- •Определение показателей эффективности it-проектов Основные принципы оценки эффективности it-проектов
- •Расчет показателей общественной эффективности
- •Расчет показателей коммерческой эффективности
- •Бюджетная эффективность.
- •Социальная эффективность.
- •Определение объема окупаемости затрат на разработку it-проектов при их продаже (тиражировании).
- •Единовременные затраты на it-проект;
- •Текущие затраты разработчика при продаже it-проектов
- •Текущие затраты разработчика при продаже it-проектов
- •Учет инфляции, риска и неопределенности при оценке эффективности it-проектов. Учет инфляции.
- •Определение точки безубыточности аутсорсинговых it-компаний
- •Учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности it-проектов.
- •Кромка безопасности.
Расчет показателей коммерческой эффективности
Для количественного измерения эффективности ИСУ целесообразно использовать также метод анализа денежных потоков (коммерческая эффективность).
Коммерческая эффективность определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.
Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге выступает поток реальных денег.
При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая.
Денежным потоком называется разность между притоком и оттоком денежных средств от одного из видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой деятельности) в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета).
Сальдо реальных денег – разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности.
Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (аналог (Rt -Зt+) (таблица 6):
Таблица 6.
Наименование показателя |
Первоначальное состояние |
1-ый год |
2-ой год |
t-год |
T-год |
Выручка |
b1,0 |
b1,1 |
b1,2 |
b1,t |
b1,T |
Внереализационные доходы |
b2,01 |
b2,1 |
b2,2 |
b2,t |
b2,T |
Переменные затраты |
b3,0 |
b3,1 |
b3,2 |
b3,t |
b3,T |
Постоянные затраты |
b4,0 |
b4,1 |
b4,2 |
b4,t |
b4,T |
Амортизация зданий |
b5,0 |
b5,1 |
b5,2 |
b5,t |
b5,T |
Амортизация оборудования |
b6,0 |
b6,1 |
b6,2 |
b6,t |
b6,T |
Проценты по кредитам |
b7,0 |
b7,1 |
b7,2 |
b7,t |
b7,T |
прибыль до вычета налогов |
B8,0 |
B8,1 |
B1,2 |
B8,t |
B8,T |
Налоги и сборы |
b9,0 |
b9,1 |
b9,2 |
b9,t |
b9,T |
Проектируемый чистый доход |
B10,0 |
B10,1 |
B10,2 |
B10,t |
B10,T |
Амортизация |
B11,0 |
B11,1 |
B11,2 |
B11,t |
B11,T |
Чистый приток от операции |
F1,0 |
F1,1 |
F1,2 |
F1,t |
F1,T |
Алгоритм расчета потока реальных денег
от операционной деятельности.
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат, распределенных по периодам (шагам) расчета (аналог Кt) (таблица 7):
Таблица 7.
Наименование показателя |
Первоначальное состояние |
1-ый год |
2-ой год |
t-год |
T-год |
Земля |
a1,0 |
a1,1 |
a1,2 |
a1,t |
a1,T |
Здания, сооружения |
a2,0 |
a2,1 |
a2,2 |
a2,t |
a2,T |
Машины, оборудование, передаточные устройства |
a3,0 |
a3,1 |
a3,2 |
a3,t |
a3,T |
Нематериальные активы |
a4,0 |
a4,1 |
a4,2 |
a4,t |
a4,T |
Итого: вложения в основной капитал |
A5,0 |
A5,1 |
A5,2 |
A5,t |
A5,T |
Прирост оборотного капитала |
a6,0 |
a6,1 |
a6,2 |
a6,t |
a6,T |
Всего инвестиций |
F2,0 |
F2,1 |
F2,2 |
F2,t |
F2,T |
Алгоритм расчета потока реальных денег
от инвестиционной деятельности.
Затраты учитываются со знаком минус, поступления - со знаком плюс.
Поток реальных денег от финансовой деятельности (таблица 8) включает:
Таблица 8.
Наименование показателя |
Первоначальное состояние |
1-ый год |
2-ой год |
t-год |
T-год |
Собственный капитал |
d1,0 |
d1,1 |
d1,2 |
d1,t |
d1,T |
Краткосрочные кредиты |
d2,0 |
d2,1 |
d2,2 |
d2,t |
d2,T |
Долгосрочные кредиты |
d3,0 |
d3,1 |
d3,2 |
d3,t |
d3,T |
Погашение задолженности по кредитам |
d4,0 |
d4,1 |
d4,2 |
d4,t |
d4,T |
Выплата дивидендов |
d5,0 |
d5,1 |
d5,2 |
d5,t |
d5,T |
Сальдо финансовой деятельности |
F3,0 |
F3,1 |
F3,2 |
F3,t |
F3,T |
Алгоритм расчета потока реальных денег
от финансовой деятельности.
При расчете потоков реальных денег следует иметь в виду принципиальное отличие понятий притоков и оттоков реальных денег от понятий доходов и расходов.
Существуют определенные номинально денежные расходы, такие как обесценивание активов и амортизация основных средств, которые уменьшают чистый доход, но не влияют на потоки реальных денег, т.к. номинально-денежные расходы не предполагают операций по перечислению денежных сумм.
Все расходы вычитаются из доходов и влияют на сумму чистой прибыли, но не при всех расходах требуется реальный перевод денег. Такие расходы не влияют на поток реальных денег.
С другой стороны, не все денежные выплаты (влияющие на поток реальных денег) фиксируются как расходы. Например, покупка товарно-материальных запасов или имущества связана с оттоком реальных денег, но не является расходом.
Необходимым критерием принятия инвестиционного проекта является положительное сальдо накопленных денег в любом временном интервале, где данный участник осуществляет затраты или получает доходы.
Отрицательная величина сальдо накопленных денег свидетельствует о необходимости привлечения участником дополнительных собственных или заемных средств и отражения этих средств в расчетах эффективности.
Алгоритм расчета сальдо реальных денег приведен в таблице 9.
Таблица 9.
Наименование показателя |
Первоначальное состояние (нулевой год) |
1-ый год |
2-ой год |
t-ый год |
T-ый год |
Поток реальных денег от операционной деятельности |
F1,0 |
F1,1 |
F1,2 |
F1,t |
F1,T |
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
F2,0 |
F2,1 |
F2,2 |
F2,t |
F2,T |
Поток реальных денег от финансовой деятельности |
F3,0 |
F3,1 |
F3,2 |
F3,t |
F3,T |
Излишек средств (если значение отрицательное - то это потребность в средствах) |
F4,0 |
F4,1 |
F4,2 |
F4,t |
F4,T |
Сальдо на конец года |
F5,0 |
F5,1 |
F5,2 |
F5,t |
F5,T |
Алгоритм расчета сальдо реальных денег.