!Экзамен зачет учебный год 2023-2024 / GOS-ITOG

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

12.2. ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ЗАЙМОВ: ИХ ВИДЫ, ПОРЯДОК ЭМИССИИ, ОБСЛУЖИВАНИЯ И ПОГАШЕНИЯ

Самым распространенным видом гос и мун ценных бумаг является облигация. Облигация гос или мун займа — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в установленный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента или иного имущественного эквивалента.

Виды ОФЗ:

•ОФЗ-ПК (с переменным купоном) начали выпускать в 1995 г, а после кризиса 1998 выпуск был прекращён. Выплата купона осуществлялась раз в полугодие. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходностью по ГКО за последние 4 сессии (торгов).

•ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) начали выпускаться в 1998. Купон выплачивался раз в год и фиксировался на весь срок обращения.

•ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом) появились в 1999. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженным в 1998 в порядке новации. Срок обращения 4-5 лет. Купон выплачивался ежеквартально. Ставка снижалась ежегодно (30 % в первый год, 10 % — конец срока).

•ОФЗ-АД (с амортизацией долга) периодическое погашение основной суммы долга.

•БОФЗ - бескупонные облигации федерального займа

•ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) выпускаются с 2015 года. Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

•! ОФЗ-Н (для населения, физических лиц) начали выпускаться в апреле 2017 года. Номинал 1 тыс. рублей, но минимальный пакет 30 штук. Есть ограничения и по максимальной сумме покупок. Срок до погашения — 3 года. Купонный доход выплачивается раз в полгода. Облигации нельзя перепродать или использовать как залог, но можно наследовать и в любое время предъявить к выкупу банку-агенту.

Порядок эмиссии, обслуживания и погашения

Решение об эмитенте ценных бумаг РФ принимает Правительство РФ. Эмитентом ценных бумаг РФ выступает ФОИВ, являющийся ЮЛ, к функциям которого отнесены составление и исполнения федерального бюджета (Минфин). Министерство финансов РФ от лица РФ выступает заемщиком, а генеральным агентом по обслуживанию выпуска государственных ценных бумаг является ЦБ РФ. Эмиссия государственных ценных бумаг осуществляется в соответствии с БК РФ в пределах

52

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

лимита гос внутреннего долга, установленного ФЗ о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год. Все выпуски облигационных займов заносятся в Долговую книгу РФ.

Эмиссия осуществляется в форме отдельных выпусков. Владельцами облигаций могут быть и ФЛ, и ЮЛ, как резидент, так и нерезидент, если иное не предусмотрено условиями выпусков. Право собственности на облигации устанавливается с момента осуществления приходной записи по счету депо, который служит для учета и хранения облигаций в депозитарии и субдепозитарии. Поскольку облигации федеральных займов выпускаются в бездокументарной форме, то владельцы облигаций не имеют права требовать из выдачи в руки.

Заемщик берет на себя ответственность своевременно и в полном объеме переводить сумму, необходимую для выполнения платежных обязательств. Исполнение обязательств эмитента по федеральным государственным ценным бумагам осуществляется согласно условиям выпуска этих ценных бумаг за счет средств РФ.

ОГВ или ОМСУ устанавливает нарицательную стоимость (номинальную цену) облигации. Она обозначается на ценной бумаге и определяет денежную сумму, которая выплачивается владельцу облигации в момент ее погашения и на которую начисляются проценты. Процентный доход, установленный к номиналу облигации, выражает номинальную доходность займа. Однако реальная доходность облигации для ее держателя может быть выше или ниже установленного номинального процента. Это обусловлено тем, что облигации продаются по курсовым ценам, а они отклоняются от нарицательной стоимости облигаций в силу целого ряда факторов, складывающихся на рынке.

13.1. ВИДЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ

по Овчаровой

Основания классификаций видов ФК

По сферам и областям публичной финансовой деятельности и денежного обращения:

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

+ Можно говорить в целом о фин деятельности — тогда необходимо выделять частные финансы:

—Бухучет (внутрихозяйственный контроль)

—Аудит (независимый фин контроль — нужен акционерам для контроля за менеджментом с точки зрения обеспечения нормы прибыли на вложенный капитал)

По правовому статусу контролирующих субъектов (с учетом структуры и содержания правоотношений публичного финансового контроля в системе гос управления)

Внешний публичный контроль осуществляют субъекты, которые выведены из системы государственного аппарата, поскольку они являются высшими органами ФК в сфере публичных финансов — СП на федеральном уровне и контрольно-счетные органы на уровне субъектов и мун образований

Почему они выведены? Для того чтобы обеспечить независимость их контроля от Правительства, они подотчетны Парламенту, причем формируется СП на паритетных началах — по половине состава аудиторов формируются ГД и СФ

Система этих органов децентрализована — на каждом уровне государственной организации общества, в каждом публичном образовании свой собственный высший орган фин контроля. Контроль осуществляется в отношении денежных средств бюджетов соответствующих уровней бюджетной системы и в отношении имущества данного публичного образования

Когда говорим о бюджетах — речь идет в том числе и о контроле за налоговыми преференциями

Под контроль попадают бюджетные расходы и источники финансирования дефицита бюджетов

Внешний фин контроль за денежным обращением — система сугубо централизованная.

