Банковская система и денежно-кредитная политика

1. Банковская система – структура и функции

2. Цели и инструменты кредитно-денежной политики

1. Банковская система – структура и функции

Банковская система является частью кредитной системы, которая представляет собой совокупность кредитных отношений и кредитно-финансовых учреждений, реализующих эти отношения. В настоящее время функционирует двухуровневая банковская система. Первый уровень – Центральный банк РФ. Второй уровень - состоит из 3 звеньев. К первому звену относятся Сберегательный банк РФ, Внешторгбанк и Внешэкономбанк, контрольные пакеты акций которых принадлежат государству, т.е. они по статусу полугосударственные. Во второе звено входят различные коммерческие банки, в третье звено – прочие кредитные учреждения.

Основные цели деятельности ЦБ:

• Защита и обеспечение устойчивости рубля;

• Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов;

• Развитие и укрупнение российской банковской системы.

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального собрания РФ, ежегодно он представляет Государственной Думе отчет и аудиторское заключение. Главными органами управление Банка России являются Национальной банковской совет и Совет директоров.

Функции цб

1) Разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

2) Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

3) Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

4) Устанавливает правила проведения банковских операций, бухучета и отчетности для банковской системы;

5) Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы;

6) Осуществляет управление золотовалютными резервами Банка России;

7) Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

8) Осуществляет валютный контроль.

Функции коммерческих банков:

• привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

• размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

• открытие и введения банковских счетов физических и юридических лиц.

Основное назначение банка – посредничество и перемещение денежных средств от кредитора к заемщику и от покупателей к продавцам.

Характерный особенностью коммерческих банков, отличающих от государственных заключается в том, что основной целью их деятельности является получение прибыли. Прибыль банка образуется из разности процессов взимаемых с клиентов и выплачиваемых им по банковским операциям, а также за счет комиссионных сборов за оказываемые услуги.

2. Цели и инструменты кредитно-денежной политики

Денежно-кредитная политика - совокупность монетарных мероприятий, с помощью которых ЦБ воздействует на параметры равновесия денежного рынка - предложение де­нег и процентную ставку.

Стимулирующая денежно-кредитная политика - это денежно-кредитная политика, направленная на увеличение денежной массы. Имеет своим конечным результатом увели­чение объёма производства, совокупного дохода и занятости.

Сдерживающая денежно-кредитная политика направлена на сокращение денежной массы и имеет своим конечным результатом снижение объёма производства, совокупного дохода и занятости.

Основными направлениями государственной кредитно-денежной политики во всех развитых странах являются: изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования и операции на открытом рынке.

Изменение нормы обязательного минимального резервирования вкладов

НОМРВ - устанавливаемая ЦБ минимальная доля привлечённых на вклады средств, которую коммерческие банки обязаны хранить в форме резервов. Эти резервы носят на­звание обязательных резервов и отправляются коммерческим банком на хранение в ЦБ:

rr = (Rres / Dep) • 100%,

где Rres - объём обязательных резервов.

Остальная часть привлечённых средств носит название избыточных резервов и пред­ставляет собой ссудный потенциал данного коммерческого банка.

При сокращении нормы обязательных резервов часть фонда обязательных резервов возвращается обратно в коммерческие банки, превращаясь в дополнительные избыточные резервы. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег увеличится за счёт двух факторов: а) высвободившиеся из обязательного резервного фонда средства могут быть использованы банками для выдачи дополнительных ссуд; б) дополнительные ссуды приведут к мультипликационному расширению вкладов.

Следовательно, сокращение нормы обязательных резервов высвобождает часть ре­зервов коммерческих банков и приводит к увеличению предложения денег за счёт роста величины денежного мультипликатора при прежнем объёме денежной массы.

Сокращение нормы минимального резервирования вкладов — сокращение обязатель­ных резервов коммерческих банков — увеличение объёма ссуд, выдаваемых коммерческими банками - мультипликативное расширение вкладов коммерческих банков - рост величины предложения денег.

При повышении нормы обязательного минимального резервирования вкладов банки обязаны увеличить объём своего фонда обязательных резервов за счёт сокращения избы­точных резервов. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег сократит­ся за счёт двух факторов:

1. Дополнительные средства для перечисления в фонд обязательных резервов банки скорее всего возьмут из фонда избыточных резервов. Следовательно, при возврате оче­редной ссуды банк не станет снова выдавать эти деньги в кредит, а использует их для по­полнения своих избыточных резервов. Банки также могут прибегнуть к досрочному отзы­ву части выданных ссуд для пополнения своего резервного фонда. В результате резервный фонд возрастёт за счёт сокращения объёма выдаваемых ссуд.

