Минобрнауки России

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

Кафедра экономики и менеджмента

в нефтегазохимическом комплексе

Куцына С.Б.

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В НЕФТЕГАЗОХИМИЧЕСКОМ КОМПЛЕКСЕ

Конспект лекций

Специальность 080502(н) – Экономика и управление на предприятии нефтяной и газовой промышленности

Санкт-Петербург

2010

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания

Составитель

канд. экон. наук, доц. С.Б. Куцына

Рецензент

д-р экон. наук, проф. В.А. Балукова

Подготовлено на кафедре

экономики и менеджмента в нефтегазохимическом комплексе

Одобрено научно-методическим советом специальностей 080502(н) - Экономика и управление на предприятии

нефтегазохимического комплекса

Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем

© СПбГИЭУ, 2010

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

Тема 1. Корпорация как основная форма современного предпринимательства. 4

Контрольные вопросы к теме 1. 11

Тема 2. Общая характеристика корпоративного 11

управления. 11

Контрольные вопросы к теме 2. 17

Тема 3. Организация системы корпоративного управления компаниями нефтегазохимического комплекса. 18

Контрольные вопросы к теме 3 34

Тема 4. Корпоратизация отечественных предприятий нефтгазохимического сектора. 34

Контрольные вопросы к теме 4. 44

Тема 5. Модели корпоративного контроля, используемые компаниями нефтегазохимического сектора 45

Контрольные вопросы к теме 5. 46

Тема 6. Подходы к оценке корпоративного управления 46

Контрольные вопросы к теме 6. 55

Тема 7. Корпоративная культура предприятий 56

нефтегазохимического комплекса 56

Контрольные вопросы к теме 7. 61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61

Терминологический словарь 63

Примеры тестовых заданий по дисциплине 65

Введение

Развитие системы корпоративного управления является главным стратегическим ресурсом российских нефтегазовых компаний. Корпоратизация предприятий нефтегазохимического комплекса является естественным развитием оргнизационно-правовых форм хозяйствования, опирающихся на зарубежный опыт и традиции российского бизнеса. Объектом изучения данной дисциплины являются теоретические основы и накопленный практической опыт в области корпоративного управления предприятиями нефтегазохимического комплекса.

Тема 1. Корпорация как основная форма современного предпринимательства.

Изучив материалы темы, Вы сможете:

• определить содержание понятий «корпорация», «корпоративное управление»;

• уяснить преимущества и недостатки корпоративной формы организации бизнеса;

• ознакомиться с динамикой развития модели корпоративного управления в России;

• понять роль и значение ТНК – как формы организации международного бизнеса.

Корпорация (Corporutio (лат.)) – союз, объединение, общество, оптимальная форма организации крупномасштабного производства товаров и услуг в условиях рыночной экономики. Корпорация – особая форма организации предпринимательской деятельности, регламентированная государством. Корпорация – имущественный комплекс, юридическое лицо, товаропроизводитель. Корпорация – форма интеграции компаний путем объединения акционерных обществ и других фирм различных сфер деятельности с целью разработки согласованной политики многопрофильной деятельности.

Корпоративное управление – (corporate qovemance) – система взаимодействия между акционерами и руководством компании (акционерного общества, корпорации), включая ее совет директоров, с другими заинтересованными лицами с помощью которой реализуются права акционеров, комплекс механизмов, позволяющих акционерам (инвесторам) контролировать деятельность руководителей компании и разрешать возникающие проблемы с прочими группами влияния (стейкхолдеры).

Единого определения понятия корпоративного управления не существует. Существующие определения отражают специфический подход их авторов (инвесторы или регуляторы финансовых рынков, международные организации или теоретики менеджмента).

Несмотря на различные подходы все определения содержат следующие общие элементы:

1. Система управления и контроля за деятельностью компаний

2. Структура, определяющая распределение прав и обязанностей между участниками корпоративных отношений т.е. акционерами, советом директоров и менеджментом.

3. Правила и процедуры принятия решений, рамки для формулирования и достижения целей компании и контроля за результатами ее деятельности.

Уровни управления корпорацией:

I – высшее руководство корпорации;

II – главные управляющие бизнесов, включенных в корпорацию;

III – руководители главных функциональных направлений внутри бизнеса или его подразделений;

IV – руководители производств и территориальных подразделений в рамках функциональных направлений.

Реальное количество уровней управления зависит от организационной структуры корпорации.

Преимущества развития корпоративного сектора экономики:

1. Наличие и возможность привлечения значительных финансовых средств. Возможность интеграции с финансовыми структурами

2. Возможность объединения с фирмами рыночной инфраструктуры: торговыми домами, биржами, транспортными, консалтинговыми, сервисными, рекламными, информационными.

3. Создание условий для оптимального управления корпорацией как на микро-, так и на макроуровне.