ЦБ — кредитор последней инстанции — мегарегулятор, мегаправоприменитель и мегаконтролер

Само денежное обращение находится в федеральном ведении

Также характерна подотчетность ГД с независимостью от Правительства

Органы внутри системы гос аппарата:

Президентский контроль — Администрация Президента — туда входят и Контрольное управление, уполномоченные представители Президента в фед округах — контроль всеобъемлющий — через Контрольное управление можно решить любой вопрос, связанный с реализацией любого решения публичной власти, принятого в сфере публичных финансов и денежного обращения; через полномочных представителей Президента в фед округах тоже (недооцененный институт, может решить многие

1 Овчарова относит Президента к исполнительной власти, так как он является ей по факту, но не забудьте, что официально он вне разделения властей – кто-нибудь в комиссии может придраться

54

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

проблемы); эффективно работает институт уполномоченного по защите прав предпринимателей (особенно хорошо помогает при коррупции и рейдерстве)

Правительственный — ощущаем, когда речь идет о бюджетном процессе, потому что именно из Правительства выходит проект ФЗ о федеральном бюджете и проект о ФЗ о бюджетах и внебюджетных фондах и с участием Правительства на стадии составления проекта бюджета проводятся чтения по принятию бюджета. Участвует в рассмотрении и утверждении бюджета, организует его, составляет и утверждает отчетность (если ежеквартальная, то полностью Правительство делает, если годовая — принимается в виде ФЗ), отчитывается перед ГД. Все налоговые законопроекты тоже выходят из Правительства + вместе с ЦБ вырабатывают основные направления политики и обеспечивают их реализацию. Правительству подведомственен Минфин, который занимается выработкой гос политики и н-п регулирования

+ федеральные службы:

Фед казначейство — именно оно после реформирования системы ФОИВ в публичных финансах и денежном обращении получило функции бюджетного контроля, причем и предварительного, и текущего, и последующего.

Правильность, полнота и своевременность уплаты налоговых платежей:

ФНС (налоговые платежи, входящие в федеральную, региональную или местную систему налогов и сборов, предусмотренных НК) и ФТС (таможенные платежи)

Парламентский контроль — один из видов, если учитывать правовой статус контролирующих субъектов.

Вообще перечень должен начинаться с парламентского контроля, но Овчарова «за правду», все-таки исполнительная власть тут доминирует.

Проявляется прежде всего в бюджетном процессе, так как именно актом Парламента рассматривают и утверждают бюджет, рассматривают и утверждают бюджетную отчетность + налоги устанавливаются только Парламентом + задействован в оперативном контроле на основании ежеквартальной бюджетной отчетности + ситуационный парламентский бюджетный контроль Ситуационный — по депутатским запросам, в связи с проведением парламентских расследований, парламентских слушаний

Контроль, осуществляемый исполнительной властью, подразделяется на:

Ведомственный контроль — в отношении организационно-подчиненных субъектов — Администрация Президента контролирует Правительство, Правительство контролирует Минфин, Минфин контролирует подведомственные фед службы, а они контролируют свои территориальные органы. Предмет такого контроля определяется сферой деятельности, компетенцией подконтрольных субъектов (т.е. Минфин может проверить Фед казначейство по любому аспекту деятельности казначейства). При выявлении нарушений применяются меры дисциплинарного воздействия персонально в отношении ДЛ

Административно-финансовый надзор — осуществляется спец уполномоченными субъектами

— как правило, федеральными службами — только в пределах компетенции фед служб в рамках их предметов ведения и полномочий (т.е. предмет определяется полномочиями и сферой деятельности контролирующего органа — ФНС может проверить только налоговые аспекты). Распространяется на организационно не подчиненных субъектов с применением мер административного воздействия в случае выявления нарушений

Что нельзя путать с ФК — судебный контроль, прокурорский надзор, контроль любых уполномоченных, общественный контроль общественной палаты и контроль ПО

ПО вправе проводить:

55

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

камеральной можно истребовать первичные документы и провести осмотр, если речь идет о камеральном контроле за правильностью осуществления, полнотой и своевременностью уплаты НДС.