2. Снижение объёма ссуд приведёт к мультипликативному сокращению вкладов, по­скольку средства, предназначенные для погашения взятых кредитов , лишь частично хра­нятся заёмщиками в наличной форме, а большей частью аккумулируются на банковских счетах.

Следовательно, повышение нормы минимального резервирования вкладов связывает часть выданных ссуд в виде дополнительных резервов коммерческих банков и приводит к сокращению предложения денег за счёт снижения величины денежного мультипликатора при прежнем объёме денежной базы.

Повышение нормы минимального резервирования вкладов - увеличение обязатель­ных резервов коммерческих банков - сокращение объёма ссуд, выдаваемых коммерчески­ми банками - мультипликативное сжатие вкладов коммерческих банков - сокращение величины предложения денег.

Изменение ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования (в США учётная ставка) - та ставка процента, под кото­рую ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам.

При снижении ставки рефинансирования кредиты ЦБ становятся дешевле и делают­ся более доступными для коммерческих банков. Объём займов по ставке рефинансирова­ния в ЦБ увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это

означает рост денежной базы. Занятые у ЦБ средства могут быть использованы коммерче­скими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут муль­типликативное расширение вкладов. Денежная масса увеличится. Следовательно, сниже­ние ставки рефинансирования ЦБ ведёт к росту денежной базы в форме увеличения избы­точных резервов коммерческих банков за счёт дополнительных заимствований у ЦБ. Ссудный потенциал банковской системы растёт, объём выдаваемых коммерческими бан­ками ссуд увеличивается и приводит к мультипликационному расширению вкладов и рос­ту предложения денег.

Сокращение ставки рефинансирования— увеличение объёма займов у ЦБ - увеличение избыточных резервов коммерческих банков - увеличение объёма ссуд, выдаваемых коммерческими банками - мультипликативное расширение вкладов банковской системы - рост величины предложения денег.

Операции на открытом рынке

Выполняя функцию банкира правительства, ЦБ выдаёт правительству ссуды и по­этому является крупнейшим держателем государственных облигаций. Краткосрочные об­лигации используются им для проведения операций на открытом рынке, представляющем собой вторичный рынок государственных долговых обязательств. В странах с развитой рыночной экономикой это основной инструмент денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке позволяют быстро изменить объём денежной массы, в отличии от прочих инструментов, которые носят скорее среднесрочный характер.

При покупке государственных ценных бумаг ЦБ предъявляет на них дополнитель­ный спрос на вторичном рынке. При этом текущая рыночная цена этих облигаций увели­чивается, а их текущая доходность уменьшается. Привлекательность этих ценных бумаг снижается, и ЦБ нетрудно будет найти желающих их продать. За купленные ценные бума­ги ЦБ расплатится с населением наличными деньгами, которые частично останутся в об­ращении в виде кассовых остатков, а частично будут внесены на счета до востребования в коммерческих банках, увеличив тем самым избыточные резервы коммерческих банков.

В результате денежная база увеличивается на величину рыночной стоимости куп­ленного ЦБ пакета государственных облигаций. Рост же избыточных резервов коммерче­

ских банков позволит им увеличить объём выдаваемых ссуд и вызовет мультипликацион­ное расширение вкладов и рост денежной массы.

Следовательно, скупка ЦБ государственных ценных бумаг ведёт к росту денежной базы на сумму покупки благодаря увеличению кассовых остатков и избыточных резервов коммерческих банков. Ссудный потенциал банковской системы расширится, объём выдава

ваемых коммерческими банками ссуд увеличится и приведёт к мультипликативному рас­ширению вкладов и росту денежной массы.

Рост спроса ЦБ на государственные облигации - рост рыночной цены и снижение доходности облигаций - продажа населением государственных облигаций ЦБ - увеличение кассовых остатков и избыточных резервов коммерческих бан­ков—увеличение объёма ссуд, выдаваемых коммерческими банками - мультипликативное расширение вкладов банковской системы— рост величины предложения денег.

Кассовые остатки - общая сумма наличных денег, которую население хранит вне банковской системы.

Продажа ЦБ государственных ценных бумаг наоборот ведёт к сокращению денеж­ной базы на сумму продажи за счёт сокращения кассовых остатков и избыточных резер­вов коммерческих банков. Ссудный потенциал банковской системы снизится, объём вы­даваемых коммерческими банками ссуд сократится и приведёт к мультипликационному сокращению вкладов.

Сокращение cnpoca ЦБ на государственные облигации—снижение рыночной цены и увели­чение доходности облигаций—покупка населением государственных облигаций у ЦБ—сокращение кассовых остатков и избыточных резервов коммерческих бан­ков —уменьшение объёма ссуд, выдаваемых коммерческими банка­ми—мультипликативное сокращение вкладов банковской системы—снижение величины предложения денег.