Глава 3. Диагностика потенциала предприятия и оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Проведем диагностику вероятности банкротства предприятия, с помощью имитационного моделирования.

Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неплатёжеспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Должник признается банкротом, если он не способен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов — контрагентов в лице поставщиков, подрядчиков, собственных работников, государства по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и т.д.

В качестве критериев для диагностики риска банкротства используются показатели оценки структуры баланса:

• Коэффициент текущей ликвидности (Ктл>=2), который определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов и краткосрочных обязательств;

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос>=0.1), который определяется как отношение суммы долгосрочных обязательств и капитала и резервов за вычетом внеоборотных активов к оборотным активам;

• Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности (Кв(у)п>=1), рассчитывается по следующей формуле:

Кв(у)п = [Ктлк.г. +У/12(Ктлк.г. – Ктлн.г.)]/2 ,

где У – период восстановления, равный 6 мес. (утраты – 3 мес.)

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл<2, либо Косс<0,1.

Рассмотрим применение данной методики в анализе неплатежеспособности предприятия, данные для расчетов берем из формы 1 годовой отчетности предприятия «Баланс».

Таблица №8

Оценка платежеспособности предприятия за 2009 — 2011 годы (по состоянию на конец отчетного года)

Показатели	2009г	2010 г	2011 г
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,6	2,8	3,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косос)	0,4	2,5	3,2
Коэффициент утраты платёжеспособности (Квп)	1,5	1,8	1,9

Проведенные расчеты показали, что значения коэффициентов Ктл и Косс, больше нормативных значений: Ктл>=2, Косс=>0,1.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

3.2 Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа.

Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. Рейтинг – это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности в целом. При её построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Для определения рейтинга ООО «Уральское полесье» применим метод многомерного рейтингового анализа, используя показатели, представленные в таблице 3.16.

Методику сравнительной рейтинговой оценки предприятия можно рассмотреть в виде следующего алгоритма:

1. Исходные данные записываются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1,2,3…n), а по столбцам – номера предприятий (j=1,2,3…m).

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в условный столбец m+1.

3. Исходные показатели матрицы аij стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного года по формуле:

Хij=аij/maxaij,

где хij – стандартизированные показатели финансового состояния i- предприятия.

4. Значение рейтинговой оценки каждого предприятия рассчитывается по формуле:

Rj=(1-x1j)2+(1-x2j)2+…+(1-xnj)2,

где Rj –рейтинговая оценка для i-го предприятия;

x1j ,…,xnj – стандартизированные показатели j–го анализируемого предприятия.

5. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки, т.е. наивысший рейтинг будет иметь предприятие с минимальным значением рейтинговой оценки.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может применяться для сравнения предприятий на дату составления баланса или в динамике. В данном случае для оценки финансового состояния предприятия рассмотрим его развитие в динамике по предприятиям (табл. 9).

Таблица №9

Матрица исходных данных

Показатели	Предприятие			Эталон
	ООО «Уральское полесье»	ООО «Радуга»	ООО «Зоря»
Чистая прибыль, тыс. руб.	27597	23096	25956		27597
Рентабельность продаж,%	48	35	27		48

Таблица №10

Расчет стандартизированных коэффициентов и рейтинговой оценки

Показатели	Предприятие
	ООО «Уральское полесье»	ООО «Радуга»	ООО «Зоря»
Чистая прибыль, тыс. руб.	1	0,83	0,94
Рентабельность продаж,%	1	0,73	0,56

R ООО «Радуга» =(1-0,83)²+(1-0,73)² =0,1018= 0,32

R ООО «Уральское полесье» =(1-1)²+(1-1)² =0

R ООО «Зоря»=(1-0,94)²+(1-0,56)² =0,1972=0,44

Из вышеуказанных расчетов можно сделать вывод, что наименьшая рейтинговая оценка у предприятия ООО Уральское полесье, т.е. это предприятие можно считать эталонным.