78. Правовое регулирование аудиторской деятельности Источники:

По закону 2001 года => п/д.

По закону 2008 года => не сказано, что п/д, но «не вправе заниматься какой-либо иной предпринимательской деятельностью, кроме проведения аудита», значит п/д.

Точки зрения:

1)п/д (до Временных правил 1993 реально осуществлялась на свой страх и риск с целью извлечения прибыли + удобно для целей налогообложения);

2)особый юридический процесс => профессиональная деятельность, целью которой является не извлечение прибыли, а выполнение социально значимых функций.

Виды аудита

I.по обязательности (в ФЗ)

1)обязательный (в законе или по поручению правоохранительных органов/ ежегодно) 1. в АО; 2. если ЦБ организации допущены к организованным торгам

3. по определённым видам деятельности: страховая, банковская, клириновая, товарная, валютная, фондовая биржа и т.д. 4. если объем выручки за предшествовавший отчетному год превышает 400 миллионов рублей или сумма активов бухгалтерского баланса по состоянию на конец предшествовавшего отчетному года превышает 60 миллионов рублей; 5. если организация представляет и (или) публикует сводную (консолидированную) бухгалтерскую (финансовую) отчетность; Обязательный аудит, которые проводя только аудиторские организации:

- госкомпании, госкорпорации, - доля государства 25%,

В этих двух случаях договор об оказании аудиторских услуг заключается по итогам торгово в форме открытого конкурса. - ЦБ ЮЛ допущены к обращению на организованных торгах, - кредитных и страховых организаций, негосударственных пенсионных фондов.

2)инициативный - по решению хозяйствующего субъекта

II.по получателю заключения (в доктрине):

1)внешний => для внешних пользователей (в основном обязательный)

2)внутренний => для себя (инициативный).

Принципы

1.независимости аудитора => не могут проводить участники, органы, работники ЮЛ, их родственники и иные зависимые лица, а также нельзя проводит аудит своих зависимых, дочерних обществ, филиалов и представительств (п.1 ст. 8 ФЗ).

2.объективности;

3.профессиональной компетентности (сдача экзаменов, членств в СРО);

4.принцип конфиденциальности => сохраняют тайну.

Субъекты рынка аудиторских услуг

А. Проверяющие:

1)аудиторские организации (ЮЛ - член саморегулируемой организации, не публичное АО, ГУП, МУП; не менее 3 аудиторов, доля УК, принадлежащая аудиторам – не менее 51%, численность аудиторов в коллегиальной исполнительном органе – не менее 50%, безупречная деловая репутация, уплата взносов)

2)аудитор (ФЛ - член СРО с квалификационным аттестатом (экзамен, стаж 3 года); специальная правоспособность: аудит + сопутствующие услуги – индивидуальный или мб работником по ТД).

Б.Проверяемые:

Аудируемые лица, заключившие договор на оказание аудиторских услуг.

В. Контролирующие органы:

1)уполномоченный федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере аудиторской деятельности => Минфин РФ (ст. 15):

а) организационное регулирование => ведёт реестр СРО, ведёт экземпляр реестра аудиторов б) стратегическое регулирование => НПА регулирование, в т.ч.утверждение стандартов. Совет по аудиторской деятельности при Минфине РФ (ст. 19 ФЗ):

- принимает участие в разработке стандартов; - вносит в Минфин предложения;

2)СРО аудиторов (НКО, объединения аудиторов не 2000 ЮЛ и не менее 10000 ФЛ => вносится в реестр Минфина).

Порядок проведения аудита

3 этапа:

1. Планирование аудита

а) Определяется тактика и стратегия; б) Заключается договор оказания аудиторских услуг.

Содержание договора (п. 6 Постановление Правительства РФ от 07.10.2004 N 532) => как правило, договор должен содержать:

цель аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности;

ответственность руководства аудируемого лица за подготовку и представление финансовой

(бухгалтерской) отчетности;

объем аудита, включая ссылки на законодательство и федеральные правила (стандарты) аудиторской

деятельности;

аудиторское заключение и любые иные документы, которые предполагается подготовить по результатам

аудита;

информация о том, что в связи с применением в ходе аудита выборочных методов тестирования и другими свойственными аудиту ограничениями, наряду с ограничениями, присущими системам бухгалтерского учета и внутреннего контроля аудируемого лица, имеется неизбежный риск того, что некоторые, в том числе существенные, искажения финансовой (бухгалтерской) отчетности могут остаться необнаруженными;

требование обеспечения свободного доступа ко всей бухгалтерской документации и другой информации,

запрашиваемой в ходе проведения аудита;цена проведения аудита (либо способ ее определения), а также порядок признания услуги оказанной и

порядок расчетов.

