1. Чистые риски: природно-естественные, экологические, политические, технические, производственные, коммерческие, деловые, инновационные, венчурные, операционные, валютные, риски приобретения сырья и материалов, процесса производства, процесса продажи, неплатежей покупателей.

2. Спекулятивные риски.

3. Финансовые риски: инвестиционные, прямых финансовых потерь, упущенной выгоды, снижения доходности, процентные, кредитные, биржевые, банкротства, селективные, связанные с покупательной способностью денег, инфляционные и дефляционные, валютные, ликвидности.

О тношение к риску различно у разных людей. Есть люди, склонные к риску, есть его противники, а также те, кто к нему безразличен, нейтрален. Противник риска - человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет определенный, гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов (рис. 1). Нейтральный к риску - человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами (рис. 2). Склонный к риску - человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату (рис. 3).

Методы снижения риска в условиях неопределённости:

1. Диверсификация - это метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (продажи) одного означает снижение риска от покупки (продажи) другого. Она помогает значительно снизить риск.

2. Объединение риска - это метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.

3. Распределение риска - это метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.

4. Поиск информации.

Система количественных оценок экономического риска.

Риск (W) в абсолютном выражении.

1. W = ρ_н (ρ_н – вероятность наступления неблагоприятных последствий).

2. W = ρ_н × х (х - величина этих последствий).

3. W = М(х) - математическое ожидание неблагоприятных последствий.

4. W = Д(х) – дисперсия неблагоприятных последствий.

Риск в относительном выражении

1. W = y / k (0<W<∞) (у - max возможные убытки, k - объем собственных финансовых ресурсов).

2. W = CV = σ(x) / М(х) - коэффициент вариации

Риск определения планируемых показателей

Коэффициент риска планирования Kz некоторого показателя Z равен отношению неположительных и положительных отклонений показателей от запланированного уровня, взятого со знаком «-».

Если имеется множество из N статистических данных, в которых показатель принимал значение не больше, чем z ровно n раз, то:

В зависимости от K_z можно классифицировать поведение по отношению к риску:

K_z ≤ 0,2 – пессимистическое; 0,2 < K_z ≤ 0,4 – осторожное;

0,4 < К_z ≤ 0,6 – среднее рискованное; 0,6 < K_z ≤ 0,8 – рискованное;

0,8 < K_z ≤ 1 высокой степени риска; K_z > 1 – азартное.

Нормированный коэффициент риска (ε > 0) называется индексом риска 0 ≤ K_z ≤ 1.

Для разных отраслей выбирают разные значения ε, чтобы можно было сопоставить риски в их деятельности. Если взять ε равным среднему риску для отрасли ε = K_{Z сред.}, то

при K^*_Z < 0,5 – предприятие ведет себя менее рискованно, чем отрасль;

при K^*_Z > 0,5 - … более рискованно;

при K^*_Z = 0,5 - … также, как и отрасль.

21. Зовнішні ефекти, їх сутність. Позитивні та негативні зовнішні ефекти. Теорема Коуза. Виробництво суспільних благ (неконкурентність, неисключаемость, неподільність споживання, чисто приватне, чисто суспільне).

Внешние эффекты – это прямые воздействия одного экономического контрагента на результаты деятельности другого, или на третье лицо, непосредственно не включенное в рынок данного блага, т.е. не являющееся ни продавцом, ни покупателем.

О ни могут производится как при производстве, так и потреблении благ. При этом внешние эффекты могут быть как отрицательными (издержки), так и положительными (выгоды). Примером отрицательных внешних эффектов в производстве и потреблении является загрязнение среды обитания от деятельности предприятий и туризма; примеры положительных внешних эффектов - дизайн промышленных и жилых зданий и т.д. Отрицательный внешний эффект возникает в случае, если деятельность одного экономического аген­та вызывает издержки других (рис. 1). Положительный внешний эффект воз­никает в случае, если деятельность одного экономического аген­та приносит выгоды другим (рис. 2).

Внешние эффекты показывают разность между общественными (социальными) издержками (выгодами) и частными издержками (выгодами).

МSС = МС + МЕС,

МSВ = МВ + МЕВ,

где МSС – предельные общественные издержки;

МС – предельные частные издержки;

МЕС – предельные внешние издержки;

МSВ – предельные общественные выгоды (полезность);

МРВ – предельные частные выгоды (полезность);

МЕВ – предельные внешние выгоды (полезность).

Выделяют следующие виды отрицательных внешних издержек.

