Раздел 3. Экономический анализ деятельности организации по данным финансовой отчетности.

Более подробная информация по данному разделу содержится в [5], [4], [8].

В разделе рассматриваются шесть тем:

1.Анализ источников финансирования имущественного потенциала организации.

2. Анализ финансовых результатов деятельности организации.

3. Анализ денежных потоков организации.

4. Анализ финансового состояния организации.

5. Анализ эффективности инвестиционной деятельности.

6. Диагностика риска банкротства организации.

При работе с теоретическим материалом следует ответить на вопросы, приведенные в конце каждой темы, а также принять участие в практических занятиях № 4 и № 5.

После проработки теоретического материала темы 3.1 следует выполнить тренировочный тест №9, темы 3.2 – тренировочный тест №10, темы 3.3 – тренировочный тест №11, темы 3.4 – тренировочный тест № 12, темы 3.5 – тренировочный тест № 13, темы 3.6 – тренировочный тест № 14

Изучение раздела заканчивается контрольным мероприятием: необходимо ответить на вопросы контрольных тестов №№ 9, 10, 11, 12, 13 и 14. Максимальное количество баллов, которое Вы можете получить по данному разделу, составляет (без учета контрольной работы) 34 балла (4 балла за участие в практических занятиях и 30 баллов за тестирование).

Тема 3.1. Анализ источников финансирования имущественного потенциала организации.

Анализ состава, структуры, динамики капитала и активов. Анализ и оценка состава, структуры, динамики собственного капитала. Анализ состава, структуры, динамики оборотных активов.

Теоретические положения

От того, каким капиталом располагает организация, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит её финансовое благополучие, а следовательно и благополучие лиц, заинтересованных в получении экономических выгод.

Составляющие собственного капитала:

- уставный капитал (совокупность выраженных в стоимостном измерении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участни­ков) в имущество акционерного общества при его создании для обеспечения деятельности в разме­рах, определенных учредительными документами);

- добавочный или резервный капитал;

- нераспределенная прибыль;

- целевое финансирование.

Добавочный капитал — источник собственных средств предприятия, формируемый за счет:

- эмиссионного дохода, возникающего при реали­зации акций по цене, превышающей их номинальную стоимость, и дополнительной эмиссии акций;

- прироста стоимости имущества при переоценке;

- курсовых разниц, образовавшихся при внесении вкладов учредителями в уставный капитал;

- реинвестирования прибыли на осуществление ка­питальных вложений.

Резервный капитал — источник средств предприя­тия, создаваемый в соответствии с действующим за­конодательством или согласно учредительным до­кументам предприятия.

Средства резервного капитала предназначены для:

1) погашения кредиторской задолженности предприя­тия при прекращении его хозяйственной деятель­ности;

2) выплаты дивидендов по привилегированным акци­ям в случае недополучения прибыли;

3) покрытия убытков предприятия.

Нераспределенная прибыль — источник форми­рования оборотных активов предприятия до момен­та ее реинвестирования или потребления.

Целевое финансирование — это средства, полу­ченные предприятием на строго определенные цели.

Факторы изменения собственного капитала:

1) уставный, резервный, или добавочный капиталы;

2)нераспределенная прибыль;

3) фонды социальной сферы;

4) резервы предстоящих расходов;

5) оценочные резервы.

Показатели использования собственного капи­тала.

1. К_об = В/К,

где К_об — коэффициент оборачиваемости капитала;

В — выручка от реализации продукции;

К — среднегодовая сумма капитала.

2.МК=ВБ / К,

где МК— мультипликатор капитала (показатель, ха­рактеризующий финансовую активность предприя­тия по привлечению заемных средств);

ВБ — сумма валюты баланса.

Темп роста собственного капитала — это отно­шение суммы капитализированной прибыли к величи­не собственного капитала.

Состав и структура заемного капитала

Классификация заемных средств