2. Проведение аудита

На данном этапе проводится сама проверка => собираются аудиторские доказательства.

3. Завершение аудита

По окончанию проверки составляется аудиторское заключение - официальный документ, предназначенный для пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемых лиц, содержащий выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации, индивидуального аудитора о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица.

Заключение предоставляется только лицу, которое заключило договор об оказании аудиторских услуг. Аудитор может запрашивать документы, но не может производить принудительную выемку => если компания отказывает в предоставлении документов, то это просто отражается в заключении.

3 части:

1.вводная => реквизиты, адрес, наименование проверяющего и проверяемого.

2.аналитическая => сам отчёт о бухотчётности, о состоянии внутреннего контроля и соблюдении зак-ва (для внутренних пользователей).

3.итоговая => мнение о достоверности (для внешних пользователей)

Формы заключений:

А. немодифицированные (положительные заключения, нет недостатков в отчётности) и модифицированные (отрицательное мнение, есть недостатки => не доступны открыто, а передаются руководителю организации или органа, т.к. аудиторская тайна).

Б. безусловно положительные, условно положительные с оговоркой (достоверно, но есть опасения, риски), отрицательные заключение (не достоверна), невозможность составить заключение (не предоставили документы)

79. Правовое регулирование инвестиционной деятельности: формы, правовые средства осуществления Источники:

ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» (99), Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (91 – действует), ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (98), ФЗ «О СРП» (95), ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» (99), ФЗ «Об инвестиционных фондах» (2001) + тонна указов Президента, постановлений Пр, актов ФКЦБ – ФСФР – ЦБ.

+ всякие другие ФЗ, ибо это комплексный институт (валютное зак-во, о рынке ЦБ и др.) → комплексное

правовое регулирование + тенденция к унификации условий для инвестирования резидентами и нерезидентами (политика привлечения иностранных инвестиций) + государство ищет новые формы осуществления инвестиционной дея-сти (заимствования – например, лизинг).

Особенность инвестиционного зак-ва: «дедушкина оговорка» (для защиты инвесторов).

NEW – ФЗ «О О промышленной политике в РФ» (особая мера стимулирования промышленной деятельности - специальный инвестиционный контракт, который заключается между РФ в лице уполномоченного органа и инвестором, принимающим на себя обязательства по созданию или освоению производства промышленной продукции в РФ)

Закон 91:

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

S инвестиционной деятельности: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и др. (они все мб ЮЛ, ФЛ, иностранными, государствами, международными организациями).

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

ВОПРОС - соотношение понятий ИНВЕСТОР и ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ: каждый предприниматель, развивающий бизнес, вкладывает в дело свои, заемные или привлеченные средства и, соответственно, в определенных правоотношениях выступает как инвестор, но не каждый инвестор должен быть предпринимателем, иначе, например, приобретатель акции или иной ценной бумаги должен был бы регистрироваться в качестве предпринимателя.

Правовой статус инвестора: права (например, у держателя акции – имущественные и неимущественные), обязанности (например, согласие у ФАС, если больше 20% в некоторых случаях), гарантии (судебная защита, защита от национализации и реквизиции).

ФЗ 99:

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции (учебник):

1) прямые (это вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, доли участия в хозяйственных обществах и товариществах) и портфельные (это вложения в приобретение, создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих производств).

2)по критерию контроля: прямые (если пакет акций позволяет инвестору определять или существенным образом влиять на принимаемые акционерным обществом - эмитентом решения – ФЗ «Об иностранных инвестициях» - это 10 %) и портфельные (инвестирование в ценные бумаги, если пакет акций, принадлежащий инвестору, не превышает определенного процента уставного капитала).

3)стратегические инвестиции – отсюда «стратегический инвестор» (не ставит перед собой задачи сиюминутного получения прибыли, его цель - приобретение права управления над инвестиционным объектом для обеспечения долгосрочной перспективы).

4)по объекту: материальные (это инвестиции в объекты, непосредственно участвующие в производственном процессе), финансовые, нематериальные (это вложения в подготовку кадров, научные разработки, рекламу).

5)по субъекту инвестирования: институциональные (профессиональные – финансовые посредники – это, например, ПИФы, АИФы, страховые организации) инвестиции, корпоративные (осуществляемые коммерческими организациями в собственное производство продукции (работ, услуг) для его расширенного воспроизводства) и

индивидуальные.

