8.5.Форфейтинг

Форфейтинг – одна из форм кредитования внешней торговли, который появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли и представляющий собой кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфейтера) обычно выступает банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, форфейтер требует по приобретаемым долговым обязательствам безусловную гарантию банка страны импортера. Форфейтер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную.

Форфейтер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты.

Для проведения особо крупных сделок форфейтеры образуют консорциумы. Форфейтинг как метод трансформации коммерческого кредита в банковский представляет для экспортера ряд преимуществ:

ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а значит и оборот всего капитала;

освобождает от риска неплатежа, от валютного риска;

упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности;

освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру. Рассматривая условия форфейтинговой сделки, основное внимание следует обращать на механизм погашения, валюту, дисконтирование, виды форфетируемых документов, банковскую гарантию и т. д.

9. Финансовый контроллинг

9.1. Сущность и задачи финансового контроллинга

Контроллинг – это специальная, саморегулирующаяся система методов и инструментов, которая направлена на функциональную поддержку менеджмента предприятия (в частности финансового менеджмента) и включает в себя информационное обеспечение, планирование, координацию, контроль и внутренний консалтинг.

Контроллинг можно охарактеризовать как систему определения целей, прогнозирования и планирования механизмов и инструментов достижения этих целей, а также проверки того, насколько успешно выполнены поставленные цели. В случае отклонений факта от плана контроллинг разрабатывает рекомендации относительно применения корректирующих мероприятий. Другими словами, контроллинг является системой наблюдения и изучения экономического механизма конкретного предприятия и разработки механизмов достижения поставленных целей.

Контроллинг направлен на решение следующих основных задач:

сбор и анализ внутренней и внешней информации, которая касается объекта контроллинга;

выявление и ликвидация «узких мест» на предприятии;

своевременное реагирование на появление новых возможностей (выявление и развитие сильных сторон);

обеспечение постоянного анализа и контроля рисков в финансово-хозяйственной деятельности, а также разработка мероприятий по их нейтрализации;

выявление резервов снижения себестоимости продукции;

оценка полноты и надежности ведения бухгалтерского учета, операционного и административного контроля;

разработка стратегии развития предприятия и координация работы по планированию финансово-хозяйственной деятельности;

анализ отклонений фактических показателей деятельности от запланированных и внесение на этой основе предложений относительно коррекции планов или устранения препятствий на пути их выполнения;

обеспечение постоянного контроля за соблюдением сотрудниками установленного документооборота, процедур проведения операций, функций и полномочий согласно возложенным на них обязанностями;

предоставление рекомендаций структурным подразделениям предприятия в процессе планирования, разработки и внедрения новых продуктов, процессов, систем;

проведение внутреннего консалтинга и разработка методического обеспечения деятельности отдельных структурных подразделений;

проведение внутреннего аудита и координация своей деятельности с действиями независимых аудиторских фирм во время внешнего (в том числе санационного) аудита предприятия.