8. Понятие вывоза капитала. Субъекты вывоза, причины вывоза капитала. Современные особенности.

Наряду с международным движением товаров существует и международное движение капитала.

Капитал – это сумма средств материальных, денежных, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве. Капитал подразделяется на реальный (машины, оборудование и т. д.) и денежный. Вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, сферу услуг и другие отрасли называется инвестициями. Они бывают внутренние и внешние.

Вывоз капитала представляет собой одностороннее перемещение в другую страну стоимости в товарной или денежной форме. Встречное движение капитала образует международную миграцию капитала. Основной причиной вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. Причины вывоза капитала: • более высокая норма прибыли в принимающей стране; • несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; • наличие в стране, в которую экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; • возможность монополизации местного рынка; • благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране; • более низкие экологические стандарты в стране, импортирующей капитал; • неблагоприятная социально-политическая и экономическая ситуация.

Формы вывоза капитала: • предпринимательская – это вложения в производство с целью получения дохода в виде прибыли или дивиденда: прямые и портфельные вложения; • ссудная – выступает в виде кратко-(от суток до года), средне-(от года до 5 лет) и долгосрочных (свыше 5 лет) кредитов, займов, вложений в иностранные банки; • в форме предоставления помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов.

Современные особенности: • изменилась география экспорта капитала; • капитал активно вывозят новые индустриальные страны, страны-экспортеры нефти; • снизилась доля США в экспорте капитала; • изменилась отраслевая направленность миграции капитала (происходит рост капитала в наукоемкие отрасли); • возрос экспорт капитала из развитых стран в развивающиеся; • происходит быстрое увеличение прямых инвестиций в сферу услуг; • усиливается конкурентная борьба за привлечение иностранного капитала; • увеличился экспорт капитала в страны Восточной Европы и СНГ.

8. Основные формы вывоза капитала.

Формы вывоза капитала:

- Предпринимательский капитал

Прямые инвестиции - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

Портфельные инвестиции - означают инвестирование капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Они осуществляются только в целях извлечения процентного дохода.

- Ссудный капитал

Займы и кредиты иностранным заемщикам -

Средства на счетах в иностранных финансовых учреждениях. Банковские депозиты.

Капитал вывозится в двух основных формах: в форме производительного (функционирующего) капитала или в форме ссудного капитала.

Вывоз производительного капитала происходит в виде создания за границей промышленных и сельскохозяйственных предприятий, постройки железных дорог, разработки природных ресурсов и т. д. Вывоз ссудного капитала происходит в виде предоставления займов правительствам, городам, банкам или торгово-промышленным фирмам других стран. При этом существуют прямые вложения (инвестиции), которые дают право контроля, и портфельные, обеспечивающие только участие, а не контроль. Формой дохода может быть прибыль или прибыль в виде дивидендов. Вторая форма — вывоз ссудного капитала, который различается по срокам, назначению, характеру обеспечения и субъекту. Вывоз ссудного капитала осуществляется в виде международных займов на различные сроки, предоставляемые как частным сектором, так и государствами, и в форме вложений в ценные бумаги (акции и облигации). Причем облигационные займы и международные кредиты носят как производительный, так и непроизводительный характер. В свою очередь международный краткосрочный кредит выступает в виде коммерческого, банковского кредита, а также текущих счетов в иностранных банках (привлечение свободных денежных средств других стран). Как и раньше, основными экспортерами капитала являются промышленно развитые страны, прежде всего Большой семерки, а основными импортерами — развивающиеся страны, государства с переходной экономикой Центральной и Восточной Европы, включая Россию, а также некоторые промышленно развитые страны Европы, Америки и Азии.

И в том и другом случае собственники вывезенного капитала получают извне постоянный приток прибавочной стоимости в виде прибыли от зарубежных предприятий или процентов по займам.