6)по субъекту: иностранные инвестиции (вложения, осуществляемые иностранным инвестором), внутренние инвестиции (осуществляемые российскими резидентами), смешанные инвестиции (вложения средств с привлечением иностранного элемента).

7)по форме собственности: частные инвестиции, государственные инвестиции, инвестиции МО, смешанные

инвестиции, т.е. с участием различных форм собственности

8)по периоду инвестирования: долгосрочные (обычно свыше 5 лет), среднесрочные (от 1 до 5 лет),

краткосрочные (до 1 года) инвестиции.

Инвестиции осуществляются на различных рынках: товарном, фондовом, финансовом, валютном, рынке труда

-и подчиняются правилам, регулирующим соответствующие рынки.

Источники финансирования инвестиционной деятельности: собственные средства - амортизационные отчисления, прибыль, накопления граждан; заемные финансовые средства (банковские и бюджетные кредиты); привлеченные финансовые средства (от продажи акций, паевые и иные взносы).

Особый статус у государства: мб инвестором, но также и функции по регулированию. Источник инвестиционной деятельности государства - Бюджет развития (часть федерального бюджета, формируемая в составе капитальных расходов бюджета и используемая для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов). Использование денежных средств Бюджета развития на финансирование инвестиционных проектов осуществляется исключительно на конкурсной основе на условиях возвратности, платности и срочности.

Формы

1)Некоторые выделяют формы инвестирования в зависимости от форм собственности: государственное инвестирование, негосударственное, инвестирование иностранными гражданами и совместное инвестирование.

2)По учебнику выделяют следующие формы: в форме капитальных вложений, лизинговые, СРП.

НО: исходя из Закона, капитальные вложения - это форма инвестиционной деятельности, в то время как по сути они являются видом инвестиционной деятельности, который может осуществляться путем заключения и исполнения различных предпринимательских договоров - инвестиционных, на капитальное строительство, лизинга и др. В то же время Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" определяет лизинговую деятельность как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг – НИКТО НИЧЕГО НЕ ЗНАЕТ.

Также, наверное, можно выделить: концессионные соглашения (суть - создается, реконструируется определенная недвижимость для целей ее дальнейшего использования – стороны – концессионер (за свой счет, пользуется, платит), концедент (передает права владения и пользования – это государство в ФОИВ, ОИВ субъекта, ОМС)), инвестиционную деятельность на рынке ЦБ (вторичное обращение).

1. Инвестиции в форме капитальных вложений (отдельный ФЗ)

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Главным критерием, отличающим капитальные вложения от других видов инвестиций, является направление вложения - в основной капитал (основные фонды).

Капитальные вложения являются источником для осуществления капитального строительства.

Объекты капвложений: находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.

Субъекты: инвесторы (определяет направления вложения инвестиций, принимает решение относительно организационных форм инвестирования: проводит торги или на иных началах привлекает заказчиков, проектировщиков, подрядчиков, поставщиков; разрабатывает существенные условия предпринимательских договоров), заказчики (уполномоченные на то инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов), подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений (могут быть сами инвесторы) и другие лица.

Отношения между S осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта.

Участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, возможно в двух формах: 1) посредством создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности; 2) путем прямого участия государства в инвестиционной деятельности (финансирование, формирование перечня строек, разработка стандартов, контроль).

Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы, бюджета субъекта – региональные.

Капитальные вложения могут оформляться договорами лизинга, а при пользовании недрами - также соглашениями о разделе продукции.

ВОПРОС О ПРИРОДЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ДОГОВОРА – в зак-ве такого договора типа нет, но многие его выделяют. К числу их иногда относят договор инвестирования строительства или договор долевого участия в строительстве, в соответствии с которым инвестор финансирует строительство объекта недвижимости или его части, застройщик осуществляет строительство, а после сдачи объекта в эксплуатацию передает предусмотренный договором объект (часть объекта) инвестору. Инвестиционным договором признается также предварительный договор, одним из

условий которого является обязательство заключить в будущем основной договор - о передаче объекта в собственность инвестора на условиях, предусмотренных предварительным договором. Именно в смысле комплексного договора понятие "инвестиционный договор" употребляется в узком значении как "собственно инвестиционный договор",

ане собирательное понятие, объединяющее несколько групп договоров.

