3.5 Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия

Форма проведения: лабораторно-практические занятия

Методические положения к заданию

Инвестиции - это денежные средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Капитальными вложениями принято называть затраты на создание новых и реконструкцию существующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения.

Задание 1. Определите размер и структуру источников финансирования капитальных вложений, используя данные бухгалтерской отчетности, сформированной в программе 1С:Предприятие.

Методика расчета.

Под структурой капитальных вложений понимается процентное соотношение отдельных источников с общей их суммой.

Таблица 52 - Размер и структура источников финансирования капитальных вложений

Вид источников	Предприятие 1		Предприятие 2
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.Собственные средства – всего
в том числе:
прибыль
амортизация
прочие
2. Привлеченные средства – всего
в том числе:
кредиты банков
занятые средства других предприятий
из бюджета
из внебюджетных фондов
прочие
ВСЕГО собственных и привлеченных средств		100,0		100,0

Выводы:

Задание 2. Определите эффективность капитальных вложений

Форма проведения: лабораторно-практические занятия

Методические положения к заданию

В зависимости от целей анализа определяют общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений. Показателями общей экономической эффективности являются коэффициент эффективности капвложений и срок их окупаемости, а показателем сравнительной экономической эффективности – минимум приведенных затрат.

Методика расчета.

1. Коэффициент эффективности капитальных вложений определяют как отношение прироста чистого дохода или прибыли к капитальным вложениям, вызвавшими этот прирост:

где Экп – коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений;

Δ ЧД - прирост чистого дохода, руб.

Δ П – прирост прибыли, руб.;

К – объем капитальных вложений, руб.

При отсутствии прибыли коэффициент эффективности капитальных вложений определяют как отношение экономии от снижения себестоимости, к капитальным вложениям, вызвавшим эту экономию.

Эз = (С₁ - С₂) ВП,

где Эз - экономия от снижения себестоимости;

С₁ - себестоимость единицы продукции до осуществления капвложений;

С₂ – себестоимость единицы продукции после осуществления капвложений;

ВП – валовое производство данной продукции.

2.Срок окупаемости капитальных вложений определяют как отношение капитальных вложений к годовой сумме чистого дохода (прибыли), или экономии затрат, полученных в результате их применения:

где Ток – срок окупаемости капитальных вложений, лет.

3. Приведенные затраты рассчитываются по формуле:

Пз = Сi + КiЕн – min

где Пз – приведенные затраты, руб.;.

Сi – себестоимость продукции по каждому варианту, руб.;

Кi – объем капитальных вложений по этим же вариантам. руб.;

Ен – нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений.

Таблица 53 - Абсолютная (общая) эффективность капитальных вложений

Показатели	Предприятия		Отношение 2 к 1, в %
	1	2
Исходные данные:
Капитальные вложения, тыс. руб.
Прибыль, тыс. руб.
Расчетные показатели:
Коэффициент эффективности капитальных вложений
Срок окупаемости капитальных вложений, лет

Выводы:

Задание 3. Определите экономическую эффективность капитальных вложений с учетом фактора времени (дисконтирования).

Форма проведения: лабораторно-практические занятия

Методические положения к заданию

Показателями, характеризующими эффективность инвестиций с учетом фактора времени, являются чистая дисконтированная стоимость, индекс доходности и др.

Методика расчета. Текущая дисконтированная стоимость доходов (инвестиций) определяется по формуле

PDV(Pn), - текущая дисконтированная стоимость доходов от инвестиций за n, тыс. руб.

Pn - доход от инвестиций, получаемый в течение n лет, тыс. руб.

r- норма дисконта (ставка процента), %

n- время, через которое будет получен доход P или время в течение которого будут осуществляться инвестиции IC, лет

PDV(Icn) - текущая дисконтированная стоимость инвестиций, осуществляемых в течение n лет, тыс. руб.

Icn - инвестиции, осуществляемые в течение n лет, тыс. руб.

2.Чистая дисконтированная стоимость (интегральный эффект) определяется следующим образом

NPV- чистая дисконтированная стоимость (интегральный эффект), тыс. руб.

3. Уровень рентабельности инвестиций рассчитывается по формуле

PI- уровень рентабельности инвестиций.

Таблица 54 - Эффективность инвестиций с учетом дисконтирования*

Показатели	Варианты		Отношение 2 к 1,%
	1	2
Исходные данные:
Инвестиции-всего, тыс. руб. в т.ч.	600	650
1 год	400	450
2 год	100	150
3год	100	50
Доход от инвестиций - всего, тыс. руб. в т.ч.	1000	1400
1 год	100	-
2 год	150	200
3 год	200	300
4 год	250	400
5 год	300	500
3. Ставка банковского процента, %	10	10
4.Текущая дисконтированная стоимость тыс. руб.
5. Чистая дисконтированная стоимость(интегральный эффект), тыс. руб.
Уровень рентабельности инвестиций

* Примечание таблица коэффициентов дисконтирования приведена в приложении А

Выводы:

Задание 4. Определите экономическую эффективность капитальных вложений с учетом фактора времени (дисконтирования).

Форма проведения: самостоятельная работа

Методические положения к заданию

Задача. Определите целесообразность вложения средств инвестиционный проект путем определения доходности инвестиций — без учета и с учетом дисконтирования на основе следующих данных: коэффициент дисконтирования — 0,15; инвестиции в нулевой год реализации проекта 600 тыс. руб.; результаты от реализации проекта за три года: I год — 210 тыс. руб., II — 220 тыс., III 400 тыс. руб.

Решение

____________________________________________________________________________________________________________________________________

Темы рефератов:

1. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

2. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

3. Понятие инноваций и их роль в развитии предприятия.

4. Инновационная деятельность предприятия.