Вопрос 2. Риск — вероятность потери хозяйствующим субъектом части доходов в результате осуществления определенной деятельности.

Причины риска могут быть самыми разнообразными:

1. внешние: изменение законодательства (налогового), конъюнктуры рынка — повышение цен, нестабильность политической и экономической обстановки в стране;

2. внутренние: разработки и внедрение новых технологий, техники, недостаток бизнес информации, неэффективный маркетинг, отсутствие должного механизма мотивации.

Выделяют следующие виды рисков в экономике:

1. в зависимости от характера возникновения:

1. субъективный, связанный с личностью хозяйствующего субъекта (недостаток опыта);

2. объективный, связанный с различными внешними факторами и рядом внутренних (недостаток бизнес-информации).

2. в зависимости от степени распространения:

1. локальный — на уровне отдельного субъекта (фирмы);

2. отраслевой (в отдельной отрасли);

3. региональный (на уровне субъектов Федерации);

4. национальный (на уровне макроэкономики);

5. международный (на уровне мирового рынка).

3. по возможностям страхования:

1. страхуемый — поддающийся количественному определению и страхованию специальными организациями;

2. не страхуемый — форс-мажорные риски, уровень которых сложно оценить и перенести риск на сторонние организации.

4. по видам предпринимательской деятельности:

1. производственный — связан с выходом из строя оборудования, потерей оборотных средств, несвоевременностью поставок ресурсов;

2. инновационный — связан с воплощением инновационных идей в конкретные практические разработки;

3. инвестиционный — связан с неопределенностями в инвестиционной сфере — получением заемных средств и наличием собственных инвестиционных ресурсов;

4. коммерческий — связан с изменениями конъюнктуры рынка и другими коммерческими условиями;

5. финансовый — связан с неопределенностью на фондовом рынке (фондовый), невозвратностью кредита (банковский).

Количественное определение риска.

Для этого надо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Способы измерения риска:

• вероятность результата;

• ожидаемое значение;

• отклонение и дисперсия.

Вероятность результата — возможность получения определенного результата.

Пример

Акции компании, разрабатывающей морские месторождения нефти. Если успех — курс поднимется от 30 до 40 долларов за 1 акцию. Если нет — курс снизится до 20 долларов. В примере вероятность успеха проекта 1/4, неудачи — 3/4. Это основано на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Известно (предположительно), при разведке 100 морских месторождений нефти: 25 — успех, 75 — неудача. Вероятность успеха в 1/4 — объективна. Если нет подобного опыта в прошлом, то необходимы субъективные критерии, основанные на суждениях или личном опыте оценивающего. Люди по-разному могут оценить и сделать свой вывод.

Ожидаемое значение является средневзвешенным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения.

Пример

Ожидаемое значение = Р_А (успех (40 долларов/1акцию)) + Р_R (неудача (20 долларов/1 акцию)) = 1/4 (40) + 3/4 (20) = 25 долларов/ 1 акцию.

Е(x) = П1Х1 + П2Х2 ожидаемое значение

Х1, Х2 — значения возможных результатов; П1, П2 — вероятность каждого результата.

Отклонение — разница между действительным результатом и ожидаемым. Чем меньше информации, тем отклонение больше.

Дисперсия — средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов и ожидаемых. Применяется при наличии двух и более альтернативных результатов.

δ² = П₁ [(Х₁ — Е(x))² ] + П₂ [(Х₂ — Е(x))² ].

стандартное

отклонение