2.Лизинговые инвестиции

ГК (глава 34), ФЗ «О лизинге», Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» По данным Минэкономразвития РФ, лизинг составляет 0,2% от всех инвестиций в основной капитал России.

Лизинг предоставляет предпринимателям возможность получить в пользование и в последующем в собственность на условиях рассрочки оплаты, без обременения собственного имущества залогом самые современные машины, станки, другое оборудование.

Лизинг (дефиниции по ФЗ) - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

Еще МТС в свое время говорила, что лизинг прикольный потому, что там типа три стороны – лизингодатель, лизингополучатель и продавец. Ем и Суханов считают, что это отдельный вид договора и хватит уже говорить о том, что лизинг – это к-п и аренда.

Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в

лизинг.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество (не мб ЗУ и другие природные объекты). Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты РФ или нерезиденты), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей.

Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные (к-п) и сопутствующие договоры (о привлечении средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и другие).

Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.

Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

Вдоговоре лизинга, если лизингополучателем является государственное или муниципальное учреждение, должно предусматриваться обязательство лизингодателя самостоятельно определять продавца имущества по договору лизинга.

По отношению к арендуемому имуществу (по объему обслуживания) лизинг делится на чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга принимает на себя лизингополучатель, в этом случае он перечисляет чистые, или нетто, платежи; и полный лизинг или "мокрый лизинг" (wet leasing), т.е. с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества

Лизинг с дополнительным привлечением средств - левередж лизинг (кредитный, паевой) - применяется в случае, когда лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговой операции и она пользуется привлеченными кредитными ресурсами. Обеспечением кредита служат лизинговые платежи и имущество, предоставленное в лизинг.

ВРФ популярен возвратный лизинг - продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения.

По типу финансирования выделяют срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый (револьверный), при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

С точки зрения сроков действия договора принято выделять краткосрочную аренду имущества, или рентинг – от 1 дня до года без права последующего приобретения имущества арендатором; среднесрочную или хайринг – 1-3 года;

долгосрочную или собственно лизинг - от 3 и более лет.

Имущество, являющееся предметом договора лизинга, - понятие более широкое в сравнении с основными средствами, служащими объектом капитальных вложений.

Существуют немногочисленные действующие льготы и преференции участникам лизинговых отношений.

3. СРП (соглашение о разделе продукции) - форам инвестиционной деятельности, осуществляемая в процессе поиска, разведки и добычи минерального сырья на территории РФ, а также на континентальном шельфе (океанское

днои недраподводных районов, которые находятся под суверенитетом России) и (или) в пределах исключительной экономической зоны РФ (район, находящийся за пределами территориального моряи прилегающий к нему, подпадающий под действие особого правового режима. Ширина его не может превышать 200 морских миль(370,4 км), отсчитываемых от исходных линий.). СРП касается крупных инвестиций, осуществляемых как российскими, так и иностранными инвесторами.

Есть ФЗ «О СРП».

СРП является договором, в соответствии с которым РФ предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (далее - инвестор) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ,

аинвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет все необходимые условия, связанные с пользованием недрами, в том числе условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами соглашения.

Лицензия на пользование участком недр, которая удостоверяет право пользования участком недр, указанным в соглашении, выдается инвестору в течение 30 дней с даты подписания соглашения.

Соглашение может быть заключено с победителем аукциона в согласованные сторонами сроки, но не позднее чем через один год со дня создания комиссии. Разработка условий недропользования, подготовка проекта соглашения и ведение переговоров с инвестором по каждому объекту недропользования осуществляются комиссией (в течение 6 месяцев). Победителем аукциона является участник аукциона, предложивший наиболее высокую цену за право заключения соглашения.

Подписание соглашения со стороны государства осуществляется Правительством РФ.

Произведенная продукция подлежит разделу между государством и инвестором в соответствии с соглашением. При этом предельный уровень компенсационной продукции не должен превышать 75 процентов, а при добыче на континентальном шельфе Российской Федерации - 90 процентов общего объема произведенной продукции. Часть произведенной продукции, являющаяся по условиям соглашения долей инвестора, принадлежит на праве собственности инвестору.

При обычном способе раздела (его называют также индонезийской моделью - по стране происхождения) из общего объема произведенной продукции вычитается компенсационная продукция, которая передается в собственность инвестора для возмещения его затрат на выполнение работ по соглашению между государством и инвестором делится прибыльная продукция, за вычетом платежей за пользование недрами и компенсационной продукции; со стоимости своей части прибыльной продукции инвестор уплачивает налог на прибыль. При "прямом" разделе продукции исключается этап определения компенсационной продукции, инвестор не уплачивает налог на прибыль, а размер пропорции раздела продукции оговаривается каждым конкретным соглашением между государством и инвестором.

