3. Методические указания по выполнению курсовой работы

1. Методические указания по выполнению анализа «Бухгалтерского баланса»

Бухгалтерский баланс – это система показателей, сгруппированных в виде двухсторонней таблицы, сводная ведомость, отображающая наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Основные внутренние взаимосвязи в балансе сводятся к следующему:

1.Сумма всех разделов активов баланса должна быть равна сумме всех разделов пассива баланса. Основное балансовое уравнение: А (активы)= К (капитал) + О (обязательства).

2. Величина собственного капитала должна быть больше величины внеоборотных активов.

3. Величина внеоборотных активов при нормальных условиях должна быть больше заемных средств.

4. Величина дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

3.1.1 Анализ бухгалтерского баланса предполагает составление аналитического (агрегированного) баланса, в котором активы сгруппированы по признаку ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств.

Для более наглядного представления результатов анализа составляется аналитическая таблица. В курсовой работе это таблица 2 «Аналитическая группировка статей баланса».

АКТИВ	ПАССИВ
1. Имущество, в т.ч.	2. Источники формирования имущества, в т.ч.
1.1. Иммобилизованные активы (внеоборотные)	2.1. Собственный капитал (итог III раздела, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)
1.2. Мобильные активы (оборотные), в т.ч.	2.2. Заемный капитал, в т.ч.
1.2.1. запасы и затраты (сумма всех видов запасов и НДС по приобретенным ценностям)	2.2.1. Долгосрочные обязательства (итог IV раздела)
1.2.2. дебиторская задолженность (долгосрочная, краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)	2.2.2.Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. денежные средства и ценные бумаги (все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	2.2.3. Кредиторская задолженность

В этой таблице рассчитываются относительные показатели динамики и структуры баланса, проводятся вертикальный и горизонтальный виды анализа. При этом обращается внимание на следующие моменты:

1.доля оборотных средств в динамике должна увеличиваться;

2. темпы роста собственного капитала должны быть больше темпов роста заемного капитала;

3. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

Таблица 2

Аналитическая группировка статей баланса

№п/п	Группировка статей баланса	Порядок расчета по строкам баланса, приведенного в курсовой работе	На начало периода	На конец периода	Абсол. отклон.	Относ. отклон. %	Доля в валюте баланса, %
							на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
	АКТИВ	300 260 240+250 230 210+220 140
1.	Валюта баланса						100	100
1.1.	Оборотные активы
	в том числе:
1.1.1.	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
1.1.2.	Дебиторская задолженность
1.1.3.	Запасы
1.2.	Внеоборотные активы (основной капитал)
	ПАССИВ	600 450+530+540 550 – 530 – 540 520 510
2.	Валюта баланса						100	100
2.1.	Собственный капитал
2.2	Заемный капитал
	в том числе:
2.2.1.	Кредиторская задолженность
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы

В ходе анализа бухгалтерского баланса исследуется динамика итога баланса, структуры его активов и пассивов. Уменьшение итога баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении организацией ее хозяйственного оборота. Увеличение итога баланса может быть связано как с развитием производственной деятельности, так и с переоценкой основных средств. Также необходимо учитывать влияние инфляции.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости организации. Например, увеличение доли собственных средств, способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Исследование структуры актива бухгалтерского баланса позволяет оценить мобильность структуры активов, уровень ликвидности и наличия свободных оборотных средств. Например, увеличение доли оборотных средств может свидетельствовать об ускорении оборачиваемости средств организации, о расширении производственной деятельности, или о снижении спроса на продукцию организации и др. Наличие в составе активов нематериальных активов свидетельствует об использовании организацией современных технологий. Удельный вес основных средств необходимо сопоставлять с удельным весом оборотных активов, величина последних должна преобладать, что свидетельствует о рациональной структуре активов.

По итогам анализа агрегированного баланса делаются выводы на основе исполнения следующих признаков:

- итог баланса должен увеличиваться по сравнению с началом года;

- темпы роста оборотных активов должны быть выше темпов роста внеоборотных активов;

- собственный капитал должен превышать заемный, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала;

- дебиторская и кредиторская задолженности должны соответствовать друг другу, темпы их роста должны быть примерно одинаковыми;

- в балансе должна отсутствовать статья «непокрытый убыток».

