2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия делятся на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы – А1 (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

2. Быстро реализуемые активы – А2 (дебиторская задолженность и другие оборотные активы);

3. Медленно реализуемые активы – А3 (товарные запасы, запасы сырья и материалов, а также долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями);

4. Трудно реализуемые активы – А4 (основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке).

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы Баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств также группируются в группы:

1. Наиболее срочные пассивы – П1 (краткосрочная кредиторская задолженность, текущие обязательства по расчетам и прочие краткосрочные обязательства);

2. Краткосрочные пассивы – П2 (краткосрочные кредиты и текущая задолженность по долгосрочным обязательствам);

3. Долгосрочные пассивы – П3 (долгосрочные кредиты и заемные средства);

4. Постоянные пассивы – П4 (капитал предприятия, фонды и резервы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности организации, являются следующие:

- коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал);

- коэффициент промежуточного покрытия (критической) ликвидности (К_пп);

- коэффициент текущей (общей) ликвидности (К_тл);

- доля оборотных средств в активах (Кос);

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Косс).

Таблица - Показатели ликвидности и платежеспособности баланса

Показатели	Фармула расчета			Нормальное ограничение
		На конец года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Оборотные активы - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Краткосрочные обязательства			Ктл ≥ 2
Коэффициент промежуточного покрытия (Кпп)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) Краткосрочные обязательства			Кпп > 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) Краткосрочные обязательства			Кал > 0,2
Доля оборотных средств в активах (Кос)	Оборотные активы Валюта баланса			Кос > 0,5
Коэффициент обеспечености оборотных активов собственными средствами (Косс)	(Собственный капитал - Внеоборотные активы) Оборотные активы			Косс > 0,1