Правовая природа:

1)гражданско-правовой договор

2)СРП является инвестиционным контрактом, построенным по модели административного договора (но есть отличия СРП: судебный порядок разрешения споров, регулирование СРП значительного количества гражданско-правовых отношений и отсутствие преимуществ государства перед инвестором после заключения соглашения.

3)СРП имеет форму экономической концессии. Сходство в том, что оба договора предусматривают передачу государством прав пользования имуществом иностранному или российскому инвестору; передаваемое имущество находится в исключительной государственной собственности; правовое регулирование отношений в рамках пользования передаваемым имуществом одинаково для российских и иностранных инвесторов. Однако СРП и договор экономической концессии различаются, в частности, по порядку налогообложения, праву собственности на произведенную продукцию, порядку поступления платежей в бюджет.

4)лучшая версия - смешанный предпринимательский договор.

Инвестиционный правовой режим соглашения о разделе продукции заключается в освобождении инвестора от уплаты федеральных, региональных и местных налогов и сборов, за исключением налога на прибыль (для обычного способа раздела продукции - п.1 ст.8 Закона о СРП), платежей за пользование недрами, единого социального налога и замене традиционного налогообложения разделом продукции.

В вопросе этого нет, но на всякий случай: есть институт инвестиционных фондов – АИФ (акционерные) и ПИФы (паевые). Первые – ЮЛ, вторые – имущественные комплексы (объекты ГП, но не разные по статусу предприятиям как имущественным комплексам, так как может входить в их состав не только недвижимое имущество, но и имущественные права). ПИФы делятся на 4 типа: открытые, интервальные, биржевые, закрытые. Критерий: возможность погашения «выхода» из ПИФа) – открытые – всегда, интервальные, биржевые – в определенный промежуток, закрытые – по общему правилу нельзя (ибо предназначение закрытых ПИФов – долгосрочные инвестиции, выход запрещен для того, чтобы не было проблем с ликвидностью). Правовая основа деятельность ПИФов – доверительное управление управляющей компанией. УК заключают договоры ДУ с инвесторами, которые становятся пайщиками, получая взаимен на вложения инвестиционные паи – ценные бумаги (и вот хер знает, ЦБ или нет, тонна мнений, ибо в ФЗ определено, что она удостоверяет и право собственности (вещные права получается) и обязательственные права требования (ну, так сказать, из бумаги). Срок договора не мб больше, чем 15 лет. В закрытых ПИФах прикол в том, что действует общее собрание пайщиков, таким образом, можно заключить, что закрытый ПИФ – это прикрытое от налогов чье-то имущество (ибо льготный налоговый режим) и одновременно квазикорпоративое образование (типа юрлицо превратилось в объект и стало ПИФом). Также в закрытые мы может вносить и недвижимость, например, а не только бабло. + к этому у каждого ПИФа есть Правила доверительного управления, присоединяясь к которым, собственно говоря, и заключается договор между инвесторами и УК. Также у нас есть категории (для АИФ и ПИФов) – их 16 (например, фонды акций, облигаций, венчурные, хедж и так далее). Инфраструктура у нас тут тоже не из простых, чтобы защитить слабых пайщиков – есть УК, спец. депозитарий, спец. регистратор, аудитор, оценщик и еще мб агенты УК. + за всеми следит ЦБ как мегарегулятор.

80. Правовые формы государственно-частного партнерства Суть: что логично, взаимодействие государства и «частного сектора» с целью совместного инвестирования

общественно-значимых проектов. ФЗ пока не приняли, но проект уже в ГосДуме.

Понятие ГЧП впервые в законодательстве появилось в 2006 году Законе Санкт-Петербурга «Об участии СанктПетербурга в государственно-частных партнерствах». К настоящему времени подобные законы приняты в 69 субъектах РФ, однако большая их часть является декларативными документами.

Интересненько: по схеме ГЧП было построено метро «Мякинино», в настоящее время реализуется строительство скоростной автомагистрали Москва-Санкт-Петербург, реконструкция других федеральных трасс, расходящихся от столицы.

