Вопрос 1. Понятие рынка ценных бумаг, его функции.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, связанных с выпуском в обращение, покупкой и продажей ценных бумаг.

РЦБ явл-ся одним из основных элементов финансового рынка и фин. системы в целом.

Финансовый рынок предполагает взаимодействие в 2х основных формах:

1. Рынок банковского капитала – поставщик капитала(вкладчик) и потребитель капитала(заемщик) взаимодействуют через посредничество банка.

2. Рынок ценных бумаг – предполагает взаимодействие поставщика и потребителя непосредственно за счет операции с ценными бумагами.

Основная функция, кот. выполняет РЦБ в экономике – это перераспределение капитала между различными отраслями, регионами и секторами экономики.

В развитой рыночной экономике капитал движется из сектора денежных средств к корпоративным структурам. (Целью корпоративных структур является получение высокой и устойчивой прибыли с помощью более рационального использования имеющихся ресурсов, разработка и выпуск новых видов продукции и услуг, что, в конечном счете, обеспечивает и ускорение социально-экономического развития в отдельных странах.)

Кроме этого, РЦБ выполняет ряд дополнительных функций:

1. Является одним из способов государственного регулирования экономики Воздействие государства на рынок осуществляется по 2м направлениям:

• Косвенное воздействие – связано с разработкой законодательства, устанавливающего правила функционирования рынка

• Гос-во непосредственно воздействует на рынок, являясь эмитентом(прямое воздействие), участвует в сделках с ценными бумагами.

2. Обеспечивает массовый характер в участии в инвестиционном процессе – осуществление инвестиций на РЦБ не имеет никаких входных барьеров и обеспечивает возможность вложения любых объемов капитала. В связи с этим, операции на РЦБ доступны широкому кругу инвесторов.

3. Обеспечивает перераспределение прав собственности на имущество – за счет обращения акций и др. долевых ценных бумаг, права собственности на активы предприятий могут легко переходить из одних рук в другие с минимальными затратами.

4. Информационная функция – т.к. РЦБ является наиболее динамичной частью фин. рынка, тенденции развития рынка могут характеризовать тенденции развития экономики в целом, для этого используются фондовые индексы.

5. Обеспечивает перераспределение рисков между участниками рынка – за счет операций с ЦБ различные субъекты могут передавать риски своей деятельности другие участникам рынка, для этого могут использоваться производные цб.

Рынок ценных бумаг может рассматриваться как совокупность 3х взаимосвязанных элементов:

1. Объект совершения сделок – ценные бумаги

2. Субъект – участники рынка

3. Система регулирования рынка(гос-е и внутреннее)

Вопрос 2. Понятие и свойства ценной бумаги

Понятие «ценная бумага 2 содержится в ГК РФ

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, передача и осуществлен6ие которых возможны только при его предъявлении.

В ФЗ «О рынке ценных бумаг» содержится след. определение:

Эмиссионная ценная бумага – это ценная бумага, характеризующаяся следующими признаками:

1. размещается выпусками

2. имеет равные права в пределах одного выпуска

3. закрепляется определенную совокупность имущественных и неимущественных прав

С экономической точки зрения:

Ценная бумага – документ, обладающий след. признаками:

1. свидетельствует о предоставлении капитала в форме собственных или заемных средств

2. предполагает получение инвестором дохода от эмитента

3. может являться объектом покупки и продажи на рынке

Виды ценных бумаг (в соответствии с законодательством на российском рынке):

1. Акция

2. Гос. облигации

3. Корпоративные облигации

4. Векселя

5. Депозитный сертификат (для ЮЛ)

6. Сберегательный сертификат (для ФЛ)

7. Чеки

8. Складское свидетельство

9. Приватизационные чеки

10. Депозитарные расписки

11. Опцион эмитента(варрант)

12. Форвард

13. Фьючерс

14. Опцион

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

• обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

• доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

• стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;

• документальность — ценная бумага есть документ;

• регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

• рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

• раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

• ликвидность;

• риск;

• доходность.