Вопрос 67 Организаторы торгового оборота: понятие и правовой статус.

По диссеру Абросимовой, потому что в учебнике нет, а вопрос есть!

в России есть токо законодательное определение организатора торговли, которое дается в статье 9 Федерального закона от 22.04.1996 г. No 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”.

Оганизаторы торговли на рынке ценных бумаг - юридическое лицо - профессиональный участник рынка ценных бумаг (имеющий соответствующую лицензию), осуществляющий предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. В качестве организаторов торговли на рынке ценных бумаг могут выступать как фондовые биржи, так и организаторы внебиржевой торговли ценными бумагами, а также валютные и товарные биржи, имеющие фондовые отделы.

Гражданский кодекс РФ оперирует понятием «организатор торгов» для проведения госзакупок и определяет в п. 2 ст. 477 статус организатора торгов следующим образом: «в качестве организатора торгов может выступать собственник вещи или обладатель имущественного права либо специализированная организация».

Плюс в ФЗ об организованных торгах организатор торговли это лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы

Абросимова резюмирует по этим двум определениям кто такое организаторы торгового оборота: юридическое лицо, осуществляющее предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению договоров между участниками товарного оборота.

Цель организаторов торгового оборота не в совершении сделок, а в создании условий и возможностей для совершения торговых операций другими участниками торгового оборота. Эти организации являются коммерческими по своей роли в структуре рынка, по своему торговому предназначению и некоммерческими по своей природе и организационно-правовой форме, так как они создаются не для извлечения прибыли, а для создания условий для реализации товара другими субъектами.

Классификация организаторов торгового оборота:

1. Создающие условия для товародвижения – биржи, выставки, ярмарки, оптовые рынки

2. Сервисные (выполняющие услуги или работы для торговцев) – торгово-промышленные палаты, торговые ассоциации, складские и транспортные организации, организации упаковочной индустрии и т.п.

3. Контролирующие условия торговли – центры сертификации, стандартизации и контроля качества товаров

4. Информационные – рекламные и маркетинговые агентства, торгово- промышленные палаты.

Виды организаторов – некоммерческие партнерства и АНО,ассоциации,тпп,товарные биржи,оптовые продовольственные биржи,оптовые ярмарки.

Вопросы правового регулирования деятельности организаторов внутреннего торгового оборота регулируются Законом о торговле, Федеральными законами от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах», от 12.01.1996 № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях», а также Законами РФ от 07.07.1993 № 5340-1 «О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации»

Я без понятия надо ли про все рассказывать но лучше повторите по пуги вуги или просто вспомните.

68. Сущность товарных бирж, виды осуществляемых ими операций и их правовое регулирование. 

69. Правовой статус товарных бирж по закону об организованных торгах.

Биржа - организатор торговли, имеющий лицензию биржи. Биржей может являться только акционерное общество. АТС – только хозяйственное общество.

Для биржи минимальный размер собственных средств – 100 млн. Для АТС – 50 млн.

Товарный рынок - это сфера товарного обмена, где проявляются отношения по поводу купли-продажи товаров и имеет место конкретная хозяйственная деятельность, связанная с реализацией товаров. Товарный рынок состоит из товаров, идущих в производственное потребление (рынок средств производства), и товаров, предназначенных для личного потребления (рынок предметов потребления). Рынок предметов потребления подразделяется на рынки продовольственных и непродовольственных товаров. Рынок средств производства - это совокупность средств и предметов труда, используемых в процессе производства материальных благ. На основе определенного признака рынки средств производства именуются рынками сырья, полуфабрикатов, химических веществ, черных металлов и др.

Роль товарного рынка определяется следующими факторами:

- рациональное сосредоточение и концентрация товарных ресурсов;

- качество и конкурентоспособность товаров, влияющих на спрос и предложение;

- приспособление структуры производимых товаров и их объема через цены к платежеспособному спросу;

- оздоровление рыночной среды путем освобождения ее от убыточных предприятий. Товарный рынок характеризуется потенциалом, привлекательностью, доступностью и стабильностью.

