6.2. Методы оценки стоимости нематериальных ресурсов проекта

Переход России к рыночным отношениям предопределил и отношение к продукту творческой деятельности как к товару имеющему ценность и позволяющему его владельцу получать соразмерный доход от реализации. Все большее значение как на внешнем, так и на внутреннем рынках приобретает торговля результатами творческой деятельности: изобретениями, «ноу-хау», промышленными образцами, программами для ЭВМ и др., которая становится источником дополнительного или даже основного дохода для предприятий и физических лиц. Решение вопросов коммерческого использования объектов интеллектуальной собственности (ОИС) самым тесным образом связано с определением величины их стоимости. Существующие подходы и методы оценки ОИС основаны на Международных стандартах оценки (МОС) и на ряде российских законодательных и нормативных актов, начиная с положений Части IV Гражданского кодекса РФ, введенной в действие с 1 января 2008 года, а также Федеральными стандартами оценки, обязательными к применению с 1 января 2008 года.

Виды стоимости

Оценщик должен представлять четкие различия между стоимостью, ценой и издержками (затратами).

Стоимость в оценочной практике – это обоснованное компетентное мнение оценщика об экономической стоимости объекта оценки. Оценщик всегда рассчитывает стоимость, а не цену.

Цена есть денежная сумма, предлагаемая или уплаченная за объект оценки или его аналог. Она представляет ту денежную сумму, которую покупатель готов заплатить или уплатил, а продавец соглашается получить 'или получил при конкретных сопутствующих сделке обстоятельствах. Таким образом, количественная величина стоимости и цены могут отличаться друг от друга или могут быть равными. Стоимость и цена равны между собой только при совершении сделки и в условиях совершенного рынка. Разница между ценой и стоимостью является одной из важных объективных характеристик рынка.

Издержки (затраты) в процедуре оценки относятся к производству, а не к обмену и не являются синонимом стоимости или цены. Они представляют общие денежные расходы на труд, материалы, услуги, налоги, прибыль и т.п.

Понятие «оценка стоимости» носит общий характер. В связи с этим следует конкретизировать отдельные виды стоимости и различать их между собой. В соответствии с Международными стандартами оценки существует ряд стандартов стоимости, важнейшей из которых является рыночная. Любой стандарт стоимости в оценке есть компетентно обоснованная целевая полезность объекта оценки для его настоящего и будущего владельца, определяемая с учетом временного периода, затрат и рисков, связанных с получением или использованием объекта оценки. В процессе оценки в зависимости от поставленной цели могут быть рассчитаны рыночная, инвестиционная, залоговая, ликвидационная или другие виды стоимости.

При работе с интеллектуальными активами различные специалисты пользуются разной терминологией, отражающей их стоимость. Оценщики интеллектуальной собственности обычно используют только стандартную терминологию, остальные не нормативные определения ими используются, лишь во внеоценочной деятельности.

В соответствии с Федеральными стандартами оценки, а также стандартами, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденными постановлением Правительства РФ от 06.07.2001 г. №519, выделяют следующие виды стоимостей:

• рыночную стоимость объекта оценки – наиболее вероятную цену, по которой объект оценки может отчуждаться на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие либо чрезвычайные обстоятельства;

• инвестиционную стоимость объекта оценки – стоимость объекта оценки, определяемую исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях;

• стоимость объекта оценки для целей налогообложения – стоимость объекта оценки, определяемую для исчисления налоговой базы и рассчитываемую в соответствии с положениями нормативных правовых актов (в том числе инвентаризационную стоимость);

• ликвидационную стоимость объекта оценки – стоимость объекта оценки в случае, если он должен быть отчужден в срок, меньший обычного срока экспозиции аналогичных объектов;

• утилизационная стоимость объекта оценки – стоимость объекта оценки, равную рыночной стоимости материалов, которую он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки;

• стоимость объекта оценки с ограниченным рынком – цену объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров;

• стоимость замещения объекта оценки – сумму затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;

• стоимость воспроизводства объекта оценки – сумму затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;

• стоимость объекта оценки при существующем использовании – цену объекта оценки, определяемую исходя из существующих условий и цели его использования;

• специальную стоимость объекта оценки – стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в настоящих стандартах оценки.

Каждая стоимость рассчитывается своими методами, каждому методу соответствует своя стоимость. Рыночная стоимость рассчитывается всеми возможными методами всех трех подходов. При этом каждый метод имеет свой вес участия в рыночной стоимости.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует руководствоваться следующими принципами:

1. Рыночную стоимость имеют объекты оценки, способные удовлетворять конкретные потребности при их использовании в течении определенного периода времени (принцип полезности).

