25. Международное движение капитала: понятие, причины, формы

Международное движение капитала – это движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом. Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах. Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образованием в промышленно-развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением, то есть, когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы. В стратегии вывоза капитала появляется следующая задача:1.освоение и удержание своих ниш на международном рынке 2.приобщение к научно-техническому управленческому опыту других стран 3.преодаление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок 4.структурная перестройка МРТ. Миграция капитала обычно не предполагает перемещение из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом инвестиционные товары, то сделка является внешнеторговой. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал, создаваемый или приобретаемый там фирмой, то в этом случае сделка рассматривается как вывоз капитала. Классификация международных потоков капитала:1)функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринимательский капитал 2)целевое назначение: прямые и портфельные инвестиции 3)принадлежность: частный капитал, государственный капитал, капитал международной организации и объединений 4)сроки: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный капитал. Классификация форм международного движения капитала:1.в форме частного или государственного капитала, в зависимости от того вывозится он частными или государственными организациями и компаниями 2.в денежной и товарной формах (машины и оборудования, патенты и ноухау, товарные кредиты) 3.в краткосрочных или долгосрочных формах 4.в ссудной и предпринимательской форме. Капитал в ссудной форме приносит владельцу доход в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме – преимущественно в виде прибыли

26. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. ВНЕШНЯЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА Иностранные инвестиции – это финансовые и материальные средства, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные в предприятие или дело на территории другого государства с целью получения прибыли или достижения социально-экономического эффекта. Объекты иностранных инвестиции определяется законодательством страны заемщика. Ими могут быть предприятия, здания, сооружения, земля, акции, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности. Классификация: 1)по форме могут быть: товарные, денежные и интеллектуальные 2)в зависимости от того, кто их предоставляет: частные, государственные и международных организаций 3)по целевому назначению: связанные инвестиции (строго целевого назначения) и финансовые (используемые на любые цели) 4)в зависимости от срока, на которые они предоставляются: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные

5) по степени контроля за вложенным капиталом: портфельные и прямые. Международные инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие. ПИИ – это долгосрочные зарубежные вложения, обеспечивающие контроль прямого инвестора за хозяйственной деятельностью создаваемой фирмы. В руководстве по составлению платежного баланса МВФ отмечается, что такой контроль инвестор приобретает, если он располагает или получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного предприятия) или соответствующий эквивалент собственности для некорпоротивного предприятия. Портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Прочие инвестиции – все остальные международные инвестиции, не включаемые в прямые и портфельные (коммерческие кредиты, наличные деньги и т.д.). Особо в данной группе выделяются кредитные иностранные инвестиции. К ним относят кредиты иностранных банков, международных компаний, международных финансовых организаций для финансирования инвестиционных проектов в странах – получателях. В состав ПИИ включаются:- первоначальные вложения компаниями за рубеж собственного капитала, -реинвестиции,- внутрикорпорационные переводы капитала между головной фирмой и ее зарубежными предприятиями. ПИИ подразделяются на капитальные ресурсы и нематериальные активы. Капитальные ресурсы – капитал в форме акций, реинвестирование дохода и другие межфирменные долгосрочные сделки. Нематериальные активы – патенты, права пользования торговой маркой материнской компании, промышленным дизайном и т.п. На основе ПИИ могут быть созданы: Ассоциированная компания, в которой прямой инвестор – нерезидент владеет от 10% до 50% капитала.Дочерняя фирма, где его доля более 50%.Зарубежный филиал, полностью принадлежащий прямому инвестору; ПИИ осуществляются в разных формах: 1.Инвестирование с нуля, т.е. создание за рубежом полностью нового предприятия. 2.Трансплантация – вынесение в принимающую страну отдельных чаще всего сборочных производств.3. Стратегические альянсы и совместные предприятия как их организационная форма. Это гибкие межфирменные союзы, созданные для совместного решения ориентированных на глобальный рынок задач в той или иной области, но позволяющие осуществлять соперничество в других сферах. Выделяют технологические альянсы, соглашения о совместном производстве, соглашения в области сбыта. 4. Слияния и поглощения. Это сейчас основная фирма ПИИ. Слияния происходят тогда, когда суммарные операции и активы двух компаний сливаются путем помещения их под контроль руководства новой компании, находящейся в совместном владении акционеров исходных компаний. Приобретение или поглощение имеет место там, где одна компания получает контроль над другой путем приобретения контрольного пакета акций с правом решающего голоса. Основной причиной слияний и поглощений является стремление достичь эффекта синергии, т.е. эффекта, при котором ценность объединенного предприятия больше, чем сумма отдельных частей, из которых оно состоит. Однако синергия достигается не всегда.