Совокупные внешние издержки – это совокупный ущерб, наносимый третьим лицам. Они изменяются в зависимости от объема выпуска в отрасли. С увеличением производства совокупные внешние издержки увеличиваются.

Предельные внешние издержки (МЕС) – это дополнительные издержки, связанные с производством каждой дополнительной единицы продукции, которые не оплачиваются производителями, а перекладываются на третьих лиц.

Предельные индивидуальные (частные) издержки (МРС) – это стоимость тех ресурсов, которые фирмы покупают или которыми владеют. Предельные индивидуальные издержки производства не включают в себя предельные внешние издержки, если существуют отрицательные внешние эффекты. При отрицательном внешнем эффекте предельные индивидуальные издержки меньше предельных общественных.

Предельные общественные издержки (МSС) – это сумма предельных внешних издержек и предельных индивидуальных издержек. Эффективные объем выпуска и цена достигаются в точке, в которой предельные общественные издержки равны предельной общественной полезности.

Предельная общественная полезность (МSВ) – дополнительная полезность, извлекаемая при производстве еще одной единицы продукции.

Выделяют следующие виды положительных внешних эффектов.

Предельная индивидуальная (частная) полезность (МРВ) товара – предельная полезность, получаемая лицом, купившим дополнительную единицу товара. Чтобы извлечь связанную в данным объемом товара предельную общественную полезность (выгоду), необходимо к предельной индивидуальной полезности прибавить предельную полезность, извлекаемую третьими лицами.

Предельная внешняя полезность (МЕВ) – это предельный выигрыш, извлекаемый третьими лицами, не являющимися ни продавцами, ни покупателями данного товара.

Совокупная внешняя полезность равна произведению полезности единицы товара на количество потребленных единиц.

Теорема Коуза.

Коуз доказал, что возможно интернализировать внешние эффекты посредством переговоров между двумя заинтересованными сторонами без всякого вмешательства государства в случае, если издержками на переговоры по решению взаимных проблем можно пренебречь. Результат, полученный этим экономистом, получил наименование теоремы Коуза.

ТЕОРЕМА КОУЗА: если две стороны, связанные внешними обстоятельствами, могут осуществлять взаимные переговоры на безвозмездной основе (либо когда транзакционные издержки незначительны), то это приводит к достижению эффективного результата независимо от того, кто несет ответственность в соответствии с законом за причиненный ущерб (независимо от того, как распределены права собственности).

Производство общественных благ.

Существование внешних эффектов является причиной необходимости государственного вмешательства в экономику. Кроме того, несовместимы с рыночной системой такие свойства благ, как неконкурентность, неисключаемость и неделимость потребления. Неконкурентность – свойство блага, потребление которого одним потребителем не уменьшает его количества, доступного для потребления другими потребителями. Неисключаемость – свойство блага, заключающееся в невозможности воспрепятствовать его потреблению всеми потребителями. Неделимость потребления – свойство блага, заключающееся в невозможности его потребления по частям.

Чисто общественное благо: абстрактная категория, служащая для определения и моделирования существенных черт, выделяющих общественные блага из всех остальных. Характеристиками чисто общественного блага являются неконкурентность, неисключаемость и неделимость потребления. Антиподом чисто общественного блага является чисто частное благо – такое благо, каждая единица которого может быть продана за отдельную плату. Абсолютно чисто общественного блага, т.е. товара, который соответствовал бы на 100% всем 3-м упомянутым свойствам, вероятно, не существует.

22. Ефективність за Парето, критерій, межа можливих корисностей. Функція суспільного добробуту, її види, графічна модель. Відмінність рівноправного, ефективного та спра­ведливого розподілу. Концептуальні підходи до проблеми справедливості, загальні ри­си та відмінності.

В 1909 году итальянский экономист В. Паретто уточняет понятие эффективного распределения ресурсов: ресурсы распределены оптимально или эффективно, если никто не может улучшить своего состояния, не ухудшая состояния другого. С этого времени экономисты пользуются определением эффективности по Паретто или Паретто-оптимум.

Основным критерием эффективности по Паретто является наличие или отсутствие перерасхода ресурсов. Если возможно такое перераспределение ресурсов, при котором хотя бы один участник обмена может улучшить свое положение без ухудшения положения другого экономического субъекта, то имеет место растрата ресурсов, а ситуация является неэффективной по Паретто. Паретто - оптимальными являются распределения, если любые последующие выгодные изменения невозможны.