2. Рыночная стоимость объекта оценки зависит от спроса и предложения на рынке и характера конкуренции продавцов и покупателей (принцип спроса и предложения).

3. Рыночная стоимость объекта оценки не может превышать наиболее вероятные затраты на приобретение объекта эквивалентной полезности (принцип замещения).

4. Рыночная стоимость объекта оценки зависит от ожидаемой величины, продолжительности и вероятности получения доходов (выгод), которые могут быть получены за определенный период времени при наиболее эффективном его использовании (принцип ожидания).

5. Рыночная стоимость объекта оценки изменяется во времени и определяется на конкретную дату (принцип изменения).

6. Рыночная стоимость объекта оценки зависит от внешних факторов, определяющих условия их использования, например, обусловленных действием рыночной инфраструктуры, международного и национального законодательства, политики государства в области интеллектуальной собственности, возможностью и степенью правовой защиты и других (принцип внешнего влияния).

7. Рыночная стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее вероятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной (принцип наиболее эффективного использования). Наиболее эффективное использование интеллектуальной собственности может не совпадать с ее текущим использованием.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать:

1. нематериальный уникальный характер объекта оценки;

2. текущее использование объекта интеллектуальной собственности;

3. возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в той или иной отрасли;

4. риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

5. стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

6. возможность и степень правовой защиты;

7. объем передаваемых прав и других условий договора о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

8. способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности;

9. другие факторы.

Различают национальные и международные стандарты оценки. Национальные стандарты оценочной деятельности в большинстве стран с развитой рыночной экономикой были оформлены в 1940-1960 гг. Наиболее тщательно проработаны стандарты оценки в США, где имеются стандарты отдельных профессиональных организаций оценщиков (их в США около 15), единые стандарты, признаваемые практически всеми практикующими оценщиками.

В России стандарты оценки обязательны к применению субъектами оценочной деятельности, разрабатываются и утверждаются Правительством Российской Федерации в соответствии с ее законодательством. Дополнительно к стандартам, обязательным к применению субъектами оценочной деятельности, саморегулируемые организации оценщиков могут разрабатывать собственные стандарты оценки. Дополнительно к ним должны быть созданы и строго соблюдаться кодексы этики для своих членов. Причем кодексы этики для оценщиков интеллектуальной собственности должны быть свои, имеющие свои специализированные требования к поведению оценщиков. В настоящее время в оценочной практике России наиболее широко распространены стандарты оценки Российского общества оценщиков (РОО), унифицированные с международными стандартами оценки.

При оценке интеллектуальной собственности должны быть использованы стандарты оценки (ФСО №1, ФСО №2, ФСО №3), обязательные к применению субъектами оценочной деятельности (утверждены Приказами Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20.07.2007 г. №256, №255. №254).

При оценке применяются также стандарты РОО:

1. СТО РОО 10-01-95 «Система нормативных документов Российского общества оценщиков».

2. СТО РОО 10-02-95 «Декларация Российского общества оценщиков».

3. СТО РОО 20-06-96 «Классификация услуг по оценке имущества».

4. СТО РОО 20-01-96 «Общие понятия и принципы оценки».

5. СТО РОО 20-02-96 «Рыночная стоимость как база оценки».

6. СТО РОО 20-03-96 «Базы оценки, отличные от рыночной стоимости».

7. CTО РОО 20-04-96 «Оценка в целях, финансовой отчетности смежной документации».

8. СТО РОО 20-05-96 «Оценка ссудного обеспечения, залога и до готовых обязательств».

9. СТО РОО 24-01-96 «Стоимость действующего предприятия как база оценки».

10. СТО РОО 26-01-96 «Оценка нематериальных активов».

11. СТО РОО 26-02-98 «Оценка объектов интеллектуальной собственности».

Международные стандарты оценки стоимости существуют с 1985 г. Разрабатываются и дополняются Международным комитетом по стандартам оценки – МКСО (International Valuation Standard Committee – IVSC). Этот комитет осуществляет формирование, публикацию стандартов оценки и руководств по оценке активов и продвижение их использования по всему миру. В международных стандартах оценки установлены фундаментальные понятия и процедуры, лежащие в основе оценки как научной дисциплины. Они раскрывают основные виды стоимости, определяемые оценщиком, предписывают определенный порядок его работы при проведении оценки для конкретных целей.