27. Прямые и портфельные иностранные инвестиции: сущность, основные различия. Иностранные инвестиции – это финансовые и материальные средства, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные в предприятие или дело на территории другого государства с целью получения прибыли или достижения социально-экономического эффекта. Объекты иностранных инвестиции определяется законодательством страны заемщика. Ими могут быть предприятия, здания, сооружения, земля, акции, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности. Классификация: 1)по форме могут быть: товарные, денежные и интеллектуальные 2)в зависимости от того, кто их предоставляет: частные, государственные и международных организаций 3)по целевому назначению: связанные инвестиции (строго целевого назначения) и финансовые (используемые на любые цели) 4)в зависимости от срока, на которые они предоставляются: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные 5)по степени контроля за вложенным капиталом: портфельные и прямые. Иностранные инвестиции: Прямые: -совместные предприятия; -открытие филиала; -лицензионное соглашение; -новое строительство; -владение контрольным пакетом акций. Портфельные:

-ценные бумаги (акции без права контроля над предприятием, облигации); -ссудный капитал: целевые ссуды, кредиты, страховые гарантии. Под прямыми инвестициями понимают прежде всего капиталовложения, создаваемые за рубежом предприятия. Они предполагают контроль партнера над предоставленными капиталовложениями и его участия в инвестиционном проекте. Под портфельными инвестициями понимаются капиталовложения, которые не дают право контроля над вложенным за рубежом капиталом. Осуществляются, как правило, в денежной форме. Тогда как прямые, чаще всего, в форме поставки сырья, товаров, оборудования, технологий в виде управленческого опыта. Инвестиции международной организаций и иностранных правительств осуществляются обычно в форме кредитов. Выделяют следующие особенности в процессе иностранного инвестирования: 1.предпочтение отдается прямым инвестициям по сравнению с портфельными 2.изменение географической направленности инвестиции: основные потоки направляются не в страны третьего мира, а в промышленно развитые страны 3.концентрация большей части прямых иностранных инвестиций в обрабатывающей промышленности 4.переход развивающихся стран от политики ограничения иностранных инвестиций к созданию специальной системы льгот для иностранных инвесторов с целью привлечения зарубежных инвестиций Оценка инвестиционного климата: Принимая решения о капиталовложения в какую-либо страну, иностранный инвестор оценивает инвестиционную привлекательность. Индикатор правового риска рассчитывается на базе политически, социальных, финансово-экономических и коммерческих факторов. При этом используется несколько подходов: экономический и статистический анализ, балльная экспертная оценка, регулярный анализ большого числа данных с использованием анкет. Существует также методики оценки по обобщающим индексам.

28. Международный кредит: понятие, основные формы и условия предоставления. Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере МЭО, связанное с предоставлением ресурсов, на условиях возвратности, срочности и платности. Источники: 1.временно свободные средства предприятий 2.денежные накопления государства 3.денежные сбережения населения Принципы международного кредитования:1)срочности: кредиты предоставляются на определенный срок 2)возвратности: по истечению срока кредит должен быть возвращен кредитору 3)платности: предоставление кредита предполагает уплату процентов кредитору 4)целевое назначение: кредит предоставляется под определенный проект или программу 5)материальная обеспеченность возврата: наличие определенного залога (310 статья Гражданского кодекса РБ) Функции международного кредита в сфере МЭО:

-перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного производства -экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (трат, векселей, чеков, переводов) развитию и ускорению безналичных платежей -ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов; -регулирование экономики. Выполняя указанные функции, международный кредит играет двойственную роль в экономике государства. С одной стороны – позитивную роль, способствуя развитию ускорения и развития производственных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций. С другой стороны – негативную роль, обостряя противоречия рыночной экономике, что проявляется в усилении диспропорции общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта и источники сырья. Формы классификации международного кредита: 1. Формы международного кредита по назначению: а)Коммерческие кредиты обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;б) Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции ЦБ; в)Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспортных капиталов, товаров, услуг. 2. Формы международного кредита по видам: а)Товарные, при экспорте товаров с отсрочкой платежа; б)Валютные, выдаваемые банками в денежной форме. 3. Формы международного кредита по технике предоставления: а) Наличные, финансовые кредиты зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение; б)Акцептные, в форме акцепта (согласия платить)с)Депозитные сертификаты,d)Облигационные займы e)Консорциональные – кредиты, предоставляемые 2 или более, кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику4.Формы международного кредита в валюте займа:a)В валюте страны-должника b)В валюте страны-кредитора c)В валюте третьей страны

d)СДР (специальные права заимствования, т.е специальная счетная единица МВФ(международный валютный фонд)) и СКВ (свободно конвертируемая валюта) 5.Формы международного кредита по срокам

