78. Оценка и прогнозирование инвест. Рынка

Инвестиционный рын следует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и фин. ин­вестирования.

Рынок приватизируемых объектов Предметом реального инвестирования на этом рынке явл пред­приятия, которые продаются на аукционах или полностью выкупа­ются трудовыми коллективами.

Рынок недвижимости явл. Самост. эл-том ин­вестиционного.

Степень активности инвестиционного рынка, соотношение от­дельных его элементов определяются путем изучения рыночной конъ­юнктуры, определяющей соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.

Конъюнктура инвестиционного рынка характеризуется циклич­ностью. Обычно выделяют четыре основные стадии изменения ры­ночной конъюнктуры: подъем, бум, ослабление и спад.

1)Подъем конъюнктуры связан с оживлением экономики в целом.

2) Конъюнктурный бум характеризуется резким возрастанием спро­са на все объекты инвестирования..

3) Ослабление конъюнктуры связано со снижением инвестицион­ной активности в результате спада в экономике в целом.

4) Признаком конъюнктурного спада инвестиционного рынка является низкий уровень спроса и предложения объектов инвестирования.

Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка являются основой для формирова­ния инвестиционной привлекательности отраслей и подотраслей экономики, а также отдельных регионов.

Заключительным этапом изучения инвестиционного рынка яв­ляются анализ и оценка инвестиционной привлекательности пред­приятий как потенциальных объектов инвестирования.

79. Понятия и этапы формирования инвестицион. Стратегии предприятия

Инвестиционная стратегия — это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений и вложений в фин. активы, раз­вития производства, а также совокупность действий по их достижению.

Инвест. стратегия предусматривает достижение следующих целей:

1)максимизации прибыли от инвест. деятельности;

2)минимизации инвестиционных рисков.

Для этого необходимо организовать: исследование внешней инвестиционной среды, технические и маркетинговые исследования

Разработка инвестиционной стратегии предприятия предусмат­ривает следующие этапы:

1) определение периода формирования инвестиционной стра­тегии; (3-5лет либо 10-15лет)

2. выбор стратегических целей инвестиционной деятельности;

3. определение направлений инвестирования и источников фи­нансирования;

4. конкретизацию инвестиционных программ и сроков;

5. оценку разработанной инвестицион. стратегии;

6. пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних условий и состояния предприятия.

81. Бизнес – план инвестиционного проекта

Бизнес-план представляет максимально компактный документ, который позволяет принять обоснованное решение и указать после­довательность действий для его успешного воплощения.

Для среднесрочных и долгосрочных проектов разработка бизнес-планов — центральный этап инвестиционного планирования, вклю­чающий следующие виды работ:

• развитие концепции и дальнейшую разработку основного со­держания проекта;

• установление деловых контактов и изучение целей участников;

• структурное планирование;

• получение одобрения на продолжение работ.

Для краткосрочных, небольших по масштабу или локальных проектов, не требующих значительных затрат.

Для разработки стратегии крупного предприятия составляется корпоративный (глобальный) бизнес-план.

Разделы бизнес-плана:

Раздел 1. Вводная часть бизнес-плана включает: титульный лист; резюме; меморандум о конфиденциальности.

Раздел 2. Обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие, призван определить: 1)состояние и тенденции развития отрасли как объекта инвести­рования;

2)прогноз объема производства продукции, которую может выпускать

Раздел 4. Производственный план в нём необходимо представить:

1)цели долгосрочной стратегии предприятия; 2)план вывода предприятия на полную проектную мощность; 3)информацию о состоянии работ по проекту и возможностях производства.

Раздел 5. План маркетинга и сбыта продукции. От оценок сбыта в данном разделе зависят все последующие разделы плана.

Раздел 8. Оценка экономической эффективности затрат, занимает центральное место в выборе возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами.