9. Инвест. Процесс, стадии инвест. Процесса.

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются:

1. достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал;

2. существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

3. механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

Инвестиционный процесс можно условно разбить на несколько стадий.

Первая стадия - прединвестиционная. На этой стадии, прежде всего, генерируются идеи для будущих проектов, собирается первичная информация, происходит формулирование общего замысла проекта, осуществляется первичный отбор.

Вторая стадия - инвестиционная. Это наиболее ответственная часть инвестиционного процесса. Ее необходимо разделить на несколько частей:

Фаза 1 - детальная экспертиза всех отобранных проектов.

Фаза 2 - принятие окончательного решения об осуществлении инвестиционного процесса.

Фаза 3 - встречи и переговоры

Третья стадия - реализация проекта. Важным моментом является мониторинг реализации, который обычно заключается в оценке ключевых показателей.

Четвертая  стадия - постинвестиционную, или аудит проекта.

10. Бизнес-план, инвестиционный меморандум, проспект эмиссии. Этапы бизнес-планирования.

Для определения состава и сроков осуществления различных мероприятий в рамках инвестиционной политики и обеспечения их финансовыми ресурсами предприятия разрабатывают бизнес-планы и инвестиционных проектов, которые после проведения экспертизы утверждаются их дирекцией и служат руководством для практической деятельности.

Бизнес-план представляет собой стандартный для индустриально развитых стран документ, в котором подробно обоснована концепция реального инвестиционного проекта и приведены его основные параметры, предназначен для доведения деловой информации

Бизнес-план инвестиционного проекта может иметь следующую при­мерную структуру:

• титульный лист;

• вводная часть (резюме);

• обзор состояния отрасли, к которой относится предприятие;

• производственный план (продукция, услуги и др.);

• анализ рынка и план маркетинга;

• организационный план;

• оценка риска и страхование инвестиций;

• финансовый план;

• стратегия финансирования;

• оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта;

• приложения.

Инвестиционный меморандум - это своего рода сокращенный бизнес-план, предоставляемый потенциальному инвестору. По результатам рассмотрения инвестиционного меморандума, инвестор принимает решение о дальнейшем сотрудничестве или прекращении контактов с компанией-инициатором проекта.

ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ – это юридический документ, который должен регистрироваться в Федеральной службе по финансовым рынкам, сопровождающий эмиссию ценных бумаг.

Проспект эмиссия предназначен для потенциальных инвесторов, чтобы они могли принять инвестиционное решение. Его должны подписать, тем самым подтверждая содержащуюся там информацию, кроме главных лиц эмитента, аудиторы, проверявшие его отчетность, независимый оценщик, если он приглашался, финансовый консультант на рынке ценных бумаг.

Этапы планирования:

1) определение миссии – основного ориентира действий;

2) прогнозирование – оценка будущего состояния внешних и внутренних факторов;

3) формулирование целей (желаемых результатов). Цель должна быть четкой, ясной, конкретной, измеримой (ответ на вопрос «что»). Идеал – недостижимая цель;

4) программирование – создание планов действий, программ, графиков работ – планов во временной последовательности (ответ на вопросы «когда», «как»);

5) бюджетирование – определение объема работ и распределение объемов ресурсов по видам работ (ответ на вопрос «сколько»);

6) формирование политики предприятия – составление общих правил деятельности на предприятии;

7) формирование процедур действий (бизнес-процессов).