51. Анализ оборотных активов и их группировка по степени риска ликвидности
В процессе анализа изучается состав оборотных активов, их структура и динамика, размещение в сферах производства и обращения, группировка по степени ликвидности и эффективность использования.
Изучая структуру оборотных активов, необходимо обратить внимание на следующее:
увеличение доли запасов сырья и материалов может быть следствием:
а) наращивания производственного потенциала и расширения объёмов производства;
б) накопления их в связи с перебоями в снабжении;
в) стремления за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания из-за инфляции;
г) наличия неходовых залежалых материальных ценностей – «неликвидов».
увеличение доли остатков готовой продукции и товаров приводит к длительному замораживанию оборотных средств, сокращению денежных поступлений, росту кредиторской задолженности и потребности в дополнительных кредитах. Причинами роста остатков готовой продукции могут быть:
а) неритмичный её выпуск и отгрузка, задержка в оформлении транспортных документов;
б) сокращение спроса на отдельные виды продукции;
увеличение удельного веса незавершённого производства может быть вызвано простоями оборудования, недостатками планирования и организации производства, недопоставками покупных полуфабрикатов и комплектующих;
рост дебиторской задолженности, с одной стороны, может быть вызван расширением деятельности предприятия, а соответственно – и количества покупателей и сумм расчётов с ними, с другой стороны, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть вызвано низкой расчётной дисциплиной дебиторов и ведёт к замедлению оборачиваемости оборотных активов;
увеличение доли денежных средств при общей оценке структуры оборотных активов можно рассматривать как положительную тенденцию. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако наличие значительных остатков на протяжении длительного периода может быть следствием нерационального их использования, т.к. деньги должны быть в обороте, направляться на расширение производства и работать на финансовых рынках.
В процессе анализа оборотные активы группируют по признаку нахождения их в сфере производства и в сфере обращения.
К сфере производства относят сырьё и материалы, незавершённое производство и полуфабрикаты. Остальное – к сфере обращения.
Анализ оборотных активов предполагает их группировку по категориям риска ликвидности. При этом следует учитывать сферу применения того или иного вида оборотных средств. Так, активы, которые могут быть использованы только с определённой целью, имеют больший риск, т.е. меньшую вероятность реализации. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность баланса.
52. Анализ дебиторской задолженности
Важным элементом оборотных активов является дебиторская задолженность. Внешний её анализ базируется на данных форм №1 и №5 бухгалтерской отчётности, а для внутреннего анализа привлекаются
В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность подразделяется по срокам:
платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
Дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев отражается в разрезе:
покупателей и заказчиков;
поставщиков и подрядчиков
по налогам и сборам
по расчетам с персоналом
разных дебиторов
прочей дебиторской задолженность
В форме № 5 бухгалтерской отчетности дебиторская задолженность приводится с подразделением ее на долгосрочную и краткосрочную с выделением сумм просроченной дебиторской задолженности как в целом, таки в разрезе статей.
Анализ начинают с общей оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности. При этом необходимо учесть, что рост дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать как о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, так и о неплатежеспособности части из них. Вместе с тем рост дебиторской задолженности может быть обусловлен решением деятельности предприятия, а следовательно, и объемов продаж. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения, и негативно, если это связано со снижением деловой активности организации.
Для изучения состояния расчетной дисциплины задолженность группируют в разрезе дебиторов. По результатам группировки должны приниматься меры в отношении дебиторов, постоянно нарушающих расчетную дисциплину.
Важным этапом анализа дебиторской задолженности является оценка ее качества, под которым понимается вероятность ее получения в полном объеме. Показателем этой вероятности служит срок образования задолженности. Ранжирование дебиторской задолженности по срокам (в пределах срока, до 1 месяца после просрочки задолженности, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев) позволяет контролировать расчетные операции и своевременно выявлять просроченную задолженность, наличие которой создает финансовые затруднения, ведет к повышению риска непогашения долгов.
Для характеристики качества дебиторской задолженности рассчитывают удельный вес просроченной дебиторской задолженности в сумме всей дебиторской задолженности.
Ликвидность дебиторской задолженности характеризуется периодом ее оборачиваемости (Пдз), который отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.
где ДЗ – средние остатки дебиторской задолженности
В – выручка от реализации (за вычетом налогов и сборов из выручки)
Д – количество дней в периоде.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности изучается в динамике, намечаются меры по ускорению платежей. К ним можно отнести совершенствование форм расчетов, усиление контроля за состоянием дебиторской задолженности, своевременное оформление расчетных документов и другие.