18. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитываются на основе сопоставления статей пассива и актива баланса.

В соответствии с золотым правилом финансирования, каждая статья актива баланса должна иметь свои источники финансирования.

Источником финансирования внеоборотных активов является, как правило, капитал собственный и долгосрочные заемные средства, а оборотные активы образуются частично за счет собственного капитала (СОС-собственные оборотные средства) и за счет краткосрочных заемных средств.

Отсюда показатели:

1. Чистые активы, ЧА>УК(уставного капитала)

2. Коэффициент автономии, финансовой независимости

К_авт. = СК(собственный капитал)/К(общая сумма капитала) (0,5 ≤ К_авт. ≤ 0,7)

Показывает структуру капитала.

1. Коэффициент финансового рычага, риска

К_{фин. риска} =ЗК(заемный капитал)/СК ≤ 0,5

2. Коэффициент обеспеченности СОС

К_{обеспеч.} = СОС/ОА(оборотные активы) ≥0,1

3. Коэффициент обеспеченности запасов СОС

К_{обеспеч. з. СОС} = СОС/З(запасы с НДС) (0,6-0,8)

4. Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования

К_{обеспеч. з. норм. ист.} = [СОС + КР_банков (кредиты банков под товарно-материальные ценности)]/З(запасы)

Можно по нему определить тип финансового состояния:

>1 – абсолютно устойчивое

=1 – нормальное состояние

<1 – рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования

К = (СОС + КР + И_вр )/З

И_вр – временные источники

Если =1, то финансовое состояние неустойчивое

<1 – кризисное состояние

19. Показатели ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность – вообще, это способность материальных ценностей трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть произведена.

Активы в бухгалтерском балансе сгруппированы по степени оборачиваемости и ликвидности.

С целью оценки ликвидности баланса и платежеспособности все активы делят на 4 группы: А1, А2, А3, А4.

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и их эквиваленты.

А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская краткосрочная задолженность и прочие оборотные активы.

А3 – менее реализуемые активы: запасы с НДС и долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Соответственно пассив делится на 4 группы, по степени срочности:

П1 – наиболее срочные: кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные кредиты и займы.

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства)

П4 – постоянные активы (3 раздел – собственный капитал; некоторые статьи 5 раздела – доходы будущего периода, резервы предстоящих расходов)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.

Платежеспособность – способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

1. Коэффициент текущей ликвидности

К_т._л.= ОА/КО ≥ 2 (1,5-3,0 -норматив)

КО – краткосрочные обязательства

ОА – оборотные активы

2. Коэффициент быстрой ликвидности

К_{б. л.} = (ДЗ + ДС + БРЦБ)/КО ≥ 1(0,7-1,5)

ДЗ – дебиторская задолженность

ДС – денежные средства

БРЦБ – быстрореализуемые ценные бумаги (краткосрочные денежные вложения)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

К_{абс. л.} (ДС + БРЦБ)/КО ≥0,2 (0,2-0,7)

Перспективная платежеспособность оценивается с помощью коэффициента восстановления или утраты платежеспособности:

К_В(У) = [К_{т. л.}^конец + 6(3)/Т(К_{т. л.}^конец – К_т.л.^начало )]/К_т.л.^{нормативный} ≥1

6 – число месяцев восстановления платежеспособности

3 – число месяцев утраты платежеспособности

Т – число месяцев в анализируемом периоде

К_т.л.^{нормативный} =2

К_В рассчитывается, когда текущая ликвидность на конец меньше нормативной величины (< 2), а К_У рассчитывается, когда К_т.л.^конец > 2

Если К_В ≥1, то делается вывод, что в ближайшие 6 месяцев предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

Если К_У ≥1, то делается вывод, что в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность и наоборот.