- •1. Логическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта
- •2. Соотношение понятий: эффективность, эффект, экономия, срок окупаемости (возврата) инвестиций.
- •3. Барьерная ставка, ставка и коэффициент дисконтирования, ставка и коэффициент капитализации
- •4. Система показателей эффективности инвестиционного проекта
- •5. Риск и устойчивость инвестиционного проекта
- •Формирование и динамика Гудвила по стадиям инвестиционного проекта
- •7. Инновационный менеджмент: общие, частные отличия, специфичные и единичные особенности.
- •8. Логическая модель эффективности инновационных средств труда в системе: «Проектирование-Производство_Использование».
- •9. Аллокативная, сравнительная, парето, харви эффективность в инновационном проекте
- •10. Особенности стратегического управления
- •11. Стратегии концентрированного роста
- •12. Стратегии интегрированного роста
- •13. Стратегии диверсификационного роста
- •14. Стратегические изменения в организации и виды сопротивления им
- •15. Источники и факторы риска
- •16. Классификация рисков по различным основаниям
- •17. Методы управления рисков: сущность, условия применения
16. Классификация рисков по различным основаниям
Классификация рисков – их систематизация по 2-м признакам: степени интеграции и степени системности.
По степени интеграции выделяют:
Единичные риски, зависящие от одного фактора – IV уровень
Частные риски, объединяющие несколько близких единичных рисков - III уровень
Общие риски, объединяющие все системные или несистемные риски - IIуровень
Интегральный риск – сумма общих рисков – I уровень
Система проектных рисков:
Форс-мажорные риски – риски неопределенности обстоятельств. Они не страхуются, т.к. ни одна страховая компания не может выплатить по этим рискам.
Коммерческие риски:
- отраслевые риски высокотехнологичных отраслей;
- информационные риски, связанные с промышленным шпионажем.
Кроме того, коммерческие риски обусловлены проблемой качества сырья.
Оперативные риски включают:
- единичные, обусловленные низким кач-вом менеджмента, - транспортные,- торговые,
- организационные, - имущественные,- производственные.
Транспортные риски бывают 2-х видов:- карбо – нанесение ущерба грузу, - каско – нанесение ущерба транспортному средству.
Торговые риски связаны с потерей дохода: - задержка платежей,- отказ от продукта,
- неплатежеспособность покупателя.
Имущественные риски связаны с потерей имущества вследствие диверсии и произв.аварий.
Организационные риски связаны с некорректным подбором сотрудников, их злоупотреблением и некомпетентностью.
Производственные риски связаны с нарушением сроков поставки, недопоставки и поставкой некачественных материалов.
Финансовые риски:
- инфляционный риск, когда денежные доходы обесцениваются быстрее, чем растут,
- дефляционный риск: возникает при падении уровня цен,
- валютные риски - потеря активов, связанная с изменением курса валют,
- риск упущенной выгоды: наступает при неосуществлении какого-либо мероприятия (страхования или хеджирования).
17. Методы управления рисков: сущность, условия применения
Операции с рисками включают: определение величины единичного риска; интеграцию единичных рисков в общие; интеграцию общих рисков; профилактику рисков; диверсификацию рисков.
Определение величины единичных рисков проводится по статистическим данным и экспертно. В обоих случаях строится функция распределения рисков и находится математическое ожидание.
И нтеграция рисков специфична. Интеграция рисков производится методом Монте-Карло или укрупненным расчетом.
Риски:
1 . 2%
2. 5% складывать нельзя
3 . 3%
4 . 10%
5
0
1%
9%
3%
5%
7%
. 4%Мы предполагаем, что все единичные риски явл-ся независимыми случайными величинами, распред. по нормальному закону. Тогда интегрированный риск будет независимой случайной величиной, распределенной по нормальному закону. Мы можем его получить, используя методику случайных вариантов.
Укрупнено интегрированный риск расчит-ся по формуле:
mн(матем. ожидание нормального распределения) = (Rmin + ∑R)/2 (1)
R – риск
Rmin
mн
∑R
Общий интегрированный риск:
Rобщ = Rсист + Rнесист
Системный риск наиболее опасен, т. к. риск действий правительства и природн. риск накладывается на риск бизнеса.
4
группы интегрального риска:
1. Оптимальный (до 5%); 2. Нормальный
(5-15%); 3. Повышенный (15-30%); 4. Недопустимый
(> 30%). Если риск окажется >30%, то по
наиболее существенным единичным рискам
производится профилактика. Профилактика
риск не уничтожает, но снижает его
плотность. При профилактике нормальное
распределение превращается в
β-распределение
mβ= (3( Rмин* )/6, (2) , где m- риски без профилактики, n- риски с профилактикой, плотность риска снижена в 3 раза (статистика).
Если профилактика не выполнена, то ф-ла (2) превращается в ф-лу (1).
Если после профилактики риск окажется повышенным, производится диверсификация рисков, не подлежащих профилактике. Диверсификация рисков по принципу «не класть все яйца в одну корзину»
Риск γ диверсифицированный:
Rγg= Rγ*ϒmax, где ϒmax- уд вес максимальной части объекта риска. После диверсификации риска находят новое β’-риспределение, в котором находят диверсифицированные риски. Если риск окажется снова больше 30%, от проекта отказываются.
18. Риск и неопределенность: анализ понятий, отличительные особенности Неопределенность - ситуация, не поддающаяся оценке, усложняющая выбор вариантов, поведение участников хозяйственной деятельности. Если вероятность ожидаемого события неизвестна, оно может развиваться и наступить различными способами, т.е. имеет место неопределенность. Нередко конечный итог в целом известен, но неизвестны сроки, отклонения от прогнозируемого варианта, непредвиденные последствия. Различают неопределённость технологическую, внутренней и внешней среды.
В условиях неопределенности принятие хозяйственных решений подвержено риску. Риск – возможность негативного (опасного или неблагоприятного) события, возникающего вследствие неопределенности будущего. Риск- это оценка вероятности ожидаемого события. Она не может быть абсолютно точной. Хозяйственная деятельность связана с риском отклонений от проведенных оценок и расчетов, с риском неудач, потерь, неожиданного изменения конъюнктуры. В отличие от неопределенности вообще, риск является измеримой величиной, его количественной мерой служит вероятность неблагоприятного исхода.