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли^[1]. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

• энергетическое сырье: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;

• цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.:

• зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;

• маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;

• живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;

• пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;

• текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и др.

• промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.

На товарных биржах совершаются два основных вида сделок: на реальный товар (spot) и сделки (futures). Сделки «спот» имеют место, когда продавцы или покупатели намерены продать или купить реально существующий товар. Товар продавцом поставляется на склад биржи, вместо него ему выдается свидетельство, которое при совершении сделки купли-продажи передается покупателю против платежа.

Фьючерсный контракт (фьючерс) -- это соглашение между продавцом и покупателем о поставке товара в будущем по согласованной в настоящее время цене. Таким образом, при заключении сделки в контракте изменяется лишь информация о цене и сроках поставки. Купля-продажа фьючерсных контрактов осуществляется на бирже, где обеспечивается высокая концентрация спроса и предложения и устанавливается реальная цена на товар. Система гарантий, действующая на фьючерсном рынке, обведет исполнение обязательств. 

Особым видом фьючерсной сделки является опцион с премией, т. е: сделка с ограниченным по сравнению с обычной фьючерсной сделкой риском. Опцион представляет собой договорное обязательство купить или продать определенный вид фьючерсного контракта по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель уплачивает продавцу определенную сумму - премию. 

Спекулятивные операции -- это игра на повышение или на понижение цены контракта. Биржевики, специализирующиеся на таких операциях, получили название спекулянтов. Спекулянты получат прибыль от покупки контрактов, цена которых должна возрасти, и продажи тех, цена на которые должна падать. Выделяют два типа спекуляции:

· играющих на повышение 

играющих на понижение

Хеджирование (от англ. hedge — ограда, изгородь) представляет собой страхование от ценовых рисков с целью избежать потерь от изменения цен. Страхование от неблагоприятных изменений цен является дополнением к обычной коммерческой деятельности промышленных и торговых фирм связанных с потребностями собственного производства и торговли. Купив фьючерсный контракт на определенный товар, фирма заключает новый контракт на закупку этого товара при появлении его на рынке реального товара, одновременно продает ранее купленный фьючерсный контракт. Таким образом, механизм биржи с развитием рыночных отношений эволюционирует. Общая направленность этой эволюции - расширение финансовых операций и уменьшение значимости собственно торговой функции товарной биржи.

Есть еще товарные биржи универсальные и специализированные.

Раньше был ФЗ о товарных биржах потом его отменили и теперь сфера товарных бирж регулируется ФЗ об организованных торгах.

Что по этому закону:

Организованные торги.

1. Что есть организованные торги?

Ст. 2 ФЗ об организованных торгах - организованные торги - торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

2. Видов организованных торгов достаточно много в зависимости от классификации. Первой рассмотрим классификацию – кто организует торги?

Организатор торговли выступает в качестве биржи или торговой системы на основании соответствующей лицензии.

Фз об организованных торгах

7. Организатор торговли обязан осуществлять контроль:

1) за соответствием участников торгов требованиям, установленным правилами организованных торгов, соблюдением участниками и иными лицами указанных правил;

2) за соответствием допущенных к организованным торгам товаров, ценных бумаг и их эмитентов (обязанных лиц) требованиям, установленным правилами организованных торгов;

3) за соблюдением эмитентом и иными лицами условий договоров, на основании которых ценные бумаги были допущены к организованным торгам;

4) за операциями, осуществляемыми на организованных торгах, в случаях, установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России, в том числе в целях предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

8. При осуществлении контроля организатор торговли вправе проводить проверки, в том числе на основании обращения Банка России, требовать от участников торгов и эмитентов представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации в письменной или устной форме.

• Биржа

Коротко что такое биржа - Биржа – это площадка, где покупатели и продавцы могут заключать сделки между собой. 

В отличие от продуктового рынка, на биржах продают финансовые активы и реальные товары, например нефть. напрямую на бирже нельзя совершать покупки, если только вы не банк, в других случаях вся работа идет через брокера.

Теперь о бирже

Ст. 9 и 10 ФЗ об организованных торгах

Биржей является организатор торговли, имеющий лицензию биржи.

