10. Экономическое исследование рентабельности производства продукции Факторы и система показателей экономической эффективности , конкурентоспособности и устойчивости предприятий

По отношению к предприятию факторы повышения экономической эффективности и конкурентоспособности можно классифицировать на внешние и внутренние:

К внешним факторам следует отнести меры воздействия, которые позволяют сориентироваться товаропроизводителю на товарном рынке и определить дальнейшую стратегию развития предприятия. Это:

• экономические и административно- хозяйственные факторы как меры со стороны государства;

• основные характеристики действующих рынков, где реализуется продукция (сегментация, емкость, возможности соперников и т. д.);

• деятельность политических партий, общественных и негосударственных организаций.

Внутренние факторы, определяющие конкурентоспособность предприятия, включают:

• маркетинг;

• научный, технологический, финансово-экономический, кадровый потенциалы;

• эффективность рекламы;

• материально-техническое обеспечение;

• движение товара;

• сервисное обслуживание.

Внутренние и внешние факторы – это средство и способ использования резервов конкурентоспособности предприятия.

Резервы конкурентоспособности- это специфические потенциальные возможности предприятия( планируемые запасы товарно-материальных ценностей, возможности совершенствования технологических процессов и обеспечения их гибкости, улучшение использования основных производственных фондов и оборотных средств).

Таблица 1-Общеэкономические показатели эффективности и устойчивости предприятия

№ п/п	Название показателей	Краткая характеристика	Оценка
1.	Объемы производства продукции в динамике(результат)	Отражают степень ритмичности и роста производства продукции предприятия	Рост показателей объема в динамике, темп роста более 100%
2.	Денежная выручка от реализации продукции(результат)	Характеризует процесс поступления выручки и уровень спроса на продукцию	Рост показателей в динамике, темп роста более 100%
3.	Издержки производства и сбыта продукции (затраты, фактор)	Отражают динамику изменения себестоимости продукции, включая издержки обращения	Темпы роста затрат не должны опережать темпы роста объемов производства и денежной выручки
4.	Ценообразование (фактор результата)	Характеризует соотношение спроса и предложения на продукцию, а также условия межотраслевого обмена и конкуренции	Уровень цен обеспе-чивает возмещение издержек на произ-водство и реализацию продукции и воспроизводство производственных факторов
5.	Финансовый результат деятельности предприятия- прибыль(результат)	Отражает возможности предприятия по увеличению(или уменьшению) размеров собственного капитала и роста производства	Рост показателя в динамике , темп роста более 100%
6.	Производительность факторов производства	Отражает эффективность использования земли, труда и капитала	Рост показателей в динамике, темп роста более 100%

Таблица 2-Система показателей экономической эффективности

Группа показателей эффективности	Показатели
1.Обобщающие показатели	1.1.Темпы роста производства продукции 1.2.Производство продукции на 1 руб. затрат 1.3.Относительная экономия 1.3.1.Основных производственных фондов 1.3.2.Нормируемых оборотных средств 1.3.3.Материальных затрат( без амортизации) 1.3.4.Фонда оплаты труда 1.4.Общая рентабельность 1.5.Снижение затрат на 1 руб. товарной продукции
2.Показатели эффективности использования труда	2.1.Темпы роста производительности труда 2.2.Доля прироста продукции в результате повышения производительности труда 2.3.Экономия живого труда годового количества работников(по сравнению с условиями базисного года) 2.4.Отношение прироста заработной платы к приросту производительности труда
3.Показатели эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств		3.1.Фондоотдача 3.2.Производство товарной продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств 3.3.Отношение прироста оборотных средств к приросту товарной продукции
4.Показатели эффективности использования материальных ресурсов		4.1.Материальные затраты (без амортизации) на 1 руб. товарной продукции 4.2.Расход важнейших видов материальных ресурсов в натуральном выражении на 1 руб. товарной продукции
5.Показатели эффективности новой техники		5.1.Рост производительности труда 5.2.Снижение себестоимости продукции 5.3.Относительная экономия материальных ресурсов 5.4.Экономический эффект в результате внедрения новой техники
6.Показатели эффективности капитальных вложений		6.1.Удельные капитальные вложения: 6.1.1.На единицу производственной мощности(по важнейшим видам продукции) 6.1.2.На 1 руб. прироста продукции 6.2.Срок окупаемости капитальных вложений

Финансовую устойчивость предприятий принято оценивать через систему финансовых коэффициентов, отражающих степень его финансовой независи­мости от кредиторов, долю покрытия оборотного капитала собственными ис­точниками и др. (табл.3).

Таблица 3-Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Название показателей	Краткая характеристика	Алгоритм расчета	Оценка
1.	Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала	Доля собственного капитала в валюте баланса	СК К фн = Б	0,5 и более
2.	Коэффициент финансовой зависимости или концентрации привлеченного капитала	Доля заемного капитала в валюте баланса	ДО К фз = СК	менее 0,5
3.	Коэффициент текущей задолженности	Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса	КО К mз = Б	тенденция к снижению
4.	Коэффициент финансовой устойчивости	Доля собственного и долгосрочного заемного капитала в валюте баланса	СК + ДО К фу = Б	более 0,5
5.	Коэффициент соотношения земных и собственных средств ( финансового риска)	Доля привлеченного капитала в собственном	ПК К сзс = СК	тенденция к снижению
6.	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами	Доля покрытия собственными средствами текущих активов	СК - ВОА К сос = ТА	более 0,1

ПК- привлеченный капитал ТА- текущие активы

СК- собственный капитал ТО – текущие обязательства

ВБ- валюта баланса ДО – долгосрочные обязательства

ВОА – внеоборотные активы

С нашей точки зрения, приведенные в табл. 3 ко­эффициенты дают определенное представление о степени достаточности собст­венного капитала, качества активов предприятия, возможности привлечения за­емных средств и общей инвестиционной привлекательности.

Если финансовая устойчивость характеризует внутреннее состояние предприятия, отражающее сбалансированность доходов и расходов, средств и источников их формирования, то внешнее проявление финансовой устойчиво­сти выражается в его платежеспособности и ликвидности. Это коэффициенты: общей платежеспособности, покрытия долгов собственным капиталом и лик­видности (абсолютной, промежуточной и текущей). Совокупность названных коэффициентов выражает способность предприятия своевременно платить по своим обязательствам как краткосрочным, так и долгосрочным, деньгами или имуществом после его реализации. А это возможно лишь при оптимальном структурном равновесии активов и пассивов предприятия.

Место предприятия на рынке и уровень его финансовой устойчивости многие авторы связывают с деловой активностью, сущность которой определя­ется результативностью его работы по использованию авансированного капи­тала (основного и оборотного) и потребленных ресурсов (труда и капитала). Другими словами, деловую активность предприятия предлагается оценивать по скорости оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженно­сти, уровню реинвестирования прибыли в фонд накопления (табл. 4).

Объективно деловая активность хозяйствующего субъекта зависит от со­отношения темпов роста прибыли (кик источника собственных средств), де­нежной выручки и стоимости активов. Данное соотношение считается опти­мальным, если прибыль возрастает большими темпами, чем растет объем продаж, а рост активов меньше, чем увеличение денежной выручки. Взаимо­связь этих факторов экономической устойчивости можно представить в виде следующей модели; ДП > ДДВ > ДАкт. При соблюдении этого «золотого пра­вила» экономики обеспечиваются финансовые возможности роста экономиче­ского потенциала предприятия в сравнении с предыдущим периодом.

Таблица 4 -Основные показатели деловой активности предприятия

№ п/п	Название показателей	Краткая характеристика	Алгоритм расчета	Оценка
1.	Капиталоотдача	Показывает, сколько реализовано продукции на рубль внеоборотных активов	ДВ Ф О= ВОА	Рост показателя в динамике показателей эффективности использования активов
2.	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Показывает скорость оборота оборотных активов	ДВ К 000 = СО	Рост показателя в динамике показателей эффективности использования активов
3.	Срок оборачиваемости оборотных активов	Показывает среднюю продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	360 К 0ба = Кооо	Сокращение продолжительности одного оборота способствует росту деловой активности предприятия
4.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает скорость оборота дебиторской задолженности	ДВ К 0дзз = ДЗ ср	Рост показателя в динамике
5.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота кредиторской задолженности	ДВ К 0кз = КЗср	Рост показателя означает ускорение оплаты задолженности
6.	Коэффициент устойчивости экономического роста	Характеризует возможности предприятия по расширенному воспроизводству за счет реинвестирования собственных средств	ПР н К ур = СК	Рост показателя в динамике

Пр н - прибыль накопляемая (реинвестирование)

Знание содержания и показателей оценки экономической устойчивости имеет как теоретическое, так и прикладное значение, способствующее совер­шенствованию форм и методов управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью предприятия.

Важнейшим показателем экономической деятельности предприятия является рентабельность ( доходность). Для его исследования используются данные отчета о прибылях и убытках ( форма №2), которые составляются нарастающим итогом за первый квартал, первое полугодие, девять месяцев и отчетный год. Для использования в качестве исходных данных отчета о прибылях и убытках берут всю доходную часть, а именно:

• Выручку( нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг( за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей( строка 012)

• Проценты к поручению ( строка 060)

• Доходы от участия в других организациях (строка 080)

• Прочие операционные доходы( строка 090)

• Внереализационные доходы( строка 120)

• Чрезвычайные доходы( строка 170)

В расходной части отчета о прибылях и убытках берут следующие строки:

• себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг( строка 020)

• Коммерческие расходы ( строка 130)

• Управленческие расходы ( строка 140)

• Проценты к уплате (строка 170)

• Прочие операционные расходы ( строка 100)

• Внереализационные расходы( строка 130)

• Чрезвычайные расходы ( строка 180)

Рентабельность ( финансовая доходность)- это отношение прибыли ( полученного дохода) к затратам( произведенным расходам).

При наличии иных ( операционных, внереализационных, чрезвычайных) доходах и расходах они включаются в формулы расчета рентабельности в случае, если речь идет о рентабельности финансово-хозяйственной деятельности, балансовой рентабельности или рентабельности предприятия в целом.

Общая формула расчета:

Полученная прибыль Выручка – затраты

Р ентабельность= х 100% = х 100%

затраты затраты

Таблица 20-

Наименование показателя	Код строки	2001	2000
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка( нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
В том числе: Готовой продукции Оказанных услуг Торговли	011 012 013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020
В том числе проданных: Готовой продукции Оказанных услуг Торговли	021 022 023
Валовая прибыль	029
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль(убыток) от продаж	050
П. Операционные доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате	060 070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
Ш.Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы	120
Внереализациооные расходы	130
Прибыль( убыток) до налогообложения	140
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
1У.Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль ( нераспределенная прибыль( убыток) отчетного периода)	190

В зависимости от того, какой показатель прибыли выбирается из формы №2 для расчета можно получить рентабельность продаж, рентабельность основного производства. Объединив понятия затрат и расходов, можно рассчитать рентабельность финансово-хозяйственной деятельности, показатель балансовой рентабельности предприятия. Кроме того, всегда интересна рентабельность предприятия в целом и динамика изменения этого показателя за год.

Итак, исходные данные для анализа представлены в табл. 20.

Полученные значения рентабельности всех уровней сведены в табл. 21.

Таблица 21

Наименование показателя	Формула расчета (указаны коды строк формы № 2)	2001	2000
Рентабельность продаж	029/020 х 100%
Рентабельность основного производства	050/(020+030+040)х100%
Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности	140/(020+030+040+070+100+130)х 100%
Финансовая рентабельность	160/(020+030+040+070+100+130+150)х100%
Рентабельность предприятия в целом	160/(020+030+040+070+100+130+150+180)х100%

Если показатель рентабельности находится в пределах от 5 до 30%, то предприятие имеет среднюю доходность, если же превышает 30% - оно сверхрентабельно. В случае если показатель рентабельности составляет от 1 до 5%, то это низко доходное предприятие, хотя в российских условиях это вовсе не является чем-то необычным или негативным.

Рентабельность со знаком «минус» ( «анти-рентабельность») не анализируется. По аналогии с уровнем доходности рентабельность со знаком «минус» полученная при наличии на предприятии убытка может быть названа уровнем «убыточности» предприятия и , естественно, является крайне негативным показателем всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год.

Для выявления причин, повлиявших на изменение рентабельности, следует обратиться к специализированным расчетам, в частности, к анализу рентабельности по формуле Дюпона, которые дают увидеть механизм формирования прибыли на предприятии.