1. Сверхсрочные – суточные, недельные (до 3 месяцев)

2. Краткосрочные (до 1 года, иногда до 18 месяцев)

3. Среднесрочные (от 1 до 5 лет)

4. Долгосрочные (свыше 5 лет)

6.Формы международного кредита по обеспечение a)Обеспеченные, в качестве обеспечения используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности (иногда золото) b)Бланковые, выдаются под обязательства должника погасить его в определенный срок 7)Формы международного кредита в зависимости от категории кредита a)Фирменные (частные), предоставляются экспортерам, иностранному импортеру в виде отсрочки платежа от 2 до 7 лет за товар b) Банковские международные кредиты, предоставляются банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, в форме выдачи ссуд, учета векселей, и др., предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны c)Брокерские, промежуточная форма между фирменными и банковскими кредитами, брокеры заимствуют средства банков, роль последних уменьшается

d)Правительственные e)Смешанные, с участием частных предприятий, в том числе банков и государств f)Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов 8)Формы международного кредита по объектам кредитования a)Инвестиционные (по экспорту товаров, инвестиционного назначения) b)Не инвестиционные (по экспорту сырья, топлива, потребительских товаров, материалов) 9)Формы международного кредита по источникамa a)Внутренние кредитования – кредитования отечественными банками внешнеторговых организаций b)Иностранное кредитование – кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами c)Смешенное кредитование внешней торговли 10.Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества, сроком от 3 до 15 лет, аренда является своеобразной формой кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. Целю лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества 11.Факторинг – форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиентам (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру, в размере до 70-90% суммы контракта, до наступления срока их оплаты) 12.Форфейтинг – форма кредитования экспорта финансовой компанией или банком (форфейтором), путем покупки им на полный срок, на заранее оговоренных условиях векселей или других долговых требований по внешнеторговым операциям. 13.Вексельный кредит – кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов. Срок зависит от вида товара, поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3-7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные весельные кредиты.

29.Международные и региональные экономические организации в системе регулирования экономического сотрудничества и отраслей мирового хозяйства В регулировании международной экономике участвуют такие международные организации, как МВФ, группа Всемирного банка, ВТО, региональные валютно-кредитные и финансовые организации. МВФ занимается содействием международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере, обеспечивает финансовую стабильность, способствует международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире. МВФ был создан в 1945 году; он управляется 188 государствами-членами, в число которых входят почти все страны мира, и подотчётен им. Группа Всемирного банка состоит из пяти организаций: 1)Международного банка реконструкции и развития (МБРР) ;2)Международной финансовой корпорации (МФК); 3)Международной ассоциации развития (МАР); 4) Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МИГА); 5) Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Членами Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются 187 государства, то есть почти все страны мира. В Международную ассоциацию развития (МАР) входят 170 государства, в Международную финансовую корпорацию (МФК) — 182 государств, в Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям — 175 государств, а в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — 144 государства. МБРР был создан в 1944 г. в результате подписания 28 странами Соглашения в Бреттон-Вудсе. МБРР — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения и в кредитоспособных бедных государствах. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Предлагает льготные условия предоставления займов в среднем под 6% годовых на срок 15-20 лет, с 5-летней отсрочкой выплаты. Банк обычно финансирует 70-80%от стоимости проекта. Источниками ресурсов банка помимо акционерного капитала являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций. МАР создан в 1960г. Цель организации — оказание помощи самым бедным странам за счет добровольных пожертвований стран-членов. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более 835$. МАР предоставляет беспроцентные займы с 20, 35, 40-летним сроком погашения и отсрочкой основных платежей в течение первых десяти лет. Основная часть финансовых ресурсов МАР поступает из трех источников: 1) переводов прибыли из МБРР; 2) капитала, подписчиками которого являются ее страны-члены; 3) взносов более богатых членов МАР, включая ряд стран со средним доходом на душу населения. МФК создана в 1956 г. с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны. МФК, не требуя гарантий со стороны правительства, финансирует предпринимательство в странах-членах путем предоставления займов непосредственно частным компаниям и инвестирования в них собственных средств. Займы предоставляются на срок от 7 до 12 лет по фиксированным или меняющимся ставкам; погашение займов производится в той валюте, в которой займ был получен. ВТО (всемирная торговая организация)- это международная экономическая организация, занимающаяся вопросами многостороннего регулирования торговли товарами, услугами и интеллектуальной собственностью. ВТО является преемницей Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), заключенного в 1947 году ВТО отвечает за разработку и внедрение новых торговых соглашений, а также следит за соблюдением членами организации всех соглашений, подписанных большинством стран мира и ратифицированных их парламентами. ВТО строит свою деятельность исходя из решений, принятых в 1986—1994 годах в рамках Уругвайского раунда и более ранних договоренностей ГАТТ. Штаб-квартира ВТО расположена в Женеве, Швейцария. Региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Цель-укрепление интеграции и создание экономического и валютного союза (ЕС) в соответствии с Маастрихтским соглашения 1993 года, проведения согласованной политики относительно стран, которые развиваются. Основные региональные организации ЕС: 1) Европейский инвестиционный банк. предоставляет кредиты на срок от 7 до 20 лет, а странам, которые развиваются, - до 40 лет. Цель- развитие отсталых регионов стран ЕС, реконструкция предприятий, создания общих хозяйственных объектов, развитие приоритетных отраслей;2) Европейский фонд развития. осуществляет коллективную политику ЕС относительно стран, которые развиваются, координирует двусторонние программы официальной помощи развития этих стран; 3) Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства - способствует созданию общего аграрного рынка. 4) Европейский фонд регионального развития- предоставляет кредиты за счет средств общего бюджета ЕС с целью выравнивания региональных диспропорций в странах-членах. 5) Европейский валютный институт состоит из управляющих центральных банков и осуществляет координацию денежной и кредитной политики этих банков. Наделён функцией эмиссии евро и предоставления кредитов на покрытие дефицита баланса стран-членов.

