44. Потребление и сбережения в национальной экономике. Мультипликатный эффект.

45. Деньги, денежные агрегаты, денежная масса.

Деньги — особый товар, служащий единственным всеобщим эквивалентом; выражает стоимость всех товаров, является посредником в их обмене.

Денежный агрегат — показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность близка к единичной).

Денежная масса — сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа. Количество денежной массы прямо пропорционально сумме цен товаров и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы.

46. Факторы, определяющие спрос на деньги. Предложение денег и факторы его определяющие.

Спрос на деньги—это желание и готовность экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств

В современных теориях спроса на деньги в числе факторов, формирующих спрос на деньги, рассматриваются также такие, как: спрос на финансовые активы; динамика процентной ставки; применение современных финансовых и банковских технологий. Кроме того, современная теория денег учитывает фактор инфляции, четко разграничивая при этом такие понятия, как реальный и номинальный доход, реальная и номинальная ставка процента, реальные и номинальные величины денежной массы.

Предложение денег— количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы.

47. Роль Центрального Банка, коммерческих банков и населения в создании денег.

Предположим, что клиент банка (фирма или потребитель) имеет на своем текущем счету 1000 рублей. Почему банк не может отдать эти деньги в долг? Потому что клиент может в любой момент прийти за ними. Ведь эти деньги лежат на текущем счете и нужны для обеспечения повседневных операций клиента. Поэтому банкир должен быть способен по первому требованию вернуть деньги или отправить их по назначению. Но когда в банке скапливаются вклады множества клиентов, банк замечает, что вся сумма текущих вкладов никогда не забирается. Каждый день спрос на свои деньги предъявляет только определенная доля всех клиентов - например, от 10 до 30%. В то же время определенная доля клиентов - тоже от 10 до 30% - приносит новые вклады. Это значит, что банку достаточно хранить в виде резерва только 20% наличных денег. В самом худшем случае (если в очередной день клиенты принесут только 10%, а захотят забрать 30% от величины всех вкладов) этого резерва хватит для удовлетворения спроса вкладчиков. А остальные 80% банк может использовать каким-либо образом по собственному желанию. Причем он может даже не спрашивать на это разрешения владельцев этих вкладов и фактически становится собственником этих "лишних" денег. Все, что он должен обеспечить, - это выполнение своих обязательств перед вкладчиками по их первому требованию.

Самое выгодное, что может сделать банк с этими деньгами - отдать в долг и получать доход в виде процентов. Например, он может выдать кредиты фирмам, которые используют эти деньги для приобретения новых капитальных благ.

Подобные кредиты банков в отличие от других кредитов на рынке капитала оказывают влияние на количество денег в обращении. Когда деньги отдаются в долг на рынке капитала, происходит просто передача права истратить часть общего дохода одним человеком (фирмой) другому человеку (фирме). Но те деньги, которые банк решает без ведома клиентов отдать в долг, не являются сбережениями, а представляют собой, как мы уже говорили, деньги "на пути к покупке" и продолжают оставаться ими в виде счета в балансе. Выдавая эти деньги в кредит, банк как бы "создает" новые деньги в обращении. Он увеличивает денежную массу в хозяйстве ровно на сумму своего кредита. Следует заметить, что банк не может увеличить количество наличных денег в обращении. Создание новых денег выражается в росте безналичной составляющей денежной массы. А теперь давайте посмотрим, что будет происходить, если все банки будут вести себя аналогичным образом - будут отдавать 80% всех текущих вкладов в долг, а 20% оставлять в виде резерва. В хозяйстве появится 80%новых денег, которые будут истрачены на покупку промежуточных благ или благ длительного пользования, превратятся в выручку разных фирм, затем в доходы населения и затем частично опять будут принесены в тот или иной банк в виде текущего вклада. Банки обнаружат, что количество вкладов увеличилось, и смогут опять выдать 80% от принесенной суммы в долг. Эти деньги опять будут выплачены в виде доходов и опять попадут в банк, который еще раз отдаст 80%, и т. д. Количество денег в обращении при этом будет значительно увеличено. Таким образом, денежная масса M фактически состоит из двух частей: 1) наличных денег, которые находятся на руках у населения и фирм; 2) безналичных денег, которые находятся в банках.

Центральный банк

При любой величине резерва существует риск того, что вкладчики в один прекрасный день предъявят спрос на сумму больше, чем величина резерва. В этом случае банк окажется неспособным вернуть все деньги, которые просят его клиенты, и будет признан банкротом. Такой банк можно считать "мертвым" - даже если в ближайшем будущем он рассчитается со своими долгами и будет снова готов к активной деятельности, доверие к нему пропадет и любой рациональный клиент предпочтет положить свои деньги в другой банк.

Особенно легко это может произойти, если в погоне за прибылью банки оставят слишком маленький резерв, надеясь на то, что чрезвычайной ситуации не будет.

Чтобы предотвратить чрезмерное уменьшение резервов и поддержать банк в трудной ситуации, Центральный банк (выпускающий деньги в обращение) контролирует деятельность обычных банков. Для этого он может выполнять две функции. Во-первых, следить за тем, чтобы банки обязательно оставляли некоторую минимальную сумму резервов. Во-вторых, если какой-то банк (по своей вине или в силу каких-то чрезвычайных обстоятельств) окажется несостоятельным, Центральный банк может прийти ему на помощь и предоставить временный кредит на нужную сумму, а потом, когда положение в банке выправится, потребовать кредит обратно.