- •Конспект лекцій з дисципліни «Фінансова санація та банкрутство підприємств»
- •Тема 1.
- •1.1. Поняття та причини кризового стану підприємства
- •1.2. Економічна сутність санації підприємств
- •1.3. Класична модель фінансової санації підприємств
- •1.4. Принципи управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 2. Контролінг та його роль у фінансовій санації підприємств
- •2.1. Сутність фінансового контролінгу
- •2.2. Завдання та функції контролінгу
- •2.3. Система раннього попередження та реагування. Моделі прогнозування банкрутства/
- •Модель Спрінгейта
- •2.4. Методи контролінгу
- •Тема 3. Санаційний аудит
- •3.1. Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •3.2. Оцінка санаційної спроможності підприємства
- •3.3. Методи санаційного аудиту
- •3.4. Механізм проведення санаційного аудиту
- •Вивчення наявної санаційної концепції та збір необхідної інформації
- •Пояснювальна записка до плану санації
- •Аналіз виробничо-господарської діяльності
- •Аудит фінансової сфери підприємства
- •Показники ліквідності та платоспроможності підприємства
- •5. Аналіз дебіторської заборгованості.
- •6. Аудит реальних та фінансових інвестицій (вкладень).
- •7. Аналіз Cash-Flow.
- •8. Оцінювання ділової активності підприємства.
- •Становище підприємства на ринку факторів виробництва та на ринку збуту готової продукції
- •Аналіз причин кризи та сильних і слабких сторін підприємства
- •Eкспертна оцінка запланованих санаційних заходів
- •4.5. Принципи складання акту аудиторської перевірки
- •Тема 4. Форми, правила та умови санації підприємств
- •4.1. Класифікація форм фінансування фінансової санації
- •4.2. Механізм визначення потреби в капіталі для проведення санації підприємства
- •4.3. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві
- •4.4. Основні правила фінансування санації підприємств
- •Золоте правило фінансування.
- •Золоте правило балансу.
- •Правило вертикальної структури капіталу.
- •Тема 5.
- •5.1. Внутрішні джерела фінансової санації
- •5.2. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств
- •5.3. Державна фінансова підтримка санації підприємства
- •Тема 6. Санація балансу підприємства
- •6.1. Призначення, функції та складові власного капіталу підприємства.
- •6.2. Збитки підприємства та джерела їх покриття
- •6.3. Сутність санації балансу та призначення санаційного прибутку
- •6.4. Необхідність зменшення статутного фонду підприємств для проведення санаційних заходів
- •6.5. Методи зменшення статутного фонду підприємства
- •Деномінація та конверсія акцій
- •Санація викупом акцій (придбання часток) у власників
- •Тема 7.
- •7.2. Банкрутство підприємств та його види
- •7.3. Фінансова санація на ухвалу суду
- •7.4. Санація шляхом реорганізації
- •Тема 8.
- •8.2. Санаційні заходи комерційного банку
- •Санація банку в рамках непримусових заходів впливу
- •Функціонування банку в режимі фінансового оздоровлення
- •Стабілізаційна позика
- •8.3. Ліквідація комерційного банку
- •8.4. Реорганізація як метод фінансового оздоровлення комерційних банків
- •Управління фінансовою санацією підприємств методичні вказівки
- •1. Мета і зміст контрольної роботи
- •2. Структура контрольної роботи
- •3. Загальні положення до виконання контрольної роботи
- •Тести і-го рівня
- •Тести іі-го рівня
- •Варіанти контрольної роботи
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств методичні вказівки
- •1. Мета і зміст контрольної роботи
- •2. Загальні положення до виконання контрольної роботи
- •3. Структура контрольної роботи
- •4. Застереження
- •5. Теоретичні питання для варіантів завдань
- •6. Задачі Задача №1.
- •Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Спрінгейта
- •Прогнозування банкрутства за допомогою універсальної дискримінантної функції
- •Задача №2. Аудит власного капіталу
- •Показники ринкової активності підприємства
- •Аналіз ефекту фінансового лівериджу
- •Задача №3. Оцінка ліквідності активів підприємства
- •Оцінка рівня платоспроможності підприємства
- •Оцінка ділової активності підприємства
- •Задача №4. Аналіз основних фондів, амортизаційних відрахувань та витрат на працю
- •Задача №5.
- •Задача №6.
- •Задача №7.
- •Задача №8.
- •Задача №9.
- •Задача №10.
- •Задача №11.