При экспресс-анализе бухгалтерского баланса также оценивается динамика валюты баланса (Т_ВБ) и сравнение ее с динамикой выручки нетто (Т_Выр.) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика характеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП > Т_Выр. > Т_ВБ

Это так называемое «золотое правило экономики», выполнение которого означает, что рост чистой прибыли опережает темпы роста выручки предприятия, т.е. доходы предприятия растут быстрее его расходов, а темпы роста выручки, в свою очередь, больше темпов роста его активов, т.е. происходит увеличение фондоотдачи. Вывод о выполнении «золотого правила» в курсовой работе делается на основании анализа данных, представленных в табл. 3.

Таблица 3

Сравнительная динамика чистой прибыли, выручки и валюты баланса

Показатели	За предыдущий год tб тыс.руб.	За отчетный год tо, тыс.руб.	Темпы роста, % (гр.3 : гр.2) х 100
1	2	3	4
Чистая прибыль (форма 2 стр.100)
Выручка – нетто (форма 2 стр.010)
Валюта баланса (форма 1 стр.300)

3.1.2 На следующем этапе финансового анализа проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Обязательства группируются в порядке возрастания сроков их погашения. Активы группируются по степени убывания их ликвидности. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел форму денег, тем выше его ликвидность.

Группировка активов и пассивов для целей анализа ликвидности бухгалтерского баланса:

АКТИВЫ		ПАССИВЫ
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)		П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность)
А2. Быстрореализуемые активы (готовая продукция + товары отгруженные + долгосрочная дебиторская задолженность + краткосрочная дебиторская задолженность, за исключением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал + прочие оборотные активы)		П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты + задолженность перед учредителями по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства )
А3. Медленно реализуемые активы (запасы, за исключением готовой продукции, товаров отгруженных и расходов будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям + доходные вложения в материальные ценности + долгосрочные финансовые вложения, за исключением инвестиций в дочерние и зависимые общества и другие организации)		П3. Долгосрочные пассивы (раздел IV баланса + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов)
А4. Труднореализуемые активы (нематериальные активы + основные средства + незавершенное строительство + расходы будущих периодов + долгосрочные финансовые инвестиции в дочерние, зависимые общества и другие организации + задолженность учредителей по взносам в уставный капитал)		П4. Постоянные пассивы (капитал и резервы – итог III раздела)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств:

1. А1 П1

2. А2 П2

3. А3 П3

4. А4 П4

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность организации в ближайшее время, третье – характеризует перспективную ликвидность, четвертое – показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, при котором собственный капитал должен превышать внеоборотные активы. В случае, когда неравенства не выполняются, ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

В курсовой работе анализ ликвидности баланса проводится в таблице 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса

Актив		На нача-ло года	На ко-нец года	Пассив	На нача-ло года	На ко-нец года	Платежный излишек или недостаток (+ /-)
							начало года	конец года
1		2	3	4	5	6	7(гр.2-гр.5)	8(гр.3-гр.6)
Мобильные активы	А1. Наиболее ликвидные активы: стр. 240+250			П1. Наиболее срочные обязательства: стр.520
	А2. Быстро реализуемые активы: стр. 230			П2. Краткосрочные кредиты и заемные средства: стр.510
	А3. Медленно реализуемые активы: стр.210+220 – 213			П3. Долгосрочные кредиты и заемные средства: стр.530+540
	А4. Труднореализуемые активы: стр.110+120+130+213			П4. Постоянные пассивы: стр.450
	А1+А2+А3+А4=ВБ			П1+П2+П3+П4=ВБ			0	0

Примечание: расчет показателей в таблице 6 представлен по данным бухгалтерского баланса, приведенного в курсовой работе.

3.1.3 Далее в курсовой работе проводится анализ текущей ликвидности на основе коэффициентов. Различные показатели ликвидности не только дают характеристику финансового состоянии организации, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Чаще всего внешних пользователей интересует уровень текущей ликвидности, т.е. ликвидности в течение 12 месяцев.

