Учебная дисциплина

9. Ценные бумаги и фондовый рынок

ПРЕПОДАВАТЕЛЬ: к.т.н.,

доцент КОСТЫЛЕВ ВЛАДИМИР ВЕНИАМИНОВИЧ

Краткая программа лекционного курса

Лекция 1. Сущность и основные свойства ценных бумаг. Функции фондового рынка. Понятие и сущность ценных бумаг. Ценные бумаги как права на ресурсы.

Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Общность и различия ценных бумаг и денег. Виды ценных бумаг. Операции банков и инвестиционных фондов с ценными бумагами.

Лекция 2. Акции и их виды. Общая характеристика акций. виды акций. дивиденд. стоимостная оценка акций. доходность акций. обязательные реквизиты акций и их сертификатов. порядок оплаты, приобретения, выкупа акций ао. права акционеров. цели эмитентов и инвесторов на фондовом рынке

Лекция 3,4. Облигации. Общая характеристика облигаций. Стоимостная оценка облигаций. Дисконт и процентный доход по облигации. Доходность облигаций. Выпуск облигаций в российской практике. Обязательные реквизиты облигаций. Государственные ценные бумаги. Виды и особенности государственных ценных бумаг. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Облигации федерального займа. Облигации государственного сберегательного займа. Казначейские обязательства. «Золотые» сертификаты. Муниципальные ценные бумаги.

лекция 5. векселя и чеки. общая характеристика векселей. классификация векселей. Обязательные вексельные реквизиты. Обращение и погашение векселей. Общая характеристика чеков. Виды чеков и их отличие от векселей. Обязательные чековые реквизиты. Депозитные и сберегательные сертификаты. Понятие депозитных и сберегательных сертификатов. Реквизиты банковского сертификата. Условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов. Особенности обращения депозитных и сберегательных сертификатов.

Лекция 6. Производные ценные бумаги. Понятие и функции производных ценных бумаг. Фьючерсный контракт. Опционный контракт. Депозитарные расписки. Сертификаты ЦБ. Варрант. Стрипы. Облигации под закладные ЦБ. Основы конструирования ЦБ. Этапы конструирования ЦБ. Модификации ЦБ в кризисной и инфляционной экономике. Ценовые стратегии при конструировании ЦБ. Конструирование ЦБ на стабильных фондовых рынках.

Лекция 7. Конструирование ЦБ. Этапы процесса конструирования. разработка параметров ЦБ.

Лекция 8. Сущность и функции рынка ЦБ. Понятие рынка ЦБ и его виды. Место рынка ЦБ. Функции рынка ЦБ. Составные части рынка ЦБ. Классификация рынков ЦБ по видам применяемых технологий торговли. Участники рынка ЦБ. Общая характеристика. Эмитенты. Инвесторы.

Лекция 9. Профессиональные участники рынка ЦБ. Фондовые брокеры и дилеры. Управляющие компании и деятельность по управлению ЦБ. Регистраторы. Депозитарии. Расчетно-клиринговые организации. Коммерческие банки и инвестиционные фонды на рынке ЦБ. Фондовая биржа и организаторы внебиржевого рынка. Регулирование рынка ЦБ. Понятие и цели регулирования. Принципы регулирования рынка ЦБ. Государственное регулирование рынка ЦБ. Саморегу­лируемые организации рынка ЦБ.

Лекция 10. Общая характеристика операций с ценными бумагами. Основы классификации операций с ЦБ. Сравнение операций и сделок с ЦБ. Управление операциями с ЦБ. Размещение ценных бумаг. Понятие эмиссии ЦБ. Процедуры эмиссии и ее этапы. Особенности эмиссии ЦБ, выпускаемых коммерческими банками. Андеррайтинг. Обращение ЦБ. Порядок включения ЦБ в рыночный процесс. Брокерское обслуживание клиентов. Организации торгов на биржевом и внебиржевом рынках. Котировки ценных бумаг.

Лекция 11. Сделки с ценными бумагами. Общая характеристика и схемы организации сделок на рынке ЦБ. Виды сделок с ЦБ. Клиринг и расчеты по сделкам. Понятие и необходимость клиринга и расчетов. Клиринг и расчеты в сделках с акциями и облигациями. Организация денежных расчетов и поставки ЦБ. Клиринг и расчеты на рынке фьючерсных контрактов. Риски при клиринге и расчетах на фондовом рынке.

Лекция 12. Виды рисков при операциях с ценными бумагами. Виды рисков на рынке ЦБ. Риски при эмиссионных операциях. Риски при инвестиционных операциях. Риски при проведении клиентских операций. Риски при клиринге и расчетах. Оценка величины рисков на российском рынке ЦБ. Граница делового риска. Контроль над риском.

Лекция 13. Основы портфельного инвестирования. Понятие портфеля ЦБ и принципы его формирования. Модели выбора оптимального портфеля ЦБ. Мониторинг портфеля. Управление портфелем ЦБ.

Лекция 14. Фьючерсные и опционные контракты. Фьючерсный контракт. Биржевой опцион. Краткосрочные процентный фьючерсы. Долгосрочные процентные фьючерсы. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка. Валютные фьючерсы. Виды биржевых опционных контрактов. Ценообразование на фьючерсные и опционные контракты. Ценообразование на фьючерсные контракты. Факторы, влияющие на стоимость фьючерсного контракта. Ценообразование на биржевые опционы. Модель Блэка-Шоулза. Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами. Основные виды биржевых стратегий: хеджирование и биржевая спекуляция. Биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов. Биржевые стратегии на рынке опционов.

Лекция 15. Финансовые вычисления по ценным бумагам. Рост с использованием простого и сложного процента. Настоящая и будущая стоимость денег. Настоящая и будущая стоимость аннуитета. Понятие и оценка эффективной ставки. Оценка доходности ЦБ. Дисконтный и процентный доходы. Доход с учетом налогообложения. Доходность облигаций. Оценка акций. Теорема об иммунитете облигаций.

Лекция 16.Технический и фундаментальный анализ на рынке ЦБ. Рейтинги ЦБ. Понятие и цели технического анализа. Аксиомы и методы технического анализа. Инструментарий технического анализа. Классические фигуры технического анализа. Установление длительности циклов. Методы фильтрации. Теория циклов. Волновая теория Эллиотта. Принятие решений о торговых сделках на основе результатов технического анализа.Биржевые индексы. Понятие и цели фундаментального анализа. Направления и инструменты фундаментального анализа. Рейтинг ЦБ. Понятие биржевых индексов. Российские фондовые индексы. Лекция 17. Электронная торговля ценными бумагами. Принципы организации и особенности электронных торгов ЦБ, основные фондовые биржи России. Порядок включения инвестора в работу фондового рынка. Информационное обеспечение принятия решений на рынке ценных бумаг. Информация о работе фондовой биржи, предоставляемая инвесторам при заключении договора обслуживания с брокером. Текущая информация, индикаторы и индексы, используемые инвестором для обоснования решений о проведении операций с ценными бумагами .