Задача №6
Определить коммерческую эффективность инвестиций в энергетический объект при исходных данных, представленных в табл.5.
Таблица 5
Исходные данные
Показатель |
Обозначение |
Годы инвестиционного периода |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Инвестиции |
|
20 |
15 |
|
|
|
|
Топливные затраты |
|
0,72 |
19,2 |
24,6 |
25,8 |
25,8 |
24,3 |
Амортизация |
|
0,1 |
2,56 |
3,28 |
3,44 |
3,44 |
3,24 |
Оплата труда и социальные начисления |
|
0,12 |
3,2 |
4,1 |
4,3 |
4,3 |
4,05 |
Прочие затраты |
|
0,26 |
7,04 |
9,02 |
9,46 |
9,46 |
8,91 |
Выручка от реализации продукции |
|
1,8 |
40,5 |
58,6 |
69,5 |
69,5 |
58,1 |
Налоги |
|
0,25 |
6,4 |
8 |
8,5 |
8,5 |
8 |
Решение
Притоки
и оттоки
денежных
средств определяются по формулам:
Расчет чистого дисконтированного дохода, срока окупаемости и индекса доходности:
Показатель |
Обозначение |
Годы инвестиционного периода |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Инвестиции |
|
20 |
15 |
|
|
|
|
Топливные затраты |
|
0,72 |
19,2 |
24,6 |
25,8 |
25,8 |
24,3 |
Оплата труда и социальные начисления |
|
0,12 |
3,2 |
4,1 |
4,3 |
4,3 |
4,05 |
Прочие затраты |
|
0,26 |
7,04 |
9,02 |
9,46 |
9,46 |
8,91 |
Налоги |
|
0,25 |
6,4 |
8 |
8,5 |
8,5 |
8 |
Оттоки |
|
21,35 |
50,84 |
45,72 |
48,06 |
48,06 |
45,26 |
Притоки |
|
1,8 |
40,5 |
58,6 |
69,5 |
69,5 |
58,1 |
Денежный поток |
|
-19,55 |
-10,34 |
12,88 |
21,44 |
21,44 |
12,84 |
В расчетах норма дисконта принимается равной 0,1.
Показатель |
Обозначение |
Годы инвестиционного периода |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Коэффициент дисконтирования |
|
1 |
0,9091 |
0,8264 |
0,7513 |
0,6830 |
0,6209 |
Дисконтированный денежный поток |
|
-19,55 |
-9,4 |
10,64 |
16,11 |
14,64 |
7,97 |
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
-19,55 |
-28,95 |
-18,31 |
-2,2 |
12,44 |
20,41 |
Дисконтированные притоки |
|
1,8 |
63,82 |
48,43 |
52,21 |
47,46 |
36,07 |
Итого притоки = 222,79 |
|||||||
Дисконтированные оттоки |
|
21,35 |
46,22 |
37,78 |
36,11 |
32,82 |
28,1 |
Итого оттоки = 202,38 |
|||||||
Расчет ВНД |
|||||||
Коэффициент дисконтирования |
|
1 |
0,8333 |
0,6944 |
0,5787 |
0,4822 |
0,4018 |
Дисконтированный денежный поток |
|
-19,55 |
-8,62 |
8,94 |
12,4 |
10,33 |
5,16 |
Итого ЧДД = 8,66 |
|||||||
Коэффициент дисконтирования |
|
1 |
0,7692 |
0,5917 |
0,4551 |
0,3501 |
0,2693 |
Дисконтированный денежный поток |
|
-19,55 |
-7,95 |
7,62 |
9,75 |
7,51 |
3,46 |
Итого ЧДД = 0,84 |
|||||||
Коэффициент дисконтирования |
|
1 |
0,7143 |
0,5102 |
0,3644 |
0,2603 |
0,1859 |
Дисконтированный денежный поток |
|
-19,55 |
-7,38 |
6,57 |
7,81 |
5,58 |
2,38 |
Итого ЧДД = -4,59 |
|||||||
Проверка |
|||||||
Коэффициент дисконтирования |
|
1 |
0,7602 |
0,5779 |
0,4393 |
0,3340 |
0,2539 |
Дисконтированный денежный поток |
|
-19,55 |
-7,81 |
7,45 |
9,42 |
7,27 |
3,27 |
Итого ЧДД = 0 |
|||||||
