5. Инвестиционный план

В этом разделе бизнес-плана отражаются этапы, источники и объемы финансирования работ по подготовке предприятия к производству. Информацию необходимо представить в таблице 18.

Направление затрат	Источники финансирования
Финансирование оборотных средств	собственные
Покупка оборудования	собственные
Мантаж и наладка оборудования	собственные

6.План по рискам

Значение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, не могут быть достигнуты полностью или частично.

Риск из-за потери прибыли (падения рентабельности) в результате неустойчивости спроса на планируемую продукцию может быть рассчитан с использованием статистических методов.

Допустим, что предыдущие пять лет уровень рентабельности на планируемую продукцию по аналогичным предприятиям составлял: 6%, 10%, 7%, 9%, 8%, а планируемый уровень рентабельности 12%.

Чтобы определить, насколько рискован запланированный уровень рентабельности, производятся расчеты в следующей последовательности:

1.Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности, поскольку событий 5, то вероятность каждого события составит 1/5, следовательно:

Средняя рентабельность=6*1/5+10*1/5+7*1/5+9*1/5+8*1/5=8%

2. Определяем дисперсию как сумму произведений всех квадратов разниц между фактической и средней их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:

Дисперсия =(6-8)²*1/5+(10-8)²*1/5+(7-8)²*1/5+(9-8)²*1/5+(8-8)²*1/5=2

3.Рассчитываем стандартное отклонение как величину, соответствующую квадратному корню из дисперсии. Размер квадратного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное значение, тем рискованней рассматриваемый проект:

Стандартное отклонение= =1,4

Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит , т.е. по пессимистическому прогнозу можно ожидать, что рентабельность продукции по расчетам составит 6,6%, а по оптимистическому прогнозу 9,4%.Проект достаточно рискованный, поскольку планируется уровень рентабельности продукции 12%.

Чтобы снизить степень риска, необходимо большое внимание уделить рекламе, стимулированию спроса. Но прежде всего необходимо работать над качеством предоставляемых услуг, что подразумевает не только использование модернизированного оборудования, современных технологий, но и жесткий контроль за выполнением всех услуг. Только при соблюдении порядка, всех норм и нормативов предприятие сможет достичь высоких экономических и производственных результатов.

7.Финансовый план

Данный раздел бизнес-плана является итоговым и формируется по результатам прогнозов объемов производства и реализации продукции.

Финансовая состоятельность проекта, т.е. способность проекта своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам - это одна из основных задач данного раздела бизнес-плана. Не менее важной задачей является экономическая оценка инвестиций в данный проект.

При осуществлении любого проекта можно выделить три вида деятельности:

- инвестиционная;

- операционная;

- финансовая.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток П_i(t) и отток О_i(t) денежных средств. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге выступает поток реальных денег, который и определяется разностью между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта

Ф_i(t)=П_i(t)-O_i(t)

Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (таблица 17).

Таблица 17-Расчет эффекта от операционной деятельности

Показатели	Период планирования
	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Кол-во объектов	40	42	45	45	47
Цена	48645,42	48645,42	48645,42	48645,42	48645,42
Выручка	1945800	2043090	2189025	2189025	2286315
Переменные затраты	4386	4605	4934	4934	5154

Постоянные затраты	28643	30075	32223	32223	33655
Амортизация оборудования	12652	12652	12652	12652	12652
Прибыль до вычета налогов	265880	279174	299115	299115	312409
Налоги и сборы	63800	66990	71775	71775	74965
Проектируемый чистый доход	202080	212184	227340	227340	237444
Амортизация	12652	12652	12652	12652	12652
Эффект от операционной деятельности (чистый приток от операций)	214732	224836	239992	239992	250096

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат, распределенных по периодам расчета (таблица 18).

Таблица 18-Расчет эффекта от инвестиционной деятельности

Показатели	Период планирования
	0	1	2	3	4	5
Прирост оборотного капитала	218700	-	-	-	-	-
Эффект от инвестиционной деятельности	-218700	-	-	-	-	-

По результатам анализа таблицы 18 определяется сумма средств, необходимых для финансирования проекта, и выявляются источники финансирования (таблица 19).