- •Задача №12.
- •Задача №13.
- •Задача №14.
- •7. Склад питань варіанту завдання
- •8. Рекомендована література
2.2. Завдання та функції контролінгу
Для оптимізації фінансового результату, контролінг вирішує такі основні завдання:
Збір і аналіз внутрішньої та зовнішньої інформації щодо суб’єкта контролінгу;
Виявлення та ліквідація «вузьких місць» на підприємстві;
Забезпечення постійного аналізу і контролю ризиків у фінансово-господарській діяльності;
Виявлення резервів зниження собівартості продукції;
Розробка стратегії розвитку підприємства та координація роботи з планування фінансово-господарської діяльності;
Аналіз відхилень фактичних показників діяльності від запланованих;
Проведення внутрішнього консалтингу;
Проведення внутрішнього аудиту та координація своєї діяльності з діями незалежних аудиторів.
В теорії та практиці до функцій контролінгу відносять:
Формування інформаційних каналів та інформаційного забезпечення (контролінг забезпечує керівництво підприємства інформацією для координації організації та регулювання об’єктів фінансового менеджменту. Під час розробки концепції санації підприємства значна увага приділяється побудові системи управління інформацією, що супроводжується виконанням таких завдань: а) визначення характеру інформації, яку потрібно зібрати та обробити; б) організацію системи збору та обробки інформації; В) визначення найбільш прийнятних інструментів та методів збору та обробки інформації. При цьому базу контролінгу становлять показники виробничого та фінансового обліку, зовнішня інформація тощо.).
Координація як основна функція контролінгу (вона забезпечує організацію ефективного використання всіх видів ресурсів підприємства). Завдяки цій функції контролінг сприяє побудові «дерева цілей» - графічного зображення підпорядкованості та взаємозв’язку цілей, що унаочнює поділ генеральної мети на підцілі та окремі завдання.. Розрізняють вертикальну (узгодження різних видів діяльності підприємства) та горизонтальну (координація діяльності різних підрозділів, які забезпечують виробництво одного виду продукції) координацію.
Стратегічне планування (розробка стратегії санації включає в себе процес вирішення конфлікту між підприємством та навколишнім середовищем). Розрізняють чотири види стратегії санації підприємств:
Наступальна стратегія (передбачаються активні дії: модернізація обладнання, запровадження нових технологій, ефективного маркетингу, підвищення цін, пошук нових ринків збуту продукції тощо);
Стратегія делегування повноважень (делегуються проблеми підприємства третім особам – власникам, кредиторам, державі. При цьому підприємство прагне отримати додаткові фінансові ресурси за рахунок збільшення статутного фонду, одержання державних гарантій тощо.);
Стратегія компромісів (Jiu-Jitsu) та консенсусів (Tai–Chi) (перша стратегія передбачає альянс між кількома учасниками ринку з метою блокування дій сильного конкурента; друга – спрямована на злиття двох підприємств в одне з метою використання ефекту синергізму) ;
d) Захисна стратегія (передбачає різке скорочення витрат; закриття і розпродаж окремих підрозділів підприємства, консервація і розпродаж обладнання; збільшення персоналу; зниження відпускних цін та скорочення обсягів реалізації).
Бюджетування . Розрізняють два методи бюджетування:
традиційне бюджетування, що орієнтується на показники діяльності, зокрема на показники витрат попередніх періодів, які можуть бути невиправдано завищеними;
нуль-базис-бюджетування, обчислюються планові показники на підставі нового обрахунку всіх норм та нормативів витрат, їх складу та структури. За цим методом визначається оптимальний рівень валових витрат підприємства та пріоритетні напрями використання обмежених фінансових ресурсів.
Контроль та аналіз відхилень. На практиці в основному здійснюється факторний аналіз відхилень, за допомогою якого визначаються та оцінюються чинники, що зумовили відхилення, та вироблення на цій основі висновків та пропозицій щодо подолання негативних факторів та слабких місць. При цьому контроль становить базу для виявлення причин відхилень і визначення слабких місць на підприємстві.
Внутрішній аудит та консалтинг. Функції консультування служба контролінгу виконує під час розробки методичного забезпечення діяльності окремих підрозділів підприємства, підготовки на замовлення керівництва висновків та рекомендацій щодо вирішення проблем підприємства.
Внутрішній аудит – це незалежна експертна діяльність служби контролінгу підприємства з перевірки та оцінки адекватності та якості виконання обов’язків співробітників.