Международные стандарты оценки (МСО-2001), принятые МКСО в 2001 г., состоят из собственно стандартов и руководств по их применению. В частности, Международное руководство по оценке №4 (МР-4) посвящено оценке стоимости неосязаемых (нематериальных) активов. В МР-4 дано развернутое представление нематериальных активов как специфической разновидности долгосрочных активов, не имеющих осязаемой формы и, как правило, не связанных с конкретным материальным объектом, показаны границы применимости к таким активам традиционных понятий, используемых при проведении оценки, в том числе различных определений стоимости.

В ноябре 2000 г. Европейская группа профессиональных ассоциаций оценщиков – TEGOVA (The European Group of Valuer's Associatoins) – опубликовала новые стандарты оценки, которые дополнены методическими руководствами. Одно из них – методическое руководство №8 (МР8) посвящено оценке нематериальных активов. Следует особо отметить, что в нем нашла отражение новая парадигма оценки бизнеса, основанная на теории интеллектуального капитала. Об этом свидетельствует состав таких активов, подлежащих оценке:

1. Гудвилл бизнеса (неидентифицированные нематериальные активы).

2. Персональный гудвилл.

3. Идентифицируемые нематериальные активы.

Гудвилл бизнеса неотделим от компании и может быть учтен на балансе после ее продажи. Персональный гудвилл, как правило, связан с личностью руководителя или известного специалиста компании. Он не передается при ее продаже и поэтому не учитывается при расчете ее стоимости за исключением случаев, когда при смене собственника компании руководить ею продолжает то же лицо.

Идентифицируемые нематериальные активы могут оцениваться в индивидуальном порядке, если им можно приписать конечный срок службы и если за этот период они обеспечивают бизнесу измеримые выгоды. Обычно это категория включает права интеллектуальной собственности и другие аналогичные активы, в том числе ноу-хау, информационные ресурсы, списки клиентов и т.п.

К нематериальным активам согласно МР 8 могут относиться также:

• обученная и собранная вместе высококвалифицированная рабочая сила;

• благоприятные трудовые договоры;

• благоприятные договоры аренды;

• благоприятные договоры страхования;

• благоприятные контракты на поставки;

• контракты о найме;

• соглашение об отказе от конкуренции;

• юридические оформленные клиентские отношения;

• разрешения (допуски);

• технические библиотеки и хранилища газет;

• прочие нематериальные активы.

Вместе с тем МР8 не содержит каких-либо рекомендаций относительно проведения измерений или расчетов, отличных от стандартных оценочных процедур. Тем не менее, это руководство допускает, что при необходимости и надлежащем обосновании могут быть применены методы расчетов, отличные от принятых в стандарте.

Основные положения методологии оценки

1. При оценке рыночной стоимости НМА должны быть использованы все уместные процедуры в рамках затратного, сравнительного и доходного подходов к оценке.

2. Выбор методов оценки осуществляется оценщиком на основании анализа целей и задач оценки, преимуществ и недостатков каждого из методов, их соответствие назначению оценки, с учетом полноты и достаточности исходных данных, используемых для расчета рыночной стоимости НМА.

3. В случае, если тот или иной подход к оценке не используется, в отчете об оценке должен быть обоснован отказ от его применения. Оценка рыночной стоимости нематериальных активов должна строиться с использованием не менее чем двух методов. При этом в применении доходного подхода обязательно должен присутствовать расчет, строящийся на учете денежных потоков, реально образующихся от использования объекта оценки.

4. Оценка не может производиться на основе инвестиционных программ и бизнес-планов, выходящих за рамки фактически имеющихся объемов и сроков действия прав на оцениваемые НМА. Например, если оценивается российский патент, то выгоды от владения им должны учитываться только по его использованию на российской территории.

5. Оценка рыночной стоимости НМА не может производиться вне использования в бизнесе, программах и проектах, обеспеченных инвестициями. Если патенты и свидетельства на ОИС не задействованы ни в каких инвестиционных проектах с гарантированным финансированием и не используется в бизнесе, то оценка их рыночной стоимости должна строиться на учете затрат, связанных с их созданием.

6. Итоги применения различных подходов и методов учитываются при выработке окончательного вывода о рыночной стоимости НМА в рамках процедуры согласования (взвешивания) результатов.

Учитывая особый (неосязаемый) характер рассматриваемых активов, необходимо выделить ряд параметров, которыми они обладают, поскольку именно динамика этих параметров и/или их отношений позволит делать выводы об эффективности или неэффективности управленческих мероприятий (табл. 6.3).

Рассматривая сферу управления ИА наукоемких предприятий, необходимо иметь четкое представление о том, какие факторы определяют уровень наукоемкости продукции, какие условия и требования предъявляет наукоемкое производство для создания и изготовления высококачественного продукта, и какие трудности возникают при организации инновационного процесса и производства наукоемкой продукции.