Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния оао «Орский машиностроительный завод».

3.1. Теоретические основы анализа платежеспособности и кредитоспособности для улучшения финансового состояния оао «омз».

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансового состояния предприятия, а именно платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо добиться увеличения денежных средств, для покрытия наиболее срочных платежей. Но этого не достаточно. Так же необходимо понизить краткосрочные пассивы предприятия. И очень важным моментом является понижение дебиторской задолженности.

Для улучшения кредитоспособности предприятия, необходимо увеличить коэффициенты, такие как К1, К2, К5, которые характеризуют соответственно отношение объема реализации к чистым текущим активам; отношение объема реализации к собственному капиталу; и отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Увеличение данных коэффициентов происходит за счет увеличения выручки от продажи товаров, продукции предприятия, собственного капитала и денежных средств предприятия, а также за счет понижения чистых текущих активов. Так же для улучшения кредитоспособности предприятия, необходимо уменьшить коэффициент К3. Он характеризует отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

Все выше сказанное рассмотрим практически для прогнозируемого года.

3.2. Практический анализ платежеспособности и кредитоспособности для улучшения финансового состояния оао «омз».

Используя прогнозируемые показатели платежеспособности, проанализируем деятельность ОАО «ОМЗ» за 2007 – проектный г.г.

1. Коэффициент текущей ликвидности

2007 год: начало –

конец –

Проектный год: начало –

конец –

2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)

2007 год: начало –

конец –

Проектный год: начало –

конец –

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

2007 год: начало –

конец –

Проектный год: начало –

конец –

4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами.

2007 год: начало –

конец –

Проектный год: начало –

конец –

5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2007 год –

Проектный год: –

Значение полученных коэффициентов сведем в таблицу № 3.1

Таблица 3.1.

Показатели платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2007-проектный гг.

Наименование показателей	Рекомендуемое значение	2007		Прогнозируемое значение		Относительное отклонение
		начало года	конец года	начало года	конец года	начало 2007 к началу 2006	конец 2007 к началу 2007
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0	0,92	1,02	1,67	1,89	181,522	185,294
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного) покрытия	0,3 - 1,0	0,17	0,4	0,5	0,6	294,118	150,000
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 - 0,3	0,0001	0,009	0,25	0,3	250000,000	3333,333
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами	Не менее 0,1	0,7	0,51	0,8	0,81	114,286	158,824
Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	1	0,54		1		185,185

Проанализируем коэффициенты и их изменение:

Коэффициент текущей ликвидности. В начале года оборотные средства предприятия повысились на 88991 тыс. руб, а краткосрочные пассивы уменьшились на 25676 тыс. руб, что повышает коэффициент текущей ликвидность мс 0,92 до 1,67. В конце года оборотные средства повысились на 14579 руб, а краткосрочные пассивы уменьшились на 104561, что еще более повышает коэффициент текущей ликвидности, приближая его к оптимальному значению.

Коэффициент быстрой ликвидности. В начале года денежные средства повысились на 37481 тысячу рублей, дебиторская задолженность также повысилась на 8595 тысяч рублей, а краткосрочные пассивы наоборот понизились на 25670 тысяч рублей. Что повышает коэффициент быстрой ликвидности с 0,17 до 0,5. В конце года денежные средства повысились на 39786 тысяч рублей, дебиторская задолженность понизилась на 52931 тысячу рублей, краткосрочные пассивы понизились на 104561 тысячи рублей. Что еще более повышает коэффициент быстрой ликвидности, приближая его к оптимальному.

Коэффициент абсолютной ликвидности. В начале года денежные средства повысились на 37481 тысячу рублей, а краткосрочные пассивы уменьшились на 25676 тысяч рублей, что повышает коэффициент абсолютной ликвидности. В конце года денежные средства повысились на 39786 тысяч рублей, а краткосрочные пассивы уменьшились на 104561 тысячи рублей, что еще более повышает коэффициент абсолютной ликвидности, приближая его к оптимальному.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами. В начале года собственные оборотные средства увеличились на 86894 тысячи рублей, а оборотные активы увеличились на 88991 тысячу рублей. Что повысило коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами с 0,7 до 0,8. В конце года собственные оборотные средства увеличились на 86047 тысяч рублей, а оборотные активы увеличились на 14579 тысяч рублей. В связи с увеличением собственных оборотных средств и оборотных активов, коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами увеличился до 0,81.

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности повысился с 0,54 до 1, за счет повышения основных средств и понижения краткосрочных пассивов.

Вывод: таким образом, прогнозируемые показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «ОМЗ» находятся в норме. Это говорит о том, что предприятие платежеспособно.

Используя прогнозируемые показатели кредитоспособности, проанализируем деятельность ОАО «ОМЗ» за 2007 – проектный г.г.

Таблица 3.2.

Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2007 – проектный гг., тыс.руб.

Показатели	2007 год	Прогнозируемое значение	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Выручка от реализации продукции, тыс. руб	1113377	1950300	836923	175,170%
Чистые текущие активы, тыс. руб	155490	223000	67510	143,418%
Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), тыс. руб	128272	214319	86047	167,082%
Краткосрочная задолженность, тыс. руб	94931	42000	-52931	44,243%
Дебиторская задолженность, тыс. руб	-	-	-	-
Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб	2214	42000	39786	1897,019%

Используя показатели кредитоспособности, приведенные в таблице, рассчитаем коэффициенты.

1. Коэффициент К1 – отношение объема реализации к чистым текущим активам.

2007 год:

Проектный год:

2. Коэффициент К2 – отношение объема реализации к собственному капиталу.

2007 год:

Проектный год:

3. Коэффициент К3 – отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

2007 год:

Проектный год:

4. Коэффициент К5 – отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

2007 год:

Проектный год:

Значение полученных коэффициентов сведем в таблицу № 3.2.

Таблица 3.3.

Показатели кредитоспособности ОАО «ОМЗ» за 2007-проектный гг.

Показатели	2007 год	Прогнозируемое значение	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Отношение объема реализации к чистым активам (К1)	7,16	8,75	1,585	122,140%
Отношение объема реализации к собственнному капиталу (К2)	8,68	9,10	0,420	104,841%
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3)	0,74	0,20	-0,544	26,480%
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации (К4)	-	-	-	-
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К5)	0,0233	1,0000	0,977	4287,760%

Как видно из таблицы, коэффициент К1, который характеризует отношение объема реализации к чистым текущим активам, увеличился в проектном году по сравнению с 2007 г. на 1,59. Это говорит о том, что у предприятия был высокий уровень продаж, который положительно влияет на кредитоспособность предприятия.

Заметен рост коэффициента К2, который характеризует отношение объема реализации к собственному капиталу. В 2007 г. он составлял 8,68, а в проектном году – 9,1. Этот показатель показывает оборачиваемость собственных источников. Таким образом, выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала в проектном году составила 9,1 руб. Показатель увеличился по сравнению с 2007 г. на 0,42, это является положительным моментом.

Значение коэффициента К3 (отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу) должно иметь тенденцию к уменьшению. В проектном году коэффициент К3 уменьшился с 0,74 до 0,2. Что является положительным моментом.

Коэффициент К5 (отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности) постоянно повышается. В 2007 г. он составлял 0,02, а в проектном году он равен 1. Это говорит о том, что предприятие в проектном году имело возможность денежными средствами сразу погасить 100 % краткосрочной задолженности, в то время, как в 2007 г. оно могло погасить 2,3%. Поэтому повышение коэффициента является положительным моментом.

В целом можно сделать вывод, что предприятие является достаточно кредитоспособным.