Рис. 1. Кривая возможных полезностей

Объясним понятие Парето - эффективности на примере модели экономики с двумя индивидами М и N, между которыми распределяется некоторый ограниченный объем ресурсов потребления (рис. 1). На осях отложены уровни полезностей соответствующих индивидов. Множество комбинаций уровней полезностей, которые могут быть достигнуты обоими участниками обмена отображает кривую возможных полезностей (UPC). Кривая возможных полезностей показывает максимальный уровень полезности субъекта М при каждом уровне полезности субъекта N.

Западные экономисты различают понятие равноправного, эффективного и справедливого распределения. Равноправным считается распределение, по которому ни один из индивидов не будет отдавать преимущество набору товаров другого индивида. Если распределение является одновременно равноправным и Паретто-эффективным, тогда оно считается справедливым. Признавая, что в идеале конкурентный рынок порождает крайнюю неравномерность распределения доходов, западные экономисты сходятся в том, что реализацию принципа справедливости должно обеспечивать государство путем перераспределения доходов. Граница возможных полезностей демонстрирует множество вариантов Паретто-оптимального распределения ресурсов, а каждая ее точка соответствует одному из эффективных вариантов распределения благосостояния между членами общества.

Функцию общественного благосостояния можно сконструировать, обобщая индивидуальные функции полезности с учетом вкусов индивидов. Индивид (i) отдает преимущество распределению х₁ перед х₂, только в том случае, когда Ui(x₁)>Ui(x₂). Функция общественного благосостояния ранжирует индивидуальные распределения в зависимости от индивидуальных вкусов, она является некоторой функцией от индивидуальных функций полезности и растущей функцией полезности каждого индивида. Функция общественного благосостояния имеет общий вид: W = W[U₁(x),…,U_n(x)], W - уровень общественного благосостояния; U₁(x),…,U_n(x)-функции полезности отдельных индивидов.

Виды функции общественного благосостояния:

• функция общественного благосостояния Бентама – представляет уровень общественного благосостояния как сумму индивидуальных функций полезности: ;

• функция благосостояния как сумма взвешенных полезностей (разновидность функции Бентама): ;

• функция благосостояния Ницше – рост общественного благосостояния зависит от роста благосостояния индивида с наивысшим его уровнем: ;

• функция благосостояния Роулза (минимаксная) – рост общественного благосостояния зависит от роста благосостояния индивида с наименьшим его уровнем: .

Г рафическая модель функции общественного благосостояния для случая двух экономических субъектов представлена на рис.2. W₁, W₂, Wз - совокупность общественных кривых безразличия. Совмещение кривых равного благосостояния с границей возможных полезностей (UPC) позволяет определить точку max благосостояния (точка Е), которой соответствуют индивидуальные уровни полезности U₁ и U₂.

В целом различают четыре концептуальных подхода к проблеме справедливости: эгалитарный, утилитарный, роулзовский и либеральный.

Эгалитарный подход требует равномерного распределения, по которому все блага разделены поровну между всеми индивидами. Учитывая симметричность состояния индивидов, достигается равноправие в распределении. Однако такого вида распределение, как правило, не является Паретто - эффективным.

Утилитарный подход определяет общественное благосостояние как сумму благосостояний всех членов общества. Принцип перераспределения доходов в этой концепции основан на предположении о нисходящей предельной полезности. Дополнит. единица дохода принесет бедному больше полезности, чем богатому, т.к. с ростом богатства предельная полезность прироста дохода убывает. В то же время отрицается полное равенство доходов, т.к. оно ведет к потере стимулов экономической деятельности.

Дж. Роулз сформулировал два принципа, на которых, по его мнению, основывается социальная справедливость: все граждане, должны иметь равные свободы; экономическое неравенство является оправданным только в том случае, если улучшается положение наиболее обездоленных слоев населения. Следовательно, роулзовская или минимаксная функция благосостояния определяет, что общественное благосостояние измеряется уровнем благосостояния наименее обеспеченного члена общества.

Либеральный (рыночный) подход базируется на том, что результаты конкурентных рыночных процессов считаются справедливыми, т.к. вознаграждают тех, кто более способен и трудолюбив, даже если при этом имеет место крайнее неравенство. Подход не предусматривает перераспределения благ.

Если эгалитарный, утилитарный и роулзовский подходы предусматривают государственное вмешательство с целью коррекции результатов рыночных процессов и достижения более справедливого состояния общества, то либеральный подход отрицает необходимость такого вмешательства Практически проблема развязывается государством за счет компромисса между критериями справедливости и эффективности.

39