30.МЕЖДУНАРОДНАЯ ТРУДОВАЯ МИГРАЦИЯ: СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ВИДЫ Международная миграция рабочей силы - процесс перемещения трудовых ресурсов из одной страны в другую с целью трудоустройства на более выгодных условиях, чем в стране происхождения. Помимо экономических мотивов процесс международной миграции обусловливается также соображениями политического, этнического, культурного, семейного и иного характера. Таким образом, международная миграция рабочей силы является частью широкого явления - международной миграции населения, когда данный процесс не связан прямо с трудоустройством. Международная миграция включает две основные составляющие: эмиграцию и иммиграцию. Под эмиграцией - понимается выезд из страны на постоянное место жительства, под иммиграцией - въезд, в страну на постоянное место жительства. Международная миграция включает также процесс репатриации - возвращение в страну происхождения ранее выехавших из нее граждан.1) - В зависимости от географических направлений различают: внешнюю и внутреннюю миграцию населения. Под внутренней понимается перемещение населения между городами и регионами одной страны, а под внешней - из одной страны в другую. В свою очередь внешняя миграция делитсяна:·межконтинентальную· внутриконтинентальную.2) - В зависимости от долговременности каждого перемещения, миграция населения делится на: · постоянную, или безвозвратную (имеет характер межконтинентальная миграция и миграция из села в город);

· временную, как правило, внутриконтинентальную;

· сезонную, связанную с ежегодными поездками на заработки или кочевники;·маятниковую, предусматривающую ежедневные поездки к месту роботы за пределы своего населенного пункта.

3) - В зависимости от правового статуса миграция может быть - легальной и нелегальной. Нелегальные мигранты - это лица, которые в поисках роботы въезжают в страну нелегально или прибывают в неё на законных основаниях и нелегально трудоустраиваются. Международные мигранты подразделяются на пять основных категорий: - иммигранты и не иммигранты, легально допущенные в страну. Для стран, которые традиционно принимают иммигрантов, 80 - 90-е гг. были периодом высокого уровня иммиграции; - работники-мигранты по контракту. Их к концу 90-х гг. в мире насчитывалось более 25 млн. человек. Многие страны зависят от иностранной рабочей силы. - нелегальные иммигранты. Их число в конце 90-х гг. превышало 30 млн. человек. - лица, просящие убежища. До 80-х гг. численность этой категории мигрантов была крайне незначительна, затем она заметно увеличилась - до более 1 млн. человек к концу 90-х гг. - беженцы. Поданным ООН, в мире на конец 90-х гг. насчитывается более 22 млн. беженцев (из них около 4 млн. возвратившихся в места прежнего проживания, но находящиеся под патронажем ООН).