Биржей может являться только акционерное общество.

Фирменное наименование биржи должно содержать слово "биржа".

биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами.

Биржа обязана создать биржевой совет и (или) совет секции каждой торговой (биржевой) секции.

3. Биржевой совет (совет секции) рассматривает и принимает рекомендации уполномоченному органу биржи по следующим вопросам:

1) изменения стоимости услуг по проведению организованных торгов;

2) внесения в правила организованных торгов изменений,

и тд.

Пример биржи в россии . Московская биржа.

Московская биржа была образована в декабре 2011 года в результате слияния двух основных российских биржевых групп — Группы ММВБ (год основания 1992) и Группы РТС (год основания 1995). Возникшая в результате слияния вертикально интегрированная структура, обеспечивающая возможность торговли всеми основными категориями активов, была переименована в Московскую биржу. Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке (торговый код MOEX)

• Торговая система - внебиржевой организатор.

В отношении второго вида организатора торгов — торговой системы — законодатель не содержит конкретных требований к организационно-правовой форме, оставляя выбор между ООО и АО.

Так же как и для биржи, в фирменном наименовании данного организатора торговли должно быть указание на его вид — «торговая система» или «организатор торговли» в любом падеже.

Основное различие между биржей и торговой системой состоит в том, что последняя не вправе осуществлять ту деятельность, которую осуществляет биржа. Торговой системе наравне со своей основной разрешено осуществлять и клиринговую деятельность. Но в таком случае не допускается совмещение с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью но управлению ценными бумагами.

Статья 12

1. Торговой системой является организатор торговли, имеющий лицензию торговой системы.

2. Фирменное наименование торговой системы должно содержать словосочетания "торговая система" или "организатор торговли" в любом падеже. Использование словосочетаний "торговая система" или "организатор торговли", производных от них слов и сочетаний с ними в своем фирменном наименовании и (или) в рекламе иными лицами не допускается. Указанный запрет не распространяется на коммерческого оператора оптового рынка электрической энергии и мощности, определяемого в соответствии с Федеральным законом "Об электроэнергетике

3. Торговая система не вправе совершать действия и оказывать услуги, которые в соответствии с настоящим Федеральным законом, иными федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами могут совершаться (оказываться) только биржей.

4. Нормативными актами Банка России могут быть предусмотрены случаи, когда услуги по проведению организованных торгов, на которых заключаются отдельные виды договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, могут оказываться торговой системой.

5. Помимо ограничений, установленных статьей 5 настоящего Федерального закона, торговая система при совмещении своей деятельности с клиринговой деятельностью не вправе совмещать такую деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами.

Ст. 2 ФЗ об организованных торгах 9) товар - не изъятые из оборота вещи (за исключением ценных бумаг, иностранной валюты) определенного рода и качества, любого агрегатного состояния, допущенные к организованным торгам;

Как уже было сказано Биржевой товар обязательно должен быть стандартизирован по количественным и качественным параметрам. Так, к обращению на бирже могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги, а также иные ценные бумаги, например инвестиционные паи ПИФов, в том числе прошедшие процедуру листинга (включение ценных бумаг в котировальный список)[549], а объекты недвижимости не могут быть биржевым товаром.

На практике стандартизация биржевого товара производится конкретной биржей, которая планирует организовать торги таким биржевым товаром. 

Иностранная валюта – ст. 16 закона К участию в организованных торгах иностранной валютой могут быть допущены кредитные организации, имеющие право на основании лицензий Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, центральный контрагент, Банк России, Федеральное казначейство, а также иные юридические лица, которые вправе осуществлять куплю-продажу иностранной валюты в силу федерального закона. Если договоры купли-продажи иностранной валюты на организованных торгах заключаются с центральным контрагентом, являющимся уполномоченным банком, к участию в этих организованных торгах могут быть допущены иные юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации.

заключаемые договоры.

ДКП

РЕПО

ПИФ - под производными финансовыми инструментами понимаются определенные виды договоров (контрактов): опционный договор (контракт), фьючерсный договор (контракт), биржевой и внебиржевой форвардный договор (контракт) и своп-договор (контракт).