Лабораторная работа №1 «Расчет запаса денежных средств с учетом кредитования и финансовых инвестиций»

Цель работы – расчет денежного запаса и объема привлечения денежных средств.

Рассмотрим логистическую модель кредитования и финансовых инвестиций, учитывающую возможность различных финансовых инвестиций компании и привлечения компанией заемных денежных средств. При этом следует учитывать, что компания, используя заемные средства, не несет расходов, связанных с заключением сделок по продаже ценных бумаг. Привлечение кредитов сокращает количество таких сделок, тем самым, снижая расходы, связанные продажей ценных бумаг, и альтернативные издержки. Разработанная модель позволяет рассчитать оптимальную величину наличных денежных средств, получаемых за счет продажи ценных бумаг (различной доходности и риска), и привлекаемых по кредитной линии.

Исходные данные для лабораторной работы представлены в табл. 2.

Таблица 2

Значения процентной ставки по кредиту

Вариант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Ставка процентов по кредиту, % годовых	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23

ЗАДАНИЕ НА ЛАБОРАТОРНУЮ РАБОТУ.

1. Рассчитать оптимальное значение запаса денежных средств с учетом возможности финансовых инвестиций в различные активы (ценные бумаги разной доходности).

2. Произвести расчет полных затрат компании на хранение и привлечение денежных средств.

3. Определить уровень денежного запаса с учетом кредитования по модели кредитования и финансовых инвестиций.

4. Рассчитать объем кредитных ресурсов, привлекаемых для пополнения денежного запаса.

5. Произвести расчет полных затрат компании на хранение, привлечение денежных средств и обслуживание долга по модели расчета запаса денежных средств с учетом кредитования и финансовых инвестиций.

6. Провести анализ чувствительности уровня денежного запаса к изменению основных параметров модели.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В процессе работы должен быть рассчитан оптимальный уровень запаса денежных средств компании. При таком уровне денежного запаса полные издержки компании на хранение, привлечение и обслуживание кредиторской задолженности минимальны. При расчете полных издержек компании следует рассчитать по отдельности издержки, входящие в формулу полных издержек: затраты на хранение и затраты на привлечение денежных средств. Затраты на хранение денег оцениваются как альтернативные издержки компании от прекращения i–го финансового вложения за период T. Проводя расчеты, следует пересчитывать годовые значения доходности и ставки процентов по кредиту в значения доходности и процентной ставки по кредиту в день.

Расчет уровня денежного запаса должен проводиться следующим образом.