Основные черты современной корпорации:

1. Крупные размеры

2. Межотраслевой охват бизнеса

3. Транснациональная сфера деятельности (возможность)

Корпоративная власть функционирует во взаимосвязи со всеми другими формами власти: государственной, федеральной, региональной, предпринимательской.

Преимущества корпоративной формы организации бизнеса:

1. Наиболее эффективная форма организации бизнеса в вопросах привлечения денежного капитала через рынок ценных бумаг.

2. Право ограниченной ответственности держателей акций по обязательствам фирмы.

3. Передача собственности корпорации через продажу акций не подрывает её целостности. Корпорация является юридическим лицом и существует независимо от владельцев.

4. Возможность лоббирования своих интересов через механизм государственной власти.

Недостатки корпоративной формы организации бизнеса:

1. Сложность регистрации и отчетности перед государственными органами.

2. Проблема «принципал – агент».

3. Двойное налогообложение прибыли.

Организационные формы корпоративной организации бизнеса: открытое акционерное общество, чаще всего в виде холдинга, финансово-промышленной группы; синдикаты; тресты; картели; концерны; консорциумы; естественные монополии, находящиеся в государственной собственности.

Корпоративная целостность, основная на принципе акционерного участия, наиболее ярко проявляется в такой форме организации бизнеса как трнснациональная компания (ТНК). ТНК является одной из наиболее сложных форм организации международного бизнеса.

Главной движущей силой глобализации являются ТНК. ТНК оказывают основное влияние на направление и динамику международных экономических процессов. Глобализация приводит к расширению и углублению деятельности ТНК. Слияния, взаимные приобретения активов или долей капитала – характерная черта глобальной стратегии крупнейших фирм. Глобальные ТНК все более отчетливо проявляют тенденцию к образованию групп, куда входят промышленные торговые, финансовые компании. Итогом глобальных стратегий в конечном счете становится формирование интегрированной международной торгово-индустриальной системы. Период функционирования ТНК, начиная с середины 90-х г.г. XX века, эксперты ООН определяют как этап пятого поколения ТНК, которые по финансовой и экономической мощи стали независимыми субъектами в мировой экономике наряду с национальными государствами.

Особенностями развития ТНК пятого поколения являются:

• преимущественный рост капиталовложений в сферу услуг;

• усиление значения технологий, что нашло отражение в росте затрат на экспорт высокотехнологичных капиталов в зарубежные филиалы, покупку технологий, обучение персонала, оплату роялти и лицензий;

• развитие инновационной деятельности;

• интеграция в их структуру транснациональных банков;

• тенденция к укрупнению отдельных ТНК и образование новых ТНК олигополистического типа;

• рост числа материнских компаний;

• рост числа ТНК и их филиалов;

• рост в области создания (приобретения) дочерних компаний

В настоящий момент ТНК контролируют более половины мирового промышленного производства, около 2/3 мировой торговли, примерно 4/5 рынка патентов и лицензий на новую технику, технологию и «ноу-хау». В мире действуют 64 тыс. ТНК, контролирующих 830 тыс. иностранных филиалов. Для сравнения: в 1939г. насчитывалось всего около 30 ТНК, в 1970 – 7 тыс., а в 1976 – 11 тыс. ( с 86 тыс. филиалов) К числу крупнейших ТНК по величине зарубежных активов относятся: Exxon Mobile (101,7 млрд. дол.), Royal/Dutch Shell(74,8 млрд. дол.).

Решающая роль крупнейших ТНК на мировом рынке определяется тем, что они занимают господствующее положение не только в производстве и экспорте, но также в торговле патентами и лицензиями, предоставлении технических услуг, осуществлении подрядных работ, так как в их руках сосредоточена основная часть научно-технических достижений и передового производственного опыта.

ТНК являются, как правило, многономенклатурными корпорациями, их деятельность диверсифицирована. Каждая из 500 крупнейших транснациональных корпораций США имеет в среднем подразделения в 11 отраслях, а наиболее мощные охватывают по 30-50 отраслей. В группе 100 ведущих промышленных фирм Великобритании многоотраслевыми являются 96, а Германии – 78, во Франции – 84, а в Италии – 90. Первоначально самой крупной отраслевой группой ТНК были нефтяные фирмы.

Крупнейшие российские ТНК можно условно разделить на 2 группы: компании, созданные стихийно, вследствии особых обстоятельств и компании с целенаправленным сформированным транснациональным статусом. К первой группе можно отнести «Газпром» - государственная естественная монополия, унаследовавшая свою производственную базу от советского народно-хозяйственного комплекса. Ко второй группе относятся частные, динамичные компании, которые формируют стратегические цели развития в качестве ТНК. Это «Лукойл» и «ТНК-bp». Контролирующими и управляющими лицами этих компаний являются российские представители.

