- •Курсовая работа Дисциплина: Анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятии
- •1. Анализ абсолютных показателей
- •1.1 Анализ состава и структуры активов баланса
- •1.2 Сопоставление темпов роста прибыли, выручки и активов предприятия
- •1.3 Анализ состава и структуры пассивов баланса
- •1.4 Анализ основных финансовых результатов деятельности предприятия
- •1.5 Факторный анализ прибыли от реализации услуг
- •1.6 Анализ точки безубыточности (Расчет критического объема продаж)
- •1.7 Структура себестоимости, величина затрат на рубль товарной продукции
- •1.8 Сопоставление темпов роста выручки, себестоимости, постоянных затрат и активов
- •1.9 Анализ производственно-финансового левериджа
- •2 Анализ относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
- •2.1 Анализ показателей ликвидности
- •2.2 Анализ финансовой устойчивости
- •2.3 Анализ вероятности банкротства
- •2.4 Анализ показателей рентабельности
- •2.5 Анализ показателей деловой активности
1.8 Сопоставление темпов роста выручки, себестоимости, постоянных затрат и активов
Произведем сопоставление темпов роста;
- себестоимости и объема продаж;
- постоянных затрат и объема продаж;
- активов и объема продаж.
Таблица 10 - Анализ темпов
Показатель |
на 01.01.2010 |
на 31.12.2010 |
Темп прироста, % |
Выручка от продажи, тыс. руб. |
9 898 449 |
47 931 201 |
384,23% |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
518 883 |
7 395 676 |
1325,31% |
Постоянные затраты, тыс. руб. |
1 149 797 |
1 405 861 |
22,27% |
Величина баланса-нетто (активы), тыс. руб. |
212 520 056 |
236 090 668 |
11,09% |
Себестоимость – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 384,23% и 1325,31% соответственно, темп роста себестоимости опережает темп роста выручки.
Постоянные затраты – себестоимость – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и постоянных затрат на 384,23% и 22,27% соответственно. Опережающий рост себестоимости над постоянными затратами снижает операционный рычаг, т.е. происходит снижение «бизнес»-риска.
Активы – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и активов предприятия на 384,23% и 11,09% соответственно. Это свидетельствует о повышении эффективности использовании активов предприятия, так как увеличивается показатель «Выручка приходящаяся на 1 рубль активов»
1.9 Анализ производственно-финансового левериджа
Суммируя значение операционного и финансового левериджа определим уровень риска ОАО "Мечел", таблица 11.
Таблица 11 - Расчет эффектов операционного и финансового рычага
Показатель |
на 01.01.2010 |
на 31.12.2010 |
Изменение |
Собственный капитал |
103 525 114 |
145 543 791 |
42 018 677 |
Заемные средства |
108 994 942 |
90 546 877 |
-18 448 065 |
EBIT, прибыль до выплаты налогов и % |
13 016 148 |
49 444 443 |
36 428 295 |
Балансовая прибыль |
8 517 203 |
42 928 914 |
34 411 711 |
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* |
1,528 |
1,152 |
-0,38 |
Маржинальный доход (валовая прибыль) |
9 379 566 |
40 535 525 |
31 155 959 |
Прибыль от продаж |
8 229 769 |
39 129 664 |
30 899 895 |
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА |
1,140 |
1,036 |
-0,10 |
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА |
2,668 |
2,188 |
-0,48 |
* по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия уменьшился на 48%, с 2,668 в начале периода до 2,188 – в конце. Это положительная тенденция развития предприятия. Результат стал достижим в большей степени благодаря росту прибыли предприятия и сокращению величины процентных платежей за счет погашения задолженности по кредитам и займам.
Финансовый леверидж так же можно определить как отношение величины заемных средств к собственным, чем выше данное соотношение, тем выше финансовый риск предприятия. Расчет представлен в таблице 12.
Таблица 12 - Расчет эффектов операционного и финансового рычага
Показатель |
на 01.01.2010 |
на 31.12.2010 |
Изменение |
Собственный капитал |
103 525 114 |
145 543 791 |
42 018 677 |
Заемные средства |
108 994 942 |
90 546 877 |
-18 448 065 |
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА |
1,05 |
0,62 |
-0,43 |
Маржинальный доход (валовая прибыль) |
9 379 566 |
40 535 525 |
31 155 959 |
Прибыль от продаж |
8 229 769 |
39 129 664 |
30 899 895 |
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА |
1,14 |
1,036 |
-0,10 |
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА |
2,19 |
1,66 |
-0,53 |
В данном случае так же наблюдается снижение совокупного риска ОАО «Мечел» с 2,19 до 1,66.