Оценка деловой активности

Количественные критерии деловой активности определяется абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям следует отнести объем реализации продукции, прибыль и величину авансированного капитала (активы предприятия), их удовлетворительность можно оценить лишь в динамике на основе индексов (темпов роста). Наиболее быстрыми темпами должна расти прибыль, а темпы роста выручки должны быть выше, чем темпы роста активов (Т_АК). Такое соотношение называется «золотым правилом экономики». Т_П >Т_В>Т_АК →100%

Опережающий рост прибыли свидетельствует об относительном снижении издержек производства и реализации продукции, т.е. растет рентабельность продаж – доля прибыли на 1 руб. выручки. Опережающий рост выручки характеризует эффективность использования имущества (капитала). Например, фондоотдача – отношение выручки к стоимости ОС, расчет лишь в случае опережающего роста выручки по сравнению с ростом ОС. Если опережающий рост выручки

Рост фондоотдачи за счет снижения объема ОС может свидетельствовать о сокращении непрофильных или непроизводственных активов или уменьшение доли пассивных основных фондов, что является положительным моментом, но возможен случай, когда осн6овные фонды работают на износ без обновления и рост фондоотдачи идет за счет снижения их остаточной стоимости. Такая ситуация может рассматриваться как подготовка к умышленному банкротству. Другая ситуация связана с основной политикой в интервале уменьшения продаж от нуля до точки получения максимума прибыли и выручки, но постепенное насыщение рынка товаром снижает эластичность спроса и темпы роста прибыли.

На анализируемом предприятии:

1. темпы прибыли (Тп) 34800:24930 *100 = 139,6%

2. темпы роста выручки 331800:251000*100 + 132,2%

3. темпы активов 284600:209800*100 = 135,6%

«Золотое правило экономики» не выполняется. Темпы роста прибыли опережают темпы роста выручки и темпы роста активов, но темпы роста выручки меньше, чем темпы роста активов. Учитывая, что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов 120,79%, причем наибольшая динамика во внеоборотных активах принадлежит основным средствам 147,73%, то можно предположить, что предприятие в анализируемом периоде проводило мероприятия, требующие значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов.

Таблица 11. Относительные показатели деловой активности предприятия

Показатели	Расчет и значение
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	331800
Чистая прибыль, тыс. руб.	34800
Фондоотдача производственных фондов, руб.	= 2,1
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты	= 1,34
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	= 3,72
Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	= 30,72
Коэффициент оборачиваемости материальных, оборотных средств, обороты	= 5,14
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	360:30,72 = 11,7
Средний срок оборота материальных средств, дни	360:5,14 = 70,0
Коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности, обороты	= 11,87
Средняя продолжительность оборота кредитной задолженности, дни	360:11,87 = 30,3
Оборачиваемость собственного капитала, обороты	= 2,13
Продолжительность операционного цикла, дни	11,7+70,0 = 81,7
Продолжительность финансового цикла, дни	81,7 – 30,3 = 51,4

На анализируемом предприятии:

• фондоотдача производственных фондов 2,1 руб., т.е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 2,1 руб.;

• коэффициент общей оборачиваемости капитала 1,34 оборота показывает скорость оборотов всех средств предприятия;

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств 3,72 оборота отражает, сто на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 3,72 рубля;

• полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 30,72 оборота показывает число оборотов за период кредита, предоставленного предприятием;

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств 5,14 оборота показывает скорость оборота запасов;

• средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности 11,7 дня характеризует продолжительность одного оборота материальных средств;

• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 111,87 оборотов показывает скорость оборота задолженности предприятия;

• средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 30,3 дня показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность

• оборачиваемость собственного капитала

• продолжительность операционного цикла 81,7 дня характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности;

• продолжительность финансового цикла 51,4 дня показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получении денежных средств от реализации продукции, произведенной из этих запасов.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщиком полученных от них сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашение дебиторской задолженности).