- •Конспект лекцій з дисципліни «Фінансова санація та банкрутство підприємств»
- •Тема 1.
- •1.1. Поняття та причини кризового стану підприємства
- •1.2. Економічна сутність санації підприємств
- •1.3. Класична модель фінансової санації підприємств
- •1.4. Принципи управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 2. Контролінг та його роль у фінансовій санації підприємств
- •2.1. Сутність фінансового контролінгу
- •2.2. Завдання та функції контролінгу
- •2.3. Система раннього попередження та реагування. Моделі прогнозування банкрутства/
- •Модель Спрінгейта
- •2.4. Методи контролінгу
- •Тема 3. Санаційний аудит
- •3.1. Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •3.2. Оцінка санаційної спроможності підприємства
- •3.3. Методи санаційного аудиту
- •3.4. Механізм проведення санаційного аудиту
- •Вивчення наявної санаційної концепції та збір необхідної інформації
- •Пояснювальна записка до плану санації
- •Аналіз виробничо-господарської діяльності
- •Аудит фінансової сфери підприємства
- •Показники ліквідності та платоспроможності підприємства
- •5. Аналіз дебіторської заборгованості.
- •6. Аудит реальних та фінансових інвестицій (вкладень).
- •7. Аналіз Cash-Flow.
- •8. Оцінювання ділової активності підприємства.
- •Становище підприємства на ринку факторів виробництва та на ринку збуту готової продукції
- •Аналіз причин кризи та сильних і слабких сторін підприємства
- •Eкспертна оцінка запланованих санаційних заходів
- •4.5. Принципи складання акту аудиторської перевірки
- •Тема 4. Форми, правила та умови санації підприємств
- •4.1. Класифікація форм фінансування фінансової санації
- •4.2. Механізм визначення потреби в капіталі для проведення санації підприємства
- •4.3. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві
- •4.4. Основні правила фінансування санації підприємств
- •Золоте правило фінансування.
- •Золоте правило балансу.
- •Правило вертикальної структури капіталу.
- •Тема 5.
- •5.1. Внутрішні джерела фінансової санації
- •5.2. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств
- •5.3. Державна фінансова підтримка санації підприємства
- •Тема 6. Санація балансу підприємства
- •6.1. Призначення, функції та складові власного капіталу підприємства.
- •6.2. Збитки підприємства та джерела їх покриття
- •6.3. Сутність санації балансу та призначення санаційного прибутку
- •6.4. Необхідність зменшення статутного фонду підприємств для проведення санаційних заходів
- •6.5. Методи зменшення статутного фонду підприємства
- •Деномінація та конверсія акцій
- •Санація викупом акцій (придбання часток) у власників
- •Тема 7.
- •7.2. Банкрутство підприємств та його види
- •7.3. Фінансова санація на ухвалу суду
- •7.4. Санація шляхом реорганізації
- •Тема 8.
- •8.2. Санаційні заходи комерційного банку
- •Санація банку в рамках непримусових заходів впливу
- •Функціонування банку в режимі фінансового оздоровлення
- •Стабілізаційна позика
- •8.3. Ліквідація комерційного банку
- •8.4. Реорганізація як метод фінансового оздоровлення комерційних банків
- •Управління фінансовою санацією підприємств методичні вказівки
- •1. Мета і зміст контрольної роботи
- •2. Структура контрольної роботи
- •3. Загальні положення до виконання контрольної роботи
- •Тести і-го рівня
- •Тести іі-го рівня
- •Варіанти контрольної роботи
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств методичні вказівки
- •1. Мета і зміст контрольної роботи
- •2. Загальні положення до виконання контрольної роботи
- •3. Структура контрольної роботи
- •4. Застереження
- •5. Теоретичні питання для варіантів завдань
- •6. Задачі Задача №1.
