6.Анализ ликвидности баланса

Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается неликвидным , если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств. Это может иметь временный характер или сигнализировать о серьезных и постоянных проблемах в деятельности предприятия.

Состояние ликвидности оказывает влияние на партнеров. Недостаточная ликвидность приводит к невозможности выполнения контракта, а в худшем к разрыву партнерских отношений.

В зависимости от степени ликвидности , то есть способности и скорости превращения в денежные средства , активы предприятия подразделяются на следующие группы:

-наиболее ликвидные- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ; они могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.

-быстрореализуемые- краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.

-медленно реализуемые- запасы, долгосрочная дебиторская задолженность , НДС по приобретенным ценностям , долгосрочные финансовые вложения. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.

-труднореализуемые- внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений; они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

Первые три группы активов относятся к текущим активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они являются более ликвидными , чем четвертая группа.

В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств , пассивы группируются следующим образом:

-наиболее срочные обязательства- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок.

-краткосрочные пассивы- краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

-долгосрочные пассивы- долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

-постоянные пассивы- собственные средства и статьи VI раздела , не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов , фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Для того чтобы равенство между суммами активов и пассивов , сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения , сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить н а сумму расходов будущих периодов и на сумму убытков.

Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части актива баланса, реализуемые к определенному сроку , с частями пассива , которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным , а предприятие платежеспособным и наоборот.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если выполняются следующие неравенства:

А I > П I; А II > П II ; А III > П III; А IV < П IV

Если соблюдаются эти неравенства , то соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. При несовпадении хотя бы одного условия баланс не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе , если она имеет более высокий уровень ликвидности.

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности:

Активы	На нач. года	На кон. года	Пассивы	На нач. года	На кон. года
1.Наиболее ликвидные активы			1.Наиболее срочные обязательства
2.Быстрореализуемые активы			2.Краткосрочные пассивы
3.Медленно реализуемые активы			3.Долгосрочные пассивы
4.Труднореализуемые активы			4.Постоянные пассивы
			Расходы будущих периодов (-)
БАЛАНС			БАЛАНС

Для оценки ликвидности предприятия используют следующие коэффициенты ликвидности :

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = (Ден.средства + Кр/ср.фин.вложения-

Дебиторская зад-сть+ Запасы)/(Кр/ср.кредиты+Кредиторская зад-сть)

Показатель характеризует степень , в которой текущие активы перекрывают текущие пассивы, то есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Превышение активов над пассивами обеспечивает также резервный запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов. Таким образом, коэффициент определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)=(Ден.средства+

Кр/ср.фин.вложения+ Дебиторская зад-сть) / Кр/ср.обязательства

Теоретически оправданным значением коэффициента считается значение, равное 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности=(Ден.средства + Кр/ср.фин.вложения)/

Кр/ср.обязательства

Коэффициент показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами.