3.2. Регулирование денежного обращения в рыночных условиях

Товарное производство, товарно-денежные отношения, а вместе с ними и закон денежного обращения (MV = PQ, где Q – товарная масса, P – уровень цен, V – скорость обращения денежной единицы, M – коли­чество денег, находящихся в обращении) существуют при любой форме собственности: частной, государственной, коллективной. При этом закон денежного обращения среди других денежных законов является наиболее чувствительным к изменениям в экономической ситуации и дает о себе знать каждый раз, как только нарушается хотя бы одна из его составляющих.

Любое государство заботится о том, чтобы было меньше денег в обращении. Для этого оно применяет различные формы безналичных расчетов: чеки, электронные деньги, векселя и др. Известно, что, чем больше денег в обращении, тем хуже для государства и народа.

Денежное обращение при любых обстоятельствах должно быть регулируемым. Нерегулируемость денежного обращения – одна из причин платежного кризиса. Следует отметить, что значительная часть денег находится вне банков. При этом их масса в обращении не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Уменьшается именно "активная" часть – денежные средства на расчетных и текущих счетах. Следовательно, уменьшение количества денег вне банков – важная народнохозяйственная проблема, которую должен решать не только Национальный банк Украины (НБУ), но и экономические субъекты хозяйствования путем наполнения рынка товарами повсеместного спроса, изготовленными по принципиально новой технологии.

Наличие в обращении избыточных денег обуславливает повышение цен, а значит, и снижение покупательной способности населения. Цена, таким образом, зависит от денежной политики национального банка.

Как известно, эмиссионная политика правительства Украины в 1993-1994 гг. вместе с либерализацией цен при сохранении монополизма ускорила темпы инфляции, нарушив требования закона денежного обращения, значительно повысила цены на все виды товаров.

Следовательно, для нормальной работы экономики необходимо, чтобы денежная масса соответствовала тому количеству товаров и услуг, которое реально существует в стране.

Государство способно контролировать размеры денежной массы и то, как она расходуется для того, чтобы поддержать стабильность в эко­­но­­мике. Для этого оно применяет различные меры, которые состав­ляют кредитно-денежную (монетарную) и бюджетную (фискальную) политики.

3.2.1. Кредитно-денежная политика

Государство, как правило, не пытается управлять всей массой наличных и безналичных денег, которые есть в обращении. Но оно может регулировать значительную часть этих денег при помощи банковской системы.

Практически во всех странах банковская система организована по одному и тому же двухуровневому принципу: центральный государственный банк выпускает деньги в обращение, то есть осуществляет эмиссию и выдает кредиты коммерческим банкам на какую-то определенную сумму. Коммерческие банки в свою очередь выдают кредиты (в пределах этой суммы) предприятиям, фирмам и частным лицам.

У государственного банка есть два главных инструмента регулирования размеров кредитов, которые коммерческие банки могут выдавать фирмам. Во-первых, изменение процентной ставки. Государственный банк выдает коммерческим банкам кредиты под определенный процент. Это значит, что процентные ставки, которые коммерческие банки будут устанавливать своим клиентам, должны быть по крайней мере не ниже (а в действительности, как правило – выше, иначе это не принесет никакой прибыли коммерческим банкам) чем процентная ставка государственного банка. Если государство решает повысить процентную ставку для кредитов коммерческим банкам, то те тоже вынуждены повышать свои процентные ставки. И наоборот, если государство снижает процент платы за кредиты, то коммерческие банки имеют возможность сделать более дешевые кредиты для своих клиентов.

В первом случае цель государства – сдерживать рост денежной массы в обращении и тем самым снизить инфляцию и рост цен в стране. Во втором случае государство стимулирует экономическую активность предпринимателей – фирмы вкладывают (инвестируют) больше средств в производство товаров и услуг.

Во-вторых, изменение нормы резервирования банковских средств. Средства любого банка делятся на две части: резервы и деньги, которые банк может выдать в виде кредита. Норму резерва устанавливает центральный государственный банк. Она зависит от уровня инфляции в стране, вида вклада (для срочных вкладов норма выше, чем для обычных), от месторасположения банка (для городских банков норма выше, чем для провинциальных) и др.

Резервы хранятся в центральном банке. Центральный банк посредством кредитно-денежных инструментов воздействует на резервы и тем самым регулирует предложение денег.