Российские ТНК пока не превратились в ТНК международного класса. У «Лукойла» доля нефти, извлекаемая за пределами России в структуре общей добычи не превышает 6% против 62,9% у американской Chevron Texaco или 75% у Exxon Mobil. Из 40 ведущих российских ТНК реального сектора лишь у «Лукойла» зарубежные активы в 2006 году превысили 10 млрд. дол., а у Газпрома, Русала, Норникеля, Зарубежнефти и Еврохолдинга составляют от 1 до 5 млрд. дол. Зарубежные активы BP в 2006 г. достигли 170,3 млрд. дол., Exxon Mobil 154,9 млрд. дол. – 120,6 млрд. дол.

У ведущего среди российских ТНК по всем показателям транснациональности «Лукойла» размер зарубежных активов в 2004 году был в 58 раз меньше чем у мирового лидера по этому показателю Central Electric и почти в 20 раз меньше чем у BP. Зарубежные активы 20 ведущих российских ТНК достигли к концу 2008 года почти 118 млрд. дол., причем выросли за год на 13% рейтинга ТНК по версии ИМЭМО РАН повеличине зарубежных активов возглавляет Лукойл, за ним следует Газпром, Северсталь, Евраз.

Все более интенсивное влияние российских сырьевых ТНК в мирохозяйственные процессы вкупе с недостатком прибыльного помещения капитала внутри страны, обостряемым усилением налогового пресса на нефтегазовый сектор, сохранением государственного регулирования внутренних цен на газ, развернули компании сырьевых секторов вовне.

В 2007 году Россия вышла на 1 место среди развивающихся стран по объему накопленных ПИИ (прямых иностранных инвестиций) за рубежом (255,2 млрд. дол.), опередив Бразилию, Индию, Китай вместе взятые. Роль «главной скрипки» в опережающем выводе капитала сыграли «сырьевые» ТНК, так как отраслевая структура российских НИИ, в целом, копирует структуру экспорта: 1/3 из них приходится на добычу полезных ископаемых, 27% на металлургию.

В таблице 1 выборочно представлены зарубежные инвестиции российских компаний.

Таблица 1.

Крупнейшие зарубежные приобретения российских компаний

Компания и подконтрольные активы	Доля, %	Стоимость	Отрасль
ОАО «Русский алюминий»			Металлургия
Gueensland Alumina (Австралия)	20	460 млн. дол.
Европейская алюминиевая компания (Казахстан)	50	1,5 млрд. дол.
Bauxite Company of Guyana One (Гайана)	77,5	ок. 1 млрд. дол.
Aluminium Smelter Company of Nigeria (Нигерия)	100	250 млн. дол.
ОАО «ГМК «Норильский никель»
Stillwater mining Co.(США)	55,4	341 млн. дол.
Gold Fields Ltd (ЮАР)	20	1,2 млрд. дол.

Окончание табл. 1

Компания и подконтрольные активы	Доля, %	Стоимость	Отрасль
ОАО МТС			Телекоммуникации
Uzdunrobita (Узбекистан)	74	121 млн. дол.
UMC (Украина)	100	323 млн. дол.
ОАО «Лукойл»			Нефть и газ
Nelson Resourses (Канада/Казахстан)	100	2 млрд. дол.
Teboli (Финляндия)	100	270 млн. дол.
Mobile (США)	100	266 млн. дол.
Total (Голландия)	45	н/св

Приведем динамику развития модели корпоративного управления в России.

Динамика концентрации собственности в российских корпорациях: в 2005 г. 75% предприятий, независимо от размера компании, отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы имели владельца – акционера или консолидированную группу акционеров, владеющих контрольным (больше 50%) пакетом акций. В 2009 г. контролирующий собственник имелся у 64% опрошенных компаний. Соответственно выросла доля компаний с низким уровнем концентрации собственности ( с 16% до 22%) и доля предприятий со средним уровнем концентрации ( с 8% до 14%). Причем у 20% компаний уменьшился пакет акций в руках крупнейшего владельца; в целом 18,6% опрошенных уменьшили уровень концентрации, 17,5% - увеличили; у 63,9% уровень концентрации остался неизменным.

При высокой концентрации собственности, обеспечивающей сильный контроль за деятельностью совета директоров и косвенное влияние на процессы корпоративного управления, риск вывода активов понижается. Доля наемного менеджмента составляет в 2009 г. 38% - на предприятиях с высокой концентрацией собственности, 22% - на предприятиях со средним уровнем концентрации.

Контрольные вопросы к теме 1.

1. Что такое корпоративное управление?

2. От чего зависит число уровней корпоративного управления?

3. Какие общие элементы содержат все определения корпоративного управления?

4. В чем проявляются сильные и слабые стороны организации бизнеса?

5. Что существенно для пятого поколения ТНК?

6. Каковы основные организационные формы корпоративной организации бизнеса?

7. Каковы основные характерные черты глобальной стратегии крупнейших компаний?