Белицкая «Правовые формы ГЧП»:

ГЧП (в зарубежной доктрине и практике используется термин "public-private partnership" (PPP)) - это юридически оформленное на определенный срок взаимовыгодное сотрудничество органов и организаций публичной власти и субъектов частного предпринимательства в отношении объектов, находящихся в сфере непосредственного государственного интереса и контроля, предполагающее распределение рисков между партнерами, осуществляемое в целях наиболее эффективной реализации проектов, имеющих важное государственное и общественное значение.

Нет единого мнения по поводу форм ГЧП:

1)профессор В.Г. Варнавский относит к ним разнообразные контракты, которые государство предоставляет частным компаниям: на выполнение работ и оказание общественных услуг; на управление, на поставку продукции для государственных нужд; контракты технической помощи; арендные (лизинговые) отношения, возникающие в связи с передачей государством в аренду частному сектору своей собственности: зданий, сооружений, производственного оборудования; соглашения о разделе продукции (СРП); государственно-частные предприятия; концессии.

2)предлагаются также: сервисные контракты (контракты на выполнение работ и оказание общественных услуг, поставку продукции для государственных нужд, контракты технической помощи), управляющие контракты (контракты на обслуживание объекта, на управление объектом, контракты "под ключ"); аренда и временная передача прав (лизинг, СРП, инвестиционные контракты); концессионные соглашения, а также акционирование, долевое участие частного капитала в государственных предприятиях (совместные предприятия).

В общем виде можно провести типологию ГЧП по критерию того, что положено в основу реализации проекта - соглашение или создание проектной компании: КОРПОРАТИВНЫЕ, ДОГОВОРНЫЕ и иные.

1)Корпоративные формы предполагают создание юридического лица или совместного предприятия. Но такие ЮЛ и совместные предприятия создаются под конкретный проект, в виде так называемой компании специального назначения (в международной практике special purpose vehicle (SPV)). При акционировании степень свободы частного сектора в принятии административно-хозяйственных решений определяется его долей в акционерном капитале (чем ниже доля частных инвесторов в сравнении с государством, тем меньший спектр самостоятельных решений они могут принимать без вмешательства государства или учета его мнения).

Некоторые считают, что формой ГЧП в РФ могут стать венчурные фонды. На региональном уровне инвестиционные фонды, в том числе венчурные фонды, названы в числе правовых форм осуществления ГЧП.

2)Договорная правовая форма может быть представлена широким спектром соглашений, которые в разных странах имеют разные названия. В зарубежной практике типового контракта по PPP не существует.

К договорам, опосредующим ГЧП, относятся концессионные соглашения, договоры аренды, аутсорсинга, договоры на выполнение работ и оказание общественных услуг, контракты на управление и операторские соглашения, договоры на поставку продукции для государственных нужд, контракты технической помощи,

соглашения о разделе продукции и многие другие.

Чаще используются концессионные соглашения. В настоящее время в России форма концессионных соглашений выбрана в качестве основной формы ГЧП. Понятия концессионного соглашения и государственно-частного партнерства соотносятся как частное и общее: концессионное соглашение - это лишь одна из правовых форм государственно-частного партнерства, хотя и наиболее распространенная.. Концессия - это система отношений между, с одной стороны, государством (концедентом) и, с другой стороны, частным юридическим или физическим лицом (концессионером), возникающая в результате предоставления концедентом концессионеру прав пользования государственной собственностью по договору, за плату и на возвратной основе, а также прав на осуществление видов деятельности, которые составляют исключительную монополию государства.

Виды концессий:

1)BOT (Build, Operate, Transfer - строительство - управление - передача) - классический вариант концессий, когда концессионер осуществляет строительство, а затем и эксплуатацию объекта за свой счет и на свой риск. По истечении срока договора, достаточного для окупаемости вложенных средств, объект возвращается государству. Модификацией данной схемы является ROT (Rehabilitate, Operate, Transfer - реконструкция - управление - передача), которая предусматривает реконструкцию уже существующего объекта.

2)BTO (Build, Transfer, Operate - строительство - передача - управление) - схема, при которой концессионер сразу после завершения строительства передает объект в собственность государства, а уже после осуществляет его эксплуатацию с целью возмещения издержек и получения прибыли в соответствии с договором. Объект находится в пользовании частного партнера, но без передачи ему права владения.

3)BOOT (Build, Own, Operate, Transfer - строительство - владение - управление – передача) - частный партнер получает правомочие не только пользования, но и владения объектом в течение срока соглашения, по истечении которого объект возвращается государству. Модификацией является BOO (Build, Own, Operate - строительство - владение -