7 Фінансове планування в економічній організації

При функціонуванні підприємства відбувається безперервний кругообіг коштів, який здійснюється у вигляді витрат ресурсів і одержання доходів, їх розподілу й використання. При цьому визначаються джерела коштів, напрямки та форми фінансування, оптимізується структура капіталу, проводяться розрахунки з постачальниками матеріально-технічних ресурсів, покупцями продукції, державними органами (сплата податків), персоналом підприємства тощо. Усі ці грошові відносини становлять зміст фінансової діяльності підприємства, в основу якої покладено належне забезпечення фінансування суб’єкта підприємницької діяльності.

Фінансове планування є важливою складовою частиною внутрішньовиробничого планування.

Значення фінансового планування для внутрішнього середовища організації визначається тим, що вона:

- облачає вироблені стратегічні цілі у форму конкретних фінансових показників;

- встановлює стандарти для організації фінансової інформації;

- визначає припустиму межу витрат, необхідних для реалізації всієї сукупності планів фірми;

- в частині оперативного фінансового планування дає дуже корисну інформацію для розробки і коректировки загальнофірмової стратегії.

Розробка фінансових планів є також одним із основних засобів контактів із загальними середовищем і постачальниками, споживачами, дистриб'юторами, кредиторами, інвесторами. Від їх довіри залежить собівартість активів організації і можливість її ефективної діяльності, і тому фінансовий план повинно бути добре продумано і обґрунтовано.

Система фінансових планів включає до себе слідуючі елементи:

1. Прогноз балансу.

2. Прогноз звіту про прибуток і збитки.

3. Прогноз фінансових бюджетів.

4. Прогноз ключових фінансових показників.

Прогноз балансу і звіту про прибуток і збиток відносять до довгострокових фінансових планів, що мають стратегічне значення. Фінансовий бюджет має оперативний характер.

До фінансового планування тісно примикають, але відносяться до більш загальних елементів фінансового менеджменту, складання довгострокового бюджету капіталовкладення і оцінка інвестиційних проектів, а також довгострокова стратегія фінансування організації.

Процес фінансового планування складається із слідуючих етапів:

1. Аналіз фінансових показників фірми за попередній період. Розрахунок показників виконується на підставі основних фінансових документів фірми – балансу, звітності про прибуток та збитки.

2. Довгострокове фінансове планування.

3. Оперативне фінансове планування.

Завершується фінансове планування практичним впровадженням планів і контролем за його дотриманням.

7.1 Основні фінансові документи економічної організації

Основні фінансові документи мають важливе значення для фінансового планування по слідуючим причинам:

• вони дають дані для розрахунку й аналізу фінансових показників діяльності фірми;

• є основою для складання фінансових прогнозів.

До основних фінансових документів фірми відносяться:

• баланс, або балансова таблиця;

• звіт про прибуток і збитки;

• звіт про рух наявності.

Баланс фірми – це зведена таблиця, що показує джерела капіталу і засоби його розміщення. В лівій частині балансової таблиці розміщені активи фірми, тобто матеріально-грошові засоби, які розміщує підприємство і які активно "зайняті" в господарській діяльності. Права частина балансу – пасив, він включає різні джерела получення необхідних капітальних засобів.

Приклад складання балансу відображений в балансовій таблиці (табл. 7.1).

Активи балансу включають дві основні частини:

- оборотні засоби;

- основні засоби.

Оборотні засоби інакше називають поточними активами, припускаємо, що вони перетворюються в наявність на протязі року. Дві головні частини – грошові засоби і матеріально-товарні запаси.

Основні засоби або фіксовані активи, як правило, обертаються через декілька років, тобто служать фірмі найбільш довгий час.

Таблиця 7.1

Баланс фірми

Актив	Сума, млн.грн.	Пасив	Сума, млн.грн.
Оборотний капітал		Зобов'язання
Каса	5	Короткострокові кредити	110
Рахунок в банку	70	Інші статті короткострокової заборгованості	40
Цінні папери	5	Довгострокові зобов'язання	50
Дебіторська заборгованість	20
Запаси готової продукції	150
Незавершене виробництво	40
Запаси сировини і матеріалів	30
Основний капітал		Власний капітал
Устаткування	20	Акціонерний капітал:
Амортизація	5	– привілегіровані акції	40
Нерухомість	70	– звичайні акції	180
Земля	80	– прибуток	50
Нематеріальні активи	5	– резерви	30
Разом	500	Разом	500

Нематеріальні активи складаються із вартості патентів, ліцензій і тому подібних, а також із так названої “ціни фірми”, тобто цінності, репутації її торгової марки, яка також може бути предметом купівлі-продажу.

Пасиви включають зобов’язання фірми перед своїми кредиторами і власний (акціонерний) капітал.

Зобов’язання, в свою чергу, діляться на короткострокові – їх припускається виплатити на протязі року і довгострокові, прийняті на більш довгий період.

Баланс фірми входить до складу документів фінансового планування. Звітний баланс служить основою для першої стадії фінансового планування – аналізу фінансових показників. При цьому використовується документ, який включає найбільш достовірну інформацію – внутрішній баланс – баланс для внутріфірмового користування, відображаючий істинне фінансове положення фірми. Зовнішній баланс складається спеціально для публікації, підлягає зміні в рамках “балансової політики”. Звіт про прибуток і збиток. Звіт відтворює підсумки діяльності фірми за конкретний відрізок часу, так як і баланс, вміщує інформацію для фінансового аналізу.

На відміну від балансу, який відображає фіксовану статистичну картину фінансової рівноваги фірми, звіт про прибуток і збиток, показує динаміку її фінансових операцій.

В звіті про прибуток і збиток зрівнються витрати і результати діяльності, визначається величина чистого доходу і його розподілення.

Приклади скороченого типового звіту про прибуток і збиток, відображен у табл.7.2.

Таблиця 7.2

Звіт про прибуток і збиток

Показники	Сума, млн.грн.
1. Чиста сума продажу	260
2. Товарно-матеріальні запаси на початок року	90
3. Сировина і матеріали	60
4. Заробітна плата	100
5. Амортизаційні відрахування	5
6. Інші витрати	10
7. За відрахуванням товарно-матеріальних запасів на кінець року	120
8. Разом: сума витрат	145
9. Валовий прибуток	115
10. Проценти	15
11. Прибуток після відрахування проценту	100
12. Податки	50
13. Чистий прибуток після відрахування податків	50
14. За відрахуванням дивідендів по привілегірованим акціям	4
15. Чистий прибуток від звичайних акцій	46
16. За відрахуванням дивідендів по звичайним акціям	25
17. Резервний капітал	21

Звіт про рух наявності – фінансовий документ, одержує все більше визнання в останні роки. Аналіз показників і використання наявності повинен відповісти на три ключові питання:

1. Яку кількість наявності фірма генерировала за минулий період?

2. Які джерела наявності (звідки поступив грошовий капітал)?

3. Як фірма використала свою наявність?

Інакше, документ про рух наявності досліджує грошові потоки фірми – “кеш флоу”.

Рух наявності в загальному вигляді зображено на схемі (рис.7.1).

Рисунок 7.1 – Рух грошових потоків фірми

1. Дивіденди і купівля акцій.

2. Борги.

3. Виплата процентів основної суми, обов’язки.

4. Амортизація.

5. Платежі.

6. Заробітна плата і прибуток.