18. Лизинг как вид инвестиционной деятельности. Понятие и виды лизинга. Субъекты лизинговой деятельности.

Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе с приобретением предмета лизинга.

Лизинговая деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Лизинговые отношения оформляются договором финансовой аренды (лизинга), согласно которому арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Правовое регулирование лизинга осуществляется § 6 гл.34 ГК РФ, Законом о финансовой аренде (лизинге), а международного лизинга – Конвенцией УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» (1988).

В соответствии с ГК РФ лизинг – это разновидность договора аренды, которая характеризуется следующими особенностями.

1. Помимо лизингодателя и лизингополучателя в качестве обязательного лица выступает также продавец имущества, передаваемого в финансовую аренду.

2. Лизингодатель на момент заключения договора еще не является собственником лизингового имущества, а лишь принимает на себя обязательство приобрести его у конкретного лица.

3. Лизингополучатель не просто получает имущество во владение и пользование, но и, как правило, указывает лизингодателю, у кого и что именно тот должен приобрести.

В теории, тем не менее, нет единого мнения относительно природы договора лизинга. В частности, его рассматривают как разновидность аренды и как особый, самостоятельный вид договоров.

Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

Лизингодатель – ФЛ или ЮЛ, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель – ФЛ или ЮЛ, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода права собственности на предмет лизинга.

Продавец – ФЛ или ЮЛ, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок предмет лизинга.

Участниками лизинговых отношений могут быть банки, кредитующие лизингодателя, гарантирующие лизинговые сделки, страховые компании, посредники.

Существует большое количество критериев классификации лизинга.

1. По характеристике субъектов (ФЗ «О лизинге»):

• внутренний лизинг (лизингодатель и лизингополучатель – резиденты РФ);

• международный лизинг (лизингодатель или лизингополучатель не являются резидентами РФ).

2. По отношению к арендуемому имуществу (по объему обслуживания):

• чистый лизинг (net leasing): все расходы по обслуживанию предмета лизинга принимает на себя лизингополучатель, в этом случае он перечисляет чистые, или нетто, платежи;

• полный лизинг или «мокрый лизинг» (wet leasing): с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.

3. По типу финансирования:

• срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества;

• возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором о истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

С точки зрения характеристики лизинга как вида инвестиционной деятельности интерес представляет так называемый лизинг с дополнительным привлечением средств – левередж лизинг (кредитный, паевой). Этот вид лизинга применяется в случае, когда лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговой операции и она пользуется привлеченными кредитными ресурсами. Обеспечением кредита служат лизинговые платежи и имущество, предоставленное в лизинг.

ФЗ «О лизинге» также предусматривает возможность осуществления возвратного лизинга: продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения.

Для обеспечения активности инвестиционной деятельности ФЗ предусмотрел возможность передачи предмета лизинга в сублизинг (поднаем), при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствие с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Важно, что при передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

В ст. 36 ФЗ «О лизинге» перечислены меры государственной поддержки лизинговой деятельности: создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества, предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности, предоставление банкам и другим кредитным учреждениям освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам лизинга, на срок не менее трех лет для реализации договора лизинга и др.