Для оценки текущей ликвидности рассчитывают следующие коэффициенты:

- коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности;

Кабс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов);

Показывает долю текущих пассивов, которые могут быть покрыты немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение коэффициента - 0,2 т.е., при одновременном предъявлении к оплате всей краткосрочной кредиторской задолженности, предприятие должно иметь возможность погасить не менее 20% из них за счет своих наиболее ликвидных активов.

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

Свидетельствует о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Ксроч = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов);

Рекомендуемое значение показателя по МСФО >1, по российским стандартам – 0,7.

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Ктек = (оборотные активы – расходы будущих периодов) / (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов);

Данный коэффициент показывает в какой степени кратности текущие активы покрывают текущие обязательства. Это главный показатель платежеспособности, на его основе оцениваются перспективы банкротства организации. Чем выше его значение, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение – от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения всех краткосрочных обязательств. Значение коэффициента более 2 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Общий принцип оценки коэффициентов текущей ликвидности следующий: увеличение коэффициентов за анализируемый период свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности.

В курсовой работе расчет коэффициентов текущей ликвидности проводится в табл.5.

3.1.4 На следующем этапе анализа бухгалтерского баланса проводится анализ платежеспособности.

Платежеспособность – это способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При высоком уровне платежеспособности финансовое положение организации характеризуется как устойчивое, в тоже время вы-

Таблица 5

Оценка текущей ликвидности на основе коэффициентов

№ п/п	Показатели	Формула расчета по данным таблицы 6	На начало года	На конец года	Абс.отклон. ± 	Рекоменду-емое значение
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент абсо-лютной ликвидности					≥ 0,2
2.	Коэффициент сроч-ной ликвидности					≥ 1
3.	Коэффициент теку-щей ликвидности					≥ 1-2

сокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает эффективность вложения средств в оборотные активы, как наиболее ликвидные. Например, у предприятия может быть излишний запас товаров

или сырья на складе, большой объем готовой продукции на складе (проблемы со сбытом), наличие безнадежной дебиторской задолженности. Эти факты отрицательно скажутся на ликвидности активов предприятия. Иными словами, можно иметь высокую платежеспособность и низкую ликвидность одновременно.

Для оценки устойчивости финансового состояния организации необходимо оценивать ликвидность и платежеспособность в совокупности. Для этого используются финансовые коэффициенты, величина чистого оборотного капитала, коэффициенты структуры оборотных активов, коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала;

Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатель оценивается в динамике: уменьшение является положительным фактором.

Кман. = (запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы) / (оборотные активы (итогII раздела) – (краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед учредителями по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства);

- доля оборотных средств в активах;

Отражает удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов предприятия. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных активов (итог II раздела) к итогу баланса (валюта баланса). Нормативное значение – 0,5.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Показывает степень зависимости предприятия от заемных источников.

Коб.сс = (Собственный капитал – внеоборотные активы) / Оборотные активы (итогII раздела);

Показатель оценивается в динамике: увеличение расценивается как положительный фактор.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности характеризуют оборотные активы в их балансовой оценке, однако не все они обращаются в денежную форму в этом размере. Например, ценные бумаги и другие финансовые вложения могут иметь рыночную стоимость ниже их балансовой оценки; в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная или трудная к взысканию дебиторская задолженность; неликвидные запасы, труднореализуемая готовая продукция и др. Наличие таких оборотных активов отрицательно скажется на реальном уровне ликвидности и платежеспособности предприятия. В этом случае, несмотря на положительную оценку платежеспособности по коэффициентам, организация будет испытывать дефицит средств для расчетов по своим обязательствам и для обеспечения операционной деятельности. Поэтому при анализе необходимо обратить внимание на структуру оборотных активов, определить оптимальную величину запасов, проанализировать дебиторскую задолженность предприятия.

В курсовой работе оценку платежеспособности предлагается производить в табл.6.

Таблица 6

Оценка платежеспособности

№ п/п	Показатели	Расчет по данным баланса, приведенного в курсовой работе	На начало года	На конец года	Абс.отклон. ± 	Рекомен-дуемое значение
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент манев-ренности функцио-нирующего капитала
2.	Доля оборотных средств в активах
3.	Коэффициент обес-печенности собст-венными средствами