В связи с переходом на «цифру» особенность контроля заключается в автоматизации системы предварительного и текущего контроля, который проводится Фед казначейством, а также то, что камеральный контроль за НДС предполагает автоматизацию всего этого процесса так, чтобы можно было сравнить отчетность налогоплательщика с отчетностью контрагентов налогоплательщика и увидеть расхождения.

13.2. ВИДЫ И ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЗАИМСТОВАНИЙ

Заимствования (в зависимости от субъекта, осуществляющего привлечение средств):

Гос и мун заимствования могут быть:

(!): при этом в России право внешних заимствований закреплено за РФ и субъектами РФ, имевшими внешний долг к августу 2000 г.

Перечень внешних заимствований оформляется в виде программы государственных внешних заимствований (см отдельный вопрос 11.1)

Внутренние заимствования могут проводить ОГВ и ОМСУ

ФОРМЫ

Заимствования проводятся в 2 формах:

ГОС И МУН ЗАЙМЫ — передача в распоряжение заемщика средств путем приобретения заимодателями гос и мун ценных бумаг. В России займы осуществляются РФ, ее субъектами, МО.

Государственные займы могут быть внутренними и внешними, а муниципальные — только внутренними.

Займы классифицируются по нескольким признакам:

1.В зависимости от субъекта, реализующего право эмиссии долговых обязательств

государственные займы РФ,

государственные займы субъекта Федерации (региональные)

муниципальные (местные).

2.По признаку держателей гос и мун ценных бумаг

универсальные (распространяются как среди физических, так и юридических лиц)

специальные (реализуются либо только среди населения, либо только среди организаций.

57

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

(!) - выпуск специальных займов обеспечивает защиту интересов соответствующей группы предполагаемых держателей облигаций займа. Например, если заем эмитируется специально для распространения среди физических лиц, то соответствующие меры препятствуют поглощению его организациями. Выпуск же универсальных займов способствует более успешному проведению заемных операций, поскольку возможные промахи в конструировании займов нивелируются за счет широкого круга потенциальных покупателей ценных бумаг.

3.В зависимости от валюты займа (А НЕ СУБЪЕКТНОГО СОСТАВА)

Внутренние

Внешние

4.По отношению к вторичному рынку

Рыночные (свободно продаются и покупаются на вторичном рынке, таких займов — большинство. Они играют решающую роль в обеспечении государства дополнительными финансовыми средствами).

Нерыночные (после первичного размещения не обращаются на вторичном рынке. Они выпускаются для привлечения в бюджет ресурсов определенных инвесторов — негосударственных пенсионных фондов, страховых обществ и т.д.)

14.1. СИСТЕМА И КОМПЕТЕНЦИЯ ОРГАНОВ ГОСУДАРСТВЕННОГО И МУНИЦИПАЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ

Всистему государственного и муниципального финансового контроля входят:

1.МинФин

i.Федеральное казначейство

ii.Федеральная Налоговая Служба (ФНС)

iii.Федеральная Таможенная Служба (ФТС)

2.Федеральная служба по финансовому мониторингу (Росфинмониторинг)

3.Счетная Палата и КСО субъектов и МО (НО они выведены из финансовой системы — см. отдельный вопрос)

4.Финансовые органы субъектов РФ и МО и (или) уполномоченные ими органы, главные распорядители, распорядители бюджетных средств.

1. МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ

По Положению о Минфине и Грачевой

Основная фишка Минфина — нормативное регулирование

Министерство финансов Российской Федерации является ФОИВ, обеспечивающим проведение единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики в РФ и координирующим деятельность в этой сфере иных ФОИВ. Министерство финансов РФ осуществляет свою деятельность во взаимодействии не только с другими ФОИВ, но и с ОИВ субъектов, ОМСУ, общественными объединениями и иными организациями.

I. Целевой блок элементов

Цели (с сайта Минфина):

Долгосрочная устойчивость и структурная трансформация экономики (бюджетная политика)

Улучшение качества администрирования доходов бюджетной системы и условий ведения бизнеса

58

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

Повышение эффективности управления бюджетными расходами

Формирование надежных источников финансирования и развитие национального рынка заемного капитала (долговая политика)

Совершенствование межбюджетных отношений

Формирование долгосрочных финансовых ресурсов для экономического роста

Основными задачами Министерства финансов являются (по Грачевой):

совершенствование бюджетной системы РФ, развитие бюджетного федерализма;

разработка и реализация единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики в РФ;

концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социальноэкономического развития РФ;

разработка проекта федерального бюджета и обеспечение его исполнения; составление отчета об исполнении федерального бюджета и консолидированного бюджета РФ;

осуществление в пределах своей компетенции государственного финансового контроля;

разработка и реализация единой политики в сфере развития финансовых рынков в РФ;

участие в разработке и проведении единой политики в сфере формирования и использования государственных ресурсов драгоценных металлов и драгоценных камней и другие.

