Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств

К обобщающим показателям финансовой независимости принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине всех источников, показатели абсолютной величины и удельного веса в выручке от реализации продукции самофинансируемого дохода и себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг. Среди них выделяются следующие показатели.

1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости.

Данный коэффициент характеризует, сколько собственных источников приходится на 1 (100, 1 000) руб. всех источников средств, а также каков удельный вес собственных источников в общей величине всех источников, и рассчитывается следующим образом:

 

((Раздел III баланса + Резервы предстоящих расходов) /

/ (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) х 100.

 

2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств.

Данный коэффициент демонстрирует, сколько заемных источников приходится на 1 (100, 1 000) руб. всех источников, на 1 (100, 1 000) руб. активов, каков удельный вес заемных источников в общей величине источников средств, и рассчитывается следующим образом:

 

((Заемные источники = Раздел IV баланса + Раздел V баланса) /

/ (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) х 100.

 

3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине источников средств.

Данный коэффициент характеризует степень задолженности по долгосрочным обязательствам и указывает, сколько долгосрочных кредитов и займов приходится на 1 (100, 1 000) руб. всех источников (всех активов). Определяется по формуле:

 

(Раздел IV баланса / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) х 100.

 

4. Доля краткосрочных заемных источников в общей величине источников средств.

Данный показатель характеризует степень задолженности по краткосрочным кредитам, займам и кредиторской задолженности и демонстрирует, сколько краткосрочных обязательств приходится на 1 (100, 1 000) руб. всех источников средств (всех активов). Рассчитывается следующим образом:

 

(Раздел V баланса / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) х 100.

 

5. Отношение собственных источников средств к заемным источникам средств.

Данный показатель характеризует, сколько собственных источников приходится на 1 (100, 1 000) руб. заемных источников, и определяется по формуле:

 

((Собственные источники средств = Раздел III баланса + Резервы предстоящих расходов) /

/ (Заемные источники средств = Раздел IV баланса + Раздел V баланса)) х 100.

 

6. Отношение заемных источников средств к собственным источникам средств.

Данный показатель характеризует, сколько заемных источников приходится на 1 (100, 1 000) руб. собственных источников, и рассчитывается следующим образом:

 

((Заемные источники средств = Раздел IV баланса + Раздел V баланса) /

/ (Собственные источники средств = Раздел III баланса + Резервы предстоящих расходов)) х 100.

 

7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств.

Данный показатель определяется по формуле:

 

(Кредиторская задолженность / Раздел V баланса) х 100.

 

Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств приведен в таблице 6.

Таблица 6
Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств
Показатель	Значение, %		Измене-ние, %	Темп роста, %
	на начало года	на конец года
1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственных источников средств в общей величине источников)	57,1	61,1	4,0	107,0
	383 257 / / 670 686	455 396 / / 744 945
2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств	42,9	38,9	-4,0	90,7
	(3 129 + + 284 300) / / 670 686	(1 000 + + 288 945) / / 744 945
3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине источников средств	0,5	0,1	-0,4	21,4
	3 129 / / 670 686	1 000 / / 744 945
4. Доля краткосрочных заемных источников в общей величине источников средств	42,4	38,7	-3,7	91,4
	284 300 / / 670 686	288 549 / / 744 945
5. Отношение собственных источников средств к заемным источникам средств	133,3	157,3	23,9	118,0
	383 257 / / (3 129 + + 284 300)	455 396 / / (1 000 + + 288 549)
6. Отношение заемных источников средств к собственным источникам средств	75,0	63,6	-11,4	84,8
	(3 129 + + 284 300) / / 383 257	(1 000 + + 288 549) / / 455 396
7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств	91,0	93,1	2,1	102,3
	258 698 / / 284 300	268 652 / / 288 549

 

По результатам анализа можно сделать следующие выводы. Доля собственных источников средств за предыдущий (на начало года) и отчетный (на конец года) периоды составляет больше половины всех источников средств - 57,1 % и 61,1 % соответственно, заемных - 42,9 % и 38,9 %. Путем сравнения данных соответствующих статей бухгалтерского баланса на начало года и на конец года определяются факторы изменения собственных источников.

Обобщающий коэффициент финансовой независимости в течение периода увеличился на 4 %, что говорит о темпе роста в размере 107,0 %. Исходя из формулы расчета это обусловлено двумя факторами: изменением удельного веса собственных источников средств и изменением величины всех источников средств. Для расчета этих факторов изменения общего коэффициента финансовой независимости используется прием цепных подстановок.

К_фн.п.г. = (383 257 / 670 686) х 100 = 57,1,

где К_фн.п.г. - коэффициент финансовой независимости за предыдущий год.

К_фн.усл. = (383 257 / 744 945) х 100 = 51,5,

где К_фн.усл. - коэффициент финансовой независимости условный.

К_фн.о.г. = (455 396 / 744 945) х 100 = 61,1,

где К_фн.о.г. - коэффициент финансовой независимости за отчетный год.

Влияние изменения:

- величины всех источников средств: 51,5 - 57,1 = -5,6 %;

- величины источников собственных средств: 61,1 - 51,5 = 9,6 %.

Итого за счет двух факторов: (-5,6) + 9,6 = 4,0 %.

В отношении кредиторской задолженности выявлен рост ее удельного веса в общей величине краткосрочных обязательств на 2,1 % с 91,0 до 93,1 %.