Таблица 19-Источники финансирования

Основные виды источников финансирования	Период планирования
	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Уставный капитал	225000	-	-	-	-
Итого	225000	-	-	-	-

С труктура источников финансирования показана на круговой диаграмме (рисунок 1)

Расчет показателей коммерческой эффективности проекта

Расчеты, необходимые для определения коммерческой эффективности инновационного проекта, можно провести с помощью таблицы 20, где коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

,

где t- шаг расчета, равный году расчета;

Е_п- принятая норма дисконта, 13%;

Таблица 20-Расчет показателей коммерческой эффективности проекта

Показатели	Период планирования
	0	1	2	3	4	5
Эффект от инвестиционной деятельности	-218700	-	-	-	-	-
Эффект от операционной деятельности	-	214732	224836	239992	239992	250096
Поток реальных денег	-218700	-3968	220860	460860	700852	950948
Коэффициент дисконтирования	1	0,8849	0,7834	0,6931	0,6133	0,5427
Дисконтированный поток реальных денег	-218700	-3511	173021	319422	429832	516079
Дисконтированный поток реальных денег нарастающим итогом	-218700	-222211	-49190	270232	700064	1216143

На основании данных таблицы 20 производится расчет основных показателей эффективности проекта по следующим формулам:

1.Чистый дисконтированный доход (ЧДД) вычисляется по формуле:

ЧДД= ,

где P_t-результаты, достигаемые на шаге расчета t;

З_t-затраты, осуществляемые на том же шаге;

Т-горизонт расчета.

ЧДД=1216143 руб.

2.Индекс доходности (ИД) определяется:

ИД= ,

где ДСИ- дисконтированная стоимость инвестиций.

ИД=6,5

Так как индекс больше 1, то проект считается эффективным.

3.Внутренняя норма доходности (ВНД) определяется по формуле:

,

где Е₁-меньшая из двух ставок, при которой ЧДД ;

Е₂-большая из двух ставок, при которой ЧДД .

Разница между ставками не должна превышать двух-трех пунктов.

Е_вн=

Полученное значение ВНД показано на графике зависимости ЧДД от нормы дисконта (рисунок 3)

4. Срок окупаемости рекомендуется определять с учетом фактора времени. Результаты расчета оформляются в виде таблицы 21.

Таблица 21-Расчет срока окупаемости проекта

Дисконтированный поток реальных денег	-218700	-3511	173021	319422	429832	516079
Дисконтированный поток реальных денег нарастающим итогом	-218700	-222211	-49190	270232	700064	1216143

Т_д=2,2

Проект окупится приблизительно через 2года 2 месяца.

Период времени, необходимый для возмещения инвестиций, представлен на рисунке .

Все рассчитанные показатели эффективности сведены в итоговую таблицу 22.

Показатели	Значения показателя
ЧДД, руб.	1216143
ВНД, %	89%
ИД	6,5
Срок окупаемости, лет	2,2

На основании расчета показателей коммерческой эффективности, можно сделать вывод, что проект считается эффективным и может рассматриваться вопрос о его принятии..

Заключение

Проект заключается в разработке бизнес-плана открытия нового предприятия ООО ЧОП «Ястреб», которое производит охранные услуги.

Анализ показал, что на рынке существует спрос на такой вид деятельности и существуют потребители готовые использовать услуги именного этого предприятия, т.к. качество его охранных услуг намного выше, чем у конкурентов. Вхождение на рынок свободное.

Финансовая состоятельность проекта, т.е. способность проекта своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам - это одна из основных задач данного раздела бизнес-плана.

В связи с чем, и был произведен расчет показателей коммерческой эффективности, на его основании можно сделать вывод, что проект считается эффективным и может рассматриваться вопрос о его принятии.

Так ЧДД=1216143 руб. Это значит, что результаты значительно превысили затраты.

Срок окупаемости данного проекта составляет приблизительно 2,2 года

Все это говорит о необходимости реализовать данный проект в ближайшее время.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Н.М. Фоменко. Методические указания к курсовой работе по дисциплине «Организация предпринимательской деятельности».

Южно-Российский государственный технический университет (Новочеркасский политехнический институт) Волгодонский институт ЮРГТУ

2. Е.Ю. Круглова, Е.Н. Табакаева. Методические указания к курсовой работе по дисциплине «Планирование на предприятии» на тему «План комплексного социально-экономического развития предприятия».

Южно-Российский государственный технический университет (Новочеркасский политехнический институт) Волгодонский институт ЮРГТУ

3.Е.Ю. Круглова, Е.Н. Плотникова. Методические указания к курсовой работе по дисциплине «Планирование на предприятии».

Южно-Российский государственный технический университет (Новочеркасский политехнический институт) Волгодонский институт ЮРГТУ.

4.В.П. Золотогоров. Инвестиционное проектировании. Учебное пособие. Минск : ИП «Экоперспектива» 1998 г.

5.А.А. Ламинцев «Индивидуальный предпринематель». Проспект Москва 2005г.

6. М.И. Бухалков. Внутрифирменное планирование. Москва 1999г.

РЕКЛАМА