принципалу в связи с исполнением в полном объеме или в какой-либо части гарантии;

3) отсутствия у принципала, его поручителей (гарантов) просроченной задолженности по денежным обязательствам перед соответственно Российской Федерацией, субъектом РФ, муниципальным образованием, по обязательным платежам в бюджетную систему России, а также неурегулированных обязательств по гарантиям, ранее предоставленным соответственно Российской Федерации, субъекту РФ, муниципальному образованию.

Впервые в БК РФ установлено правило, являющееся основой для обеспечения материальных прав участников договора о предоставлении государственной (муниципальной) гарантии в случае их возможного нарушения. Так, п. 4 ст. 115.2 БК РФ закреплено, что федеральным законом, законом субъекта РФ, решением представительного органа муниципального образования о бюджете на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период) должны быть предусмотрены бюджетные ассигнования на возможное исполнение выданных государственных гарантий (Российской Федерации, субъекта РФ), муниципальных гарантий.

Решение о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации принимается в форме акта Правительства РФ либо по его поручению — акта Минфина России в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и плановый период. В данном акте Правительства РФ (акте Минфина России) должны быть указаны: лицо, в обеспечение исполнения обязательств которого предоставляется государственная гарантия Российской Федерации, предел обязательств по данной гарантии, а также ее основные условия (ст. 116 БК РФ). Сами договоры от имени Российской Федерации о предоставлении государственных гарантий России, об обеспечении исполнения принципалом его возможных будущих обязательств по возмещению гаранту в порядке регресса сумм, уплаченных гарантом во исполнение (частичное исполнение) обязательств по гарантии, о переуступке гаранту прав требования бенефициара к принципалу, иные договоры (соглашения) заключает Минфин России (в соответствии с актом Правительства РФ). Он же выдает государственные гарантии Российской Федерации.

Общая сумма обязательств, вытекающих из государственных гарантий России в валюте Российской Федерации, включается в состав государственного внутреннего долга России как вид долгового обязательства1, а общая сумма обязательств, вытекающих из государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте, — в состав внешнего долга России как вид долгового обязательства.

Предоставление и исполнение государственной гарантии Российской Федерации подлежит отражению в Государственной долговой книге РФ. На Минфин России возложена задача по учету выданных государственных гарантий Российской Федерации, а также по учету сокращения госдолга в случае исполнения принципалами либо третьими лицами обязательств принципала, обеспеченных указанными гарантиями, и в случае осуществления гарантом платежей по выданным государственным гарантиям Российской Федерации.

В государственной или муниципальной гарантии, в соответствии с и. 5 ст. 115 БК РФ должны быть указаны: наименование гаранта (Российская Федерация, субъект РФ, муниципальное образование) и наименование органа, выдавшего гарантию от имени гаранта; обязательство, в обеспечение которого выдается гарантия; объем обязательств гаранта по гарантии и предельная сумма гарантии; определение гарантийного случая; наименование принципала; сведения о безотзывности гарантии или условиях ее отзыва; основания для выдачи гарантии; дата вступления в силу (выдачи) гарантии; срок действия гарантии; порядок исполнения гарантом обязательств по гарантии; порядок и условия сокращения предельной суммы гарантии при исполнении гарантии и (или) исполнении обязательств принципала, обеспеченных гарантией; информация о наличии или отсутствии права требования гаранта к принципалу о возмещении сумм, уплаченных гарантом бенефициару по государственной или муниципальной гарантии (регрессное требование гаранта к принципалу, регресс); иные сведения, определенные БК РФ, правовыми актами гаранта, актами органа, выдающего гарантию от имени гаранта.

Особенности предоставления государственных гарантий субъектов РФ, муниципальных гарантий регламентированы в ст. 117 БК РФ. Предоставление и исполнение государственной гарантии субъекта РФ подлежит отражению в государственной долговой книге субъекта РФ, а муниципальной гарантии — в муниципальной долговой книге. Финансовый орган субъекта РФ, финансовый орган муниципального образования ведут учет выданных гарантий, исполнения обязательств принципала, обеспеченных гарантиями, а также учет осуществления гарантом платежей по выданным гарантиям.

В БК РФ предусмотрен различный порядок учета исполненных и нереализованных гарантийных обязательств. Так, если исполнение гарантом государственной или муниципальной гарантии ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу, исполнение таких гарантий учитывается в источниках финансирования дефицита соответствующего бюджета. Если же исполнение гарантом государственной (муниципальной) гарантии не ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу, т. е. к должнику, не исполнившему обязательство, и не обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу, исполнение таких гарантий подлежит отражению в составе расходов соответствующего бюджета. В определенных случаях полученные гарантом в порядке регресса средства отражаются как возврат бюджетных кредитов (п. 12 ст. 115 БК РФ).