Вопрос 3.Классификация ценных бумаг.

1. По способу предоставления капитала:

   • долевые цб –предоставление собственного капитала, дают право получать доход от эмитента и управлять эмитентом(акции, инвестиционные паи);

   • долговые цб –предоставление капитала в форме займа, предполагают погашение в определенный срок и выплату %-го дохода (векселя, облигации)

2. По статусу эмитента:

• государственные цб – выпускаются гос. органами власти (Министерство Финансов, ЦБ РФ, региональные органы власти), исп-ся для финансирования дефицита федерального и регионального бюджета (облигации);

• муниципальные цб – выпускаются местными органами власти для финансирования бюджета и реализации конкретных инвестиционных программ (облигации);

• корпоративные цб – выпускаются частными компаниями различных форм собственности для привлечения собственного и заемного финансирования (акции, облигации ,векселя – все типы цб, обращающихся на рынке)

3. По характеру имущества, лежащего в основе:

• первичные цб – предоставляют инвестору право на реальные эконом. ресурсы (недвижимость, активы предприятий, деньги и т.д.)

• производные цб – пред-т право на другие виды цб (форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы, депозитарные расписки, деривативы(финансовый инструмент, стоимость которого является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива))

4. В зависимости от способа реализации предоставляемых прав:

• предъявительские цб – права, удостоверяемые цб принадлежат лицу, предъявляющему ее, не требуется никаких дополнительных документов, переход прав на цб не предполагает регистрации (простейшие цб, обращающиеся на внебиржевом рынке)

• ордерные цб – права по цб принадлежат лицу, обозначенному в ней, кот. может передать их с помощью специальной передаточной надписи(векселя)

• именные цб – предполагается однозначная идентификация всех владельцев цб, для чего ведется реестр владельцев; переход прав требует спец. регистрации и внесения изменений в реестр (акции, облигации, и.т.д.)

5. По форме выпуска:

• документальные – выпускаются в наличной форме в виде сертификатов цб

• бездокументальные – выпускаются в безналичной форме, фиксация прав осуществляется с помощью ведения реестров и депонентских счетов

Абсолютное большинство именных цб в современных условиях выпускается в бездокументальной форме.

6. По сроку обращения:

• срочные – выпускаются на заранее определенный срок, в конце которого выкупаются или погашаются

• бессрочные - конечного рока обращения не имеют, не обращаются на рынке в течение всего периода существования эмитента.

Вопрос 4. Виды участников рынка ценных бумаг.

РЦБ не может полноценно функционировать при отсутствии участников, стремящихся достичь своих целей.

На рынке действует 3 группы участников:

1. Инвесторы – явл. поставщиками капитала на рынок

2. Эмитенты – привлекаются капитал с рынка

3. Профессиональные участники – создают инфраструктуру рынка и обеспечивают возможность взаимодействия инвесторов и эмитентов.

Деятельность инвесторов

Инвестор – это лицо, которому цб принадлежат на праве собственности или ином имущественном праве.

За счет РЦБ инвестор стремится вложить временно свободный капитал и получить от использования этого капитала доход.

Доход инвестора может формироваться при помощи непосредственных выплат от эмитента и за счет роста курсовой стоимость цб на рынке.

Круг участников, кот-е могут выступать инвесторами на рынке не ограничен. В качестве инвесторов могут действовать:

• ФЛ

• финансовые/нефинансовые компании

• органы власти

• иностранные субъекты.

Деятельность эмитентов

Эмитент – это ЮЛ, органы гос. власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, закрепленных цб

Основная цель деят-ти эмитентов – это привлечение капитала с помощью выпуска цб.

За возможность использования капитала инвесторов эмитенты готовы выплачивать им доходы и предоставлять другие права.

Круг лиц, кот-е могут являться эмитентами на рынке, ограничен.

Эмитентами могут быть: государственные и муниципальные власти, российские компании, действующие в форме ЮЛ.

По поводу конкретных видов цб налагаются доп. ограничения. Их могут выпускать на рынок конкретные виды эмитентов.

Деятельность эмитентов на рынке находится под жестким контролем со стороны гос-ва. Процедура эмиссии цб ( - выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг любыми эмитентами, включая государство, кредитные учреждения, акционерные компании) определена законодательством и предполагает несколько этапов гос. контроля.

Размещение цб на рынке явл-ся для эмитента одной из альтернативных форм привлечения финансирования. Использование капитала, привлеченного с РЦБ, должно обеспечивать конкурентные преимущества по сравнению с др. источниками финансирования, выражающееся в меньших затратах на использование капитала.

Деятельность профессиональных участников

Профессиональные участники организуют рынок, создают возможность заключения сделок между инвесторами и эмитентами и обеспечивают гарантии их исполнения.

Деятельность проф. участников находится под жестким контролем со стороны органов власти, все направления деят-ти проф. участников требуют получения лицензии от органов власти.