- •Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Спрінгейта
- •Прогнозування банкрутства за допомогою універсальної дискримінантної функції
- •Задача №2. Аудит власного капіталу
- •Показники ринкової активності підприємства
- •Аналіз ефекту фінансового лівериджу
- •Задача №3. Оцінка ліквідності активів підприємства
- •Оцінка рівня платоспроможності підприємства
- •Оцінка ділової активності підприємства
- •Задача №4. Аналіз основних фондів, амортизаційних відрахувань та витрат на працю
- •Задача №5.
- •Задача №6.
- •Задача №7.
- •Задача №8.
- •Задача №9.
- •Задача №10.
- •Задача №11.
- •Задача №12.
- •Задача №13.
- •Задача №14.
- •7. Склад питань варіанту завдання
- •8. Рекомендована література
6. Задачі Задача №1.
Прогнозування банкрутства за допомогою п’ятифакторної моделі Альтмана
Розрахувати та проаналізувати ймовірність банкрутства ВАТ "Світоч" за допомогою п'ятифакторної моделі Альтмана, якщо відомо, що робочий капітал підприємства був рівний 155000 грн., виручка від реалізації 300000 грн., собівартість реалізованої продукції 200000 грн., інші операційні доходи 400 грн., адміністративні витрати 15000 грн., витрати на збут 5000 грн., інші операційні витрати 12000 грн., інші доходи – 5000 грн., інші витрати – 20000 грн., надзвичайні витрати – 1500 грн., загальна вартість активів 799500 грн., ринкова капіталізація компанії 600000 грн., сума заборгованості 540000 грн.
Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Спрінгейта
Розрахувати та проаналізувати ймовірність банкрутства ВАТ "Електрон" за допомогою моделі Спрінгейта, якщо відомо, що робочий капітал підприємства був рівний 155000 грн., виручка від реалізації 300000 грн., загальна вартість активів 795500 грн., прибуток до сплати податків та процентів 13900 грн., прибуток до сплати податків 1900 грн., короткострокова заборгованість 465000 грн.
Прогнозування банкрутства за допомогою універсальної дискримінантної функції
Розрахувати та проаналізувати ймовірність банкрутства ВАТ "Іскра" за допомогою універсальної дискримінантної функції, якщо відомо, що показник cash-flow підприємства був рівний 50880 грн., валюта балансу 835000 грн., сума заборгованості 540000 грн., виручка від реалізації 300000 грн., собівартість реалізованої продукції 200000 грн., інші операційні доходи 400 грн., адміністративні витрати 15000 грн., витрати на збут 5000 грн., інші операційні витрати 12000 грн., інші доходи – 5000 грн., інші витрати – 20000 грн., надзвичайні витрати – 1500 грн., виробничі запаси 90000 грн.
Задача №2. Аудит власного капіталу
На основі даних про діяльність підприємства розрахувати показники аудиту власного капіталу, а саме: коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт фінансової стійкості, коефіцієнт фінансового лівериджу, коефіцієнт забезпечення власними коштами, чисті активи підприємства та коефіцієнт маневреності власного капіталу, якщо відомо, що власний капітал підприємства рівний 382300 грн., валюта балансу 1003400 грн., позиковий капітал 553800 грн., необоротні активи 584400 грн., оборотні активи 382350 грн., довгострокові зобов'язання 77300 грн., активи 966750 грн.
Показники ринкової активності підприємства
На основі даних про діяльність підприємства розрахувати основні показники санаційного аудиту власного капіталу (група показників ринкової активності підприємства), а саме: дивіденди на одну просту акцію, рентабельність акції, чистий прибуток на одну просту акцію та коефіцієнт цінності акцій, якщо відомо, що виручка від реалізації 300000 грн., собівартість реалізованої продукції 200000 грн., інші операційні доходи 400 грн., адміністративні витрати 15000 грн., витрати на збут 5000 грн., інші операційні витрати 12000 грн., дивіденди 6000 грн., кількість простих акцій 200000 шт., ринкова вартість однієї акції 0,01 грн.