II.Организационный блок элементов (из Положения)

Возглавляет министр, назначаемый на должность и освобождаемый от должности Президентом РФ по представлению Председателя Правительства. Имеет заместителей, назначаемых на должность и освобождаемых от должности Правительством. Количество заместителей Министра устанавливается Правительством. Структурными подразделениями Министерства финансов РФ являются департаменты по основным направлениям деятельности Министерства. В состав департаментов включаются отделы.

III. Компетенция (по Грачевой и из Положения)

Министерство финансов РФ осуществляет следующие полномочия:

1.вносит в Правительство проекты федеральных законов, нпа Президента и Правительства и другие документы, по которым требуется решение Правительства, по вопросам, относящимся к установленной сфере ведения Министерства и к сферам ведения подведомственных ему федеральных служб, а также проект плана работы и прогнозные показатели деятельности Министерства;

2.на основании и во исполнение Конституции, ФКЗ, ФЗ, актов Президента и Правительства, актов, составляющих право Евразийского экономического союза, Министерство принимает нормативные правовые акты, в том числе: порядок формирования отчетности об исполнении бюджетов, порядок ведения сводной бюджетной росписи, порядок ведения ЕГРЮЛ, ЕГРИП, ЕГРН, порядок ведения долговой книги, условия эмиссии и обращения гос ценных бумаг, федеральные стандарты бухучета, федеральные стандарты аудиторской деятельности и т.д. (всего в Положении 65 актов)

3.осуществляет, в том числе: составление проекта фед бюджета, утверждение и ведение сводной бюджетной росписи, управление средствами Резервного Фонда и Фонда национального благосостояния, методическое руководство в области бюджетного планирования, кассового обслуживания, управление гос долгом, выполнение функций эмитента гос ценных бумаг, гос контроль за деятельностью саморегулируемых организаций аудиторов, обобщение практики и т.д. (в Положении 61 пункт)

+в ст. 165 БК есть бюджетные полномочия.

По Грачевой:

Министерство финансов РФ вправе запрашивать в установленном порядке у ФОГВ и ОГВ субъектов РФ материалы, необходимые для разработки проекта федерального бюджета,

59

Анастасия Миронова  418 | Валерия Шарифуллина  410 | 2019

расчета прогноза консолидированного бюджета РФ, составления отчета об исполнении федерального бюджета и консолидированного бюджета РФ. Министерство финансов РФ представляет в установленном порядке Правительство при предоставлении государственных гарантий по кредитам в пределах размера утвержденного государственного долга.

При выявлении фактов нецелевого использования организациями средств федерального бюджета, а также в случае непредставления ими в установленные сроки отчетности о расходовании полученных средств Минфин вправе ограничивать, приостанавливать, а в необходимых случаях и прекращать финансирование этих организаций из федерального бюджета.

Оно вправе взыскивать в установленном порядке с организаций средства федерального бюджета, израсходованные ими не по целевому назначению, а наложением штрафа в соответствии с законодательством России и др.

IV. Юридическая ответственность

В БК говорится об ответственности Минфина в целом и об индивидуальной ответственности руководителя Минфина.

Кому подведомственно? Правительству

ФЕДЕРАЛЬНОЕ КАЗНАЧЕЙСТВО

Федеральная служба в ведении Минфина. Деятельность регламентируется Постановлением Правительства РФ “О федеральном казначействе”.

Федеральное казначейство является ФОИВ, осуществляющим правоприменительные функции по обеспечению исполнения федерального бюджета. Самое главное у ФК — кассовое исполнение бюджетов и контрольные функции!

См отдельный вопрос 36.1.

ФЕДЕРАЛЬНАЯ НАЛОГОВАЯ СЛУЖБА

Является ФОИВ в ведении Минфина

Служба наделена широким кругом полномочий, включая осуществление контроля и надзора:

за соблюдением законодательства о налогах и сборах, правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения налогов и сборов, иных платежей в бюджет;

осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями;

соблюдением требований к контрольно-кассовой технике, порядком и условиями ее регистрации и применения;

полнотой учета выручки денежных средств в организациях и у ИП;

проведением лотерей, в том числе за целевым использованием выручки от проведения лотерей.

осуществляет государственную регистрацию ЮЛ, ФЛ в качестве ИП и крестьянских (фермерских) хозяйств;

ведет в установленном порядке учет всех налогоплательщиков и имеет иные полномочия.

ФЕДЕРАЛЬНАЯ ТАМОЖЕННАЯ СЛУЖБА

Также в ведении Минфина.

Действует на основании постановления Правительства 2013 года.

ФТС является ФОИВ, осуществляющим:

60