Факторный анализ формирования прибыли

Теоретической базой экономического анализа финансового результата служит принятая для всех единая модель хозяйственного механизма ( схема формирования прибыли):

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения - налоговые отчисления = Прибыль от продаж + прочие доходы - прочие расходы - налоговые отчисления = Валовая прибыль - коммерческие расходы –управленческие расходы + прочие доходы - прочие расходы - налоговые отчисления = Выручка – себестоимость - коммерческие расходы + прочие доходы - прочие расходы - налоговые отчисления

ЧП = В-Сб-КР-УР+Пр.Д-Пр.Р-НО

Факторный анализ проведем, используя способ пропорционального деления:

∆ЧПВ =

∆ЧПСб =

∆ЧПКР =

∆ЧПУР =

∆ЧППр.Д =

∆ЧППр.Р =

∆ЧПНО =

Просчитав данные формулы, получают результаты влияния каждого фактора на формирование прибыли и выявляют резервы.

30.

Оценка запасов финансовой прочности

При исследовании взаимосвязи между постоянными и переменными затратами и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства.

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Введем обозначения:

В   —      выручка от продаж.

Рн —      объем реализации в натуральном выражении.

Тбд         —      точка безубыточности в денежном выражении.

Тбн         —      точка безубыточности в натуральном выражении.

Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:

ЗПд = (B -Тбд )/B * 100%, где

ЗПд — запас финансовой прочности в денежном выражении.

Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:

ЗПн = (Рн -Тбн )/Рн * 100%, где

ЗПн — запас финансовой прочности в натуральном выражении.

Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленнее по мере удаления от нее.

Запас прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности. Например, точки безубыточности маленького магазина и большого супермаркета могут отличаться в тысячи раз, и только запас финансовой прочности покажет какое из предприятий более устойчиво.

Имея большой запас финансовой прочности, фирма может осваивать новые рынки, инвестировать средства как в ценные бумаги, так и в развитие производства.

Максимизация прибыли путем изменения доли переменных и постоянных затрат, определения точки безубыточности и запаса финансовой прочности открывает возможность предпринимателям планировать на перспективу размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат. Прогнозные расчеты прибыли важны не только для самих предприятий и организаций, производящих и реализующих продукцию (услуги), но и для акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банков, связанных с деятельностью данного предпринимателя, участвующих своими средствами в формировании его уставного капитала.

Поэтому планирование оптимального размера прибыли в современных экономических условиях является важнейшим фактором успешной предпринимательской деятельности предприятий и организаций.

31.

Оценка финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ≤ СК-ВА

2.       нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ

3.       неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств.

4.        кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1.      

Рекомендованное значение коэффициента – не выше 1,5.

Также называются коэффициентами «финансового рычага»; позволяют определить степень использования в операциях компании собственного и заемного капиталов. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

2.      

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 0,5.

Показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств. С точки зрения кредиторов, уровень данного коэффициента обеспечивает  гарантированное исполнение предприятием своих обязательств.

3.      

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 1.

Показывает ту  часть активов, которая формируется за счет собственных средств.

4.      

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 0,7.

Показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).

5. Кфинансовой зависимости =

Рекомендованное значение коэффициента – не больше 0,5.

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независи­мости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль соб­ственных средств.

6. Кинвестирования =   

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 1.

Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрываются собственным капиталом предприятия.

7. Кманевринности капитала =

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 0,5.

Показывает какая часть СК находится в мобильной форме. Большое значение –означает большие вложения в оборотные средства.

32.