9. Чему равна реальная ставка доходности инвестиций, если номинальная ставка равна 22%, месячный темп инфляции составил 0,98%

ТИг = (1+ТИм)¹²-1 = (1+0,0098)¹²-1 = 0,1242 i_p = (i_н-ТИг)/(1+ТИг) = (0.22-0.1242)/(1+0.1242) = 0,085*100%= 8,5%

10. Как изменяется доходность облигаций в зависимости от срока ее погашения

-Ставка доходности не изменяется в зависимости от изменения срока погашения

-Ставка доходности возрастает по мере увеличения срока обращения облигаций

-Среднесрочная ставка доходности выше краткосрочных и долгосрочных

-Ставка доходности снижается по мере увеличения срока обращений облигаций

11. Процентный риск – это Непредвиденное изменение ставки доходности облигации на финансовом рынке

12. Метод, позволяющий с высокой степенью определенности обеспечить опред. поток выплат по обязательствам для минимизации риска с целью снижения затрат или получение более высокой прибыли - ИММУНИЗАЦИЯ

13. Определить настоящую стоимость аннуитета на условиях пренумерандо, если размер отдельного платежа аннуитету составляет 100 т.р. при ставки доходности 14%, периоде инвестирования 2 года и интервале начисления 1 раз в полгода.

Ро_pre = R *(1-(1+i)^-t)/i * (1+i) = 100000* (1-(1+0.14/2)^-2*2)0.14/2 * (1+0.14/2) = 366000 - б

14. Купонная четырехлетняя облигация номиналом 5 тыс руб продается по курсу 105% . Один раз в год по ней предусмотрена выплата купона в размере 1000 руб. Определить купонную и текущие доходности облигации.

Куп. Доходность: С/N * 100% = 1000/5 000 *100 = 20% - б

Текущая доходность: C/P * 100% = 1000/5000*1,05 *100 = 19,04

4 Вариант

1. Доходность акций характеризует.

-отношение прибыли, приходящейся на одну акцию

-величину прямо пропорциональную росту курса акций а размеру дивиденда

-отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости.

2. Чему равна рыночная стоимость акций, если ее номинал 1250р., уровень дивиденда 25%, уровень ссудного банк.кредита 13%.

К = d/c = 25/13 = 192% ЦРакц = Рном*К/100=1250*192/100=2404 р - б

3. Чему равен показатель EPS, если прибыль до выплаты % и налогов равна 4510т.р., выплаты по заемным средствам 816тр, по привилегированным акциям 1100т.р. Уставный капитал 150млн.р., цена одной акции 1000р.

EPS = ((EBIT-In)(1-T)-Dp)*n=((4510-816)(1-1/5)-1100)/150000=12.7 р. - б

4.Рынок на котором цена цб совпадает с ее инвестиционной стоимостью считается - эффективным рынком

5) Технический анализ - это анализ состояния рынка, основанный на предыдущей истории изменения цен.

6)Бета коэффициент используют для оценки…инвестиционного портфеля - риска

7)Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если бета-коэффициент - меньше 1

8) Под альтернативными издержками следует понимать

-издержки упущенной выгоды в результате выбора одного из вариантов использования ресурсов.

9) инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность к среднерыночной называется - умеренным

10)Инвестиционный портфель, формируемый по критерию минимизации уровня риска - консервативным

11)Виды доходности финансовых инструментов.

- требуемая -фактическая -ожидаемая

12)Стандартными статистическими показателями являются

-дисперсия -стандартное отклонение -коэффициент вариации

13. Что такое коэффициент вариации

-отношение стандартного отклонения к среднему ожидаемому значению и показывает колеблемость результата %

-относительная величина на которую не влияет значение абсолютного показателя

14. Портфельная теория предполагает

-оптимальное строение портфеля, позволяющее получить ожидаемый доход при мин.риске и макс.доход при допустимом риске

-теория исследования различных вариантов риска и доходности по альтернативным вариантам вложений

15.Какие принципы формирования инвестиционного портфеля не могут бытьхарактерны для одного инвестиционного инструмента - безопасность и высокая доходность

16.Оптимальный портфель – это эффективный портфель - верно

17.Рыночный доход можно рассчитать как безрисковый доход +… - премия за риск

18. Бета-коэффициент портфеля определяется

-суммарным удельным весом акции умноженным на бета коэффициенты соответствующего вида акции в портфелем

5 вариант

1. Оборотные активы организации – это

-средства, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции

-средства, полностью потребляемые в течении одного производственного цикла и полностью переносящие свою стоимость на вновь созданную продукцию.

2. Фонды обращения включают в себя:

-Денежные средства -Запасы готовой продукции

3. Виды оборотных активов:

-Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов -Денежные активы

-Запасы готовой продукции -Дебиторская задолженность

4. Период оборота активов в днях составляет

Запасы + деб.задолж. + ден.средства – кред.задолж. = (30+16+5-10) = 41 день

5. Если оборотные активы равны 400, а текущие обязательства 250, текущая ликвидность - 400/250 = 1,6

6. Если балансовые остатки денежных средств равны 50, а текущие обязательства 200, платежеспособность (коэф. абсолютной ликвидности) составит - 50/200 = 0,25

7.Дебиторская задолженность бывает след. Видов

-краткосрочная -нормальная -безденежная -сомнительная -долгосрочная

8. Процесс управления дебиторской задолженностью в организации, который определяет правила предоставления коммерческого кредита, оценку потенциальных дебиторов и порядок взыскания дебиторской задолженности кредитная политика

9. Модель Баумоля-Тобина это - Модель управления ликвидностью и оптимизации товарных запасов

10. Определить оптимальный остаток денежных средств по модели Баумоля-Тобина, если планируемый объем денежного оборота = 24 000 тыс.руб., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств – 80 руб., уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств – 10%

Квадратный корень из ( (2*24 млн.*80)/0,1) = 196 тыс.руб.

11. Согласно модели EOQ при увеличении партии поставки затраты на транспортировку единицы товара

-уменьшаются

12. Согласно модели EOQ зависимость между объемом партии поставки и затратами на хранение

-прямо пропорциональная

13.Точка заказа представляет собой - минимальный уровень складского запаса, по достижении которого необходимо формировать заказы поставщикам на пополнение

14.По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы

-допустимый фин. Риск -критический фин. Риск -катастрофический фин. Риск

15. Применяются следующие методы минимизации финансовых рисков

-лимитирование риска

-избежание риска

-синхронизация денежных потоков во времени

-иммунизация к процентному риску

-диверсификация инвестиций

16. Выручка от продаж организации = 25 млн.руб., дебиторская задолженность – 6,8 млн.руб., Определить коэф. оборачиваемости и период погашения дебиторской задолженности.

- К об. = выручка / деб.задолж. = 25 000 000 / 6 800 000 = 3.68

- период погашения = 365 